序言：作為思想的載體和知識(shí)的探索者，寫作是一種獨(dú)特的藝術(shù)，我們?yōu)槟鷾?zhǔn)備了不同風(fēng)格的5篇民營(yíng)企業(yè)融資渠道，期待它們能激發(fā)您的靈感。

篇1

企業(yè)主要依靠的融資渠道包括內(nèi)源融資和外源融資。內(nèi)源融資是指企業(yè)創(chuàng)辦過程中，以原始積累為起點(diǎn)的積累和發(fā)展過程中剩余價(jià)值的資本化。它包括股東投資、保留盈余(公積金、公益金、未分配利潤(rùn))。外源融資是指企業(yè)吸收其他經(jīng)濟(jì)主體閑置資金，使轉(zhuǎn)化為自己投資的過程。

(一)民營(yíng)企業(yè)的內(nèi)源融資渠道

據(jù)調(diào)查，當(dāng)前民營(yíng)企業(yè)的融資順序大致為企業(yè)積累、銀行或信用社貸款、親戚朋友籌款、民間借貸等。同發(fā)達(dá)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中現(xiàn)代企業(yè)相比較，目前民營(yíng)企業(yè)資金來源與資本結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)有二：其一，民營(yíng)企業(yè)的融資次序與現(xiàn)代企業(yè)大體相同，即主要依賴于內(nèi)源融資，再就是從銀行或非銀行機(jī)構(gòu)負(fù)債融資，只有極少數(shù)企業(yè)能公開發(fā)行股票通過證券市場(chǎng)融資；其二，與現(xiàn)代企業(yè)相比，民營(yíng)企業(yè)負(fù)債率明顯偏低，即還沒有充分利用外源融資渠道。民營(yíng)企業(yè)在融資方面主要依賴內(nèi)源融資，自我融資能占資金比例的90％。

(二)民營(yíng)企業(yè)的外源融資渠道

1．民營(yíng)企業(yè)的直接融資渠道

外源融資包括直接融資和間接融資。直接融資是資金的供應(yīng)者與資金的使用者直接交易的融資方式，包括股票融資和長(zhǎng)期債券融資。目前，我國證券市場(chǎng)基本上未向中小企業(yè)開放，上市發(fā)行股票和債券的門檻很高。

2．民營(yíng)企業(yè)的間接融資渠道

間接融資是指金融中介機(jī)構(gòu)如銀行充當(dāng)媒介實(shí)現(xiàn)資金由資金供應(yīng)者(儲(chǔ)蓄者)向資金需求者(融資企業(yè))手中轉(zhuǎn)移的融資方式。民營(yíng)企業(yè)在尋求外部資金時(shí)，由于股票基金的門檻過高，銀行就成為主要融資對(duì)象。然而銀行雖然在解決民營(yíng)企業(yè)融資問題的過程中發(fā)揮了一定的作用，但民營(yíng)企業(yè)的融資途徑中銀行貸款只占據(jù)了很小的比例，所以說民營(yíng)企業(yè)的間接融資遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有發(fā)揮它的作用，較之發(fā)達(dá)市場(chǎng)的間接融資水平還有很大的差距。

二、民營(yíng)企業(yè)融資難的原因分析

從民營(yíng)企業(yè)融資的現(xiàn)狀看，民營(yíng)企業(yè)融資難是一個(gè)普遍的事實(shí)，造成民營(yíng)企業(yè)融資難的原因是錯(cuò)綜復(fù)雜的，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

(一)信用擔(dān)保制度不健全

由民營(yíng)企業(yè)信用擔(dān)保現(xiàn)狀來看，就目前為止，尚未建立起一套運(yùn)作成熟的民營(yíng)企業(yè)貸款擔(dān)保機(jī)制。一是民營(yíng)企業(yè)籌集的擔(dān)保基金數(shù)額小，企業(yè)申請(qǐng)貸款還須支付數(shù)額不小的保證金，無法有效滿足廣大民營(yíng)企業(yè)的融資擔(dān)保需求，二是區(qū)域性再擔(dān)保機(jī)構(gòu)尚未建立，擔(dān)保機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)難以有效分散和化解，制約了信用擔(dān)保業(yè)務(wù)的進(jìn)一步開展。

(二)銀行貸款成本居高不下

民營(yíng)企業(yè)面臨著極為狹窄的融資環(huán)境，大多數(shù)的銀行不愿意因?yàn)榻o民營(yíng)企業(yè)發(fā)放貸款而承擔(dān)額外的風(fēng)險(xiǎn)。把錢貸給國有企業(yè)，即便還不了，責(zé)任也在國有企業(yè)；若把錢貸給民營(yíng)企業(yè)，如果出現(xiàn)壞賬，則要懷疑銀行工作人員是否接受了賄賂。結(jié)果是，國有銀行與民營(yíng)企業(yè)之間形成一種尷尬的信貸境地：前者有資不敢貸，后者急缺資金而貸不到。

三、解決民營(yíng)企業(yè)融資困難的途徑

(一)明確政府在加強(qiáng)信息服務(wù)中介體系建設(shè)中的作用

從根本上說，信貸市場(chǎng)信息服務(wù)中介體系建設(shè)需要政府、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)乃至個(gè)人攜手共同構(gòu)建，是一個(gè)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)內(nèi)生的、市場(chǎng)化的過程。但在我國政府主導(dǎo)型市場(chǎng)化改革的模式下。需要政府的積極引導(dǎo)。政府要為中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的建立、規(guī)范運(yùn)作創(chuàng)造良好的社會(huì)環(huán)境。

(二)建立區(qū)域性資本市場(chǎng)，解決直接融資難的途徑

民營(yíng)企業(yè)多數(shù)都由于規(guī)模小，無法進(jìn)人主板市場(chǎng)，全國的二板市場(chǎng)還未運(yùn)行，中小企業(yè)板塊還不健全且規(guī)模小，使得中小高新技術(shù)企業(yè)很難通過發(fā)行股票或債券進(jìn)行直接融資，因而有必要建立區(qū)域性資本市場(chǎng)。區(qū)域性資本市場(chǎng)指在具備條件的一定區(qū)域內(nèi)建立的多層次、多交易、多品種、高效益的資本市場(chǎng)。

(三)商業(yè)銀行應(yīng)加大對(duì)民營(yíng)企業(yè)的支持力度

銀行應(yīng)建立內(nèi)部信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)，給民營(yíng)企業(yè)設(shè)立信用檔案。正確評(píng)估無形資產(chǎn)價(jià)值，使民營(yíng)企業(yè)可以商標(biāo)、專利等無形資產(chǎn)擔(dān)保獲貸；加快融資品種創(chuàng)新，可以積極推進(jìn)貸款品種創(chuàng)新，針對(duì)金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)有的信貸品種與民營(yíng)企業(yè)信用素質(zhì)不匹配的情況，在控制風(fēng)險(xiǎn)的情況下，必須大力加快金融品種的創(chuàng)新。

(四)完善民營(yíng)企業(yè)信用擔(dān)保體系

發(fā)展民營(yíng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)——專業(yè)化信用中介機(jī)構(gòu)，使信息收益內(nèi)部化。通過在金融市場(chǎng)上調(diào)查、收集、分析有關(guān)信用信息，專門為借貸雙方提供信用信息服務(wù)、減少信息不對(duì)稱、降低信貸成本和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)構(gòu)和組織稱為信用信息服務(wù)類金融中介，主要包括信用調(diào)查公司、信用征集公司信用評(píng)價(jià)公司、信用擔(dān)保公司、信用咨詢公司、資質(zhì)認(rèn)證機(jī)構(gòu)等。民營(yíng)企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)作為第三方，可以通過信用擔(dān)保的形式為民營(yíng)企業(yè)的債務(wù)履約風(fēng)險(xiǎn)提供保證，從而降低后者融資的風(fēng)險(xiǎn)水平，補(bǔ)充其信用不足。

(五)加強(qiáng)民營(yíng)企業(yè)自身建設(shè)

一是民營(yíng)企業(yè)首先應(yīng)當(dāng)積極參加信用保險(xiǎn)擔(dān)保，改善自身的融資環(huán)境。二是應(yīng)逐步建立健全適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求的現(xiàn)代企業(yè)制度，要按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，完善統(tǒng)計(jì)、財(cái)務(wù)指標(biāo)體系和財(cái)務(wù)管理制度。

篇2

【關(guān)鍵詞】民營(yíng)企業(yè)；融資；現(xiàn)狀；對(duì)策

一、民營(yíng)企業(yè)的融資現(xiàn)狀

（一）內(nèi)部融資方面

民營(yíng)企業(yè)在創(chuàng)業(yè)階段基本上是靠?jī)?nèi)部融資逐步發(fā)展壯大起來的，這是因?yàn)樵趧?chuàng)業(yè)階段企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模尚小，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較大，外源融資不僅難度大且融資成本高，因此民營(yíng)企業(yè)不得不把內(nèi)部融資作為籌集發(fā)展資金的主要渠道。但在企業(yè)發(fā)展壯大后，想要繼續(xù)發(fā)展，企業(yè)卻普遍存在著自有資金不足的問題，使得內(nèi)部融資難以進(jìn)行，企業(yè)發(fā)展存在阻礙。

（二）外部負(fù)債方面

在外部負(fù)債方面，商業(yè)銀行貸款占絕大比重，然而商業(yè)銀行在向民營(yíng)企業(yè)提供貸款方面一直存在著種種限制。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前民營(yíng)企業(yè)的貸款規(guī)模僅占銀行信貸總額的8%左右，這與民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)造國內(nèi)生產(chǎn)總值的1/3，國家財(cái)政收入的1/4的比例是極不相稱的。

（三）發(fā)行股票、債券

民營(yíng)企業(yè)進(jìn)入股票市場(chǎng)一直受到所有制形式的限制。在深、滬兩個(gè)交易所股票發(fā)行上市過程中，部分效益不佳的國有企業(yè)能得到包裝上市的優(yōu)先權(quán)，而資信程度較高，業(yè)績(jī)顯著的大型民營(yíng)企業(yè)卻難以獲得上市融資的機(jī)會(huì)。與股票市場(chǎng)相類似，債券市場(chǎng)也基本上未向民營(yíng)企業(yè)開放。

綜上所述，我國民營(yíng)企業(yè)內(nèi)部融資貧乏，外部融資的道路梗塞，解決民營(yíng)企業(yè)融資問題迫在眉睫。

二、民營(yíng)企業(yè)融資存在的問題及原因分析

（一）融資難問題

中小民營(yíng)企業(yè)的信用口碑不好，民營(yíng)企業(yè)一般規(guī)模較小，資金匱乏，償債能力弱，而且沒有完整的、令人信服的信用記錄，缺乏信用基礎(chǔ)，目前最頭疼的問題是民營(yíng)企業(yè)的信用識(shí)別問題，虛假報(bào)表層出不窮，基于安全考慮，有錢也不敢亂貸；融資的渠道比較少，當(dāng)前，除少量信貸資金外，民營(yíng)企業(yè)很難通過債權(quán)和股權(quán)融資的渠道獲取資金。

（二）融資盲目，與企業(yè)資金需求不吻合問題

1.融入的資金超出償還能力。一些民營(yíng)企業(yè)認(rèn)為只要能融資，就多多益善，缺乏認(rèn)真的“融資財(cái)務(wù)分析”。一旦出現(xiàn)國家對(duì)相關(guān)方面的宏觀調(diào)控，企業(yè)項(xiàng)目還未形成產(chǎn)能與效益，資金鏈就斷裂了，企業(yè)便全面陷入癱瘓，被迫還債，甚至破產(chǎn)被拍賣。

2.融資總額與項(xiàng)目所需資金不匹配。一是融資額大于投資所需資金總額，形成財(cái)務(wù)費(fèi)用增大，資金流向他處，造成浪費(fèi)；二是融資總額小于投資所需資金總額，使投資項(xiàng)目不能如期完成并形成產(chǎn)能與效益。

三、民營(yíng)企業(yè)融資問題的解決對(duì)策

（一）融資難問題的解決對(duì)策

1.加強(qiáng)民營(yíng)企業(yè)的公司治理建設(shè)，進(jìn)而提高企業(yè)本身的信用水平

企業(yè)融資能力的強(qiáng)弱，取決于公司內(nèi)部的治理水平。廣大民營(yíng)企業(yè)應(yīng)改變?nèi)稳宋ㄓH的用人機(jī)制，建立規(guī)范的企業(yè)制度。有了規(guī)范的企業(yè)制度，企業(yè)就能找到高水平的管理者，有了高水平的管理者，企業(yè)的資金融資渠道就容易暢通。并且，企業(yè)提高了經(jīng)營(yíng)管理水平，就會(huì)及時(shí)改進(jìn)落后的設(shè)備技術(shù)，重視財(cái)務(wù)管理，增強(qiáng)信用意識(shí)，建立良好的企業(yè)信譽(yù)。只有當(dāng)企業(yè)有了較高的盈利水平和較強(qiáng)的償債能力，企業(yè)才能獲得廣泛的融資渠道。

2.完善以銀行為主體的融資體系

（1）加快國有銀行的信貸機(jī)制改革，建立與民營(yíng)經(jīng)濟(jì)貸款配套的政策體系。主要應(yīng)從兩方面著手：一是要改革銀行的貸款審批程序和信息獲取渠道，形成適合民營(yíng)經(jīng)濟(jì)貸款要求的運(yùn)作機(jī)制和政策方針，同時(shí)嘗試著設(shè)立民營(yíng)經(jīng)濟(jì)貸款的專門部門，專項(xiàng)負(fù)責(zé)解決民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的信貸問題；二是可以嘗試在管好對(duì)大型企業(yè)貸款利率的同時(shí)，適當(dāng)放開對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的貸款利率，形成一種類似雙軌價(jià)格的利率體系，這可能會(huì)對(duì)我們的利率自由化起到相當(dāng)?shù)耐苿?dòng)作用。

（2）積極鼓勵(lì)和引導(dǎo)地方性中小金融機(jī)構(gòu)支持民營(yíng)企業(yè)發(fā)展。地方性中小金融機(jī)構(gòu)至少有下列優(yōu)點(diǎn)：首先機(jī)制靈活，運(yùn)作成本低，資金較少，能夠與民營(yíng)經(jīng)濟(jì)一起成長(zhǎng)，成為民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的推進(jìn)力量。其次非國有銀行一般具有濃厚的“地方性”，對(duì)當(dāng)?shù)氐目蛻羟闆r較為了解，從而大大降低交易成本。再次非國有一方面使銀行運(yùn)作有效率，另一方面保證一切成本都體現(xiàn)在價(jià)格中，用不著擔(dān)心“尋租”現(xiàn)象的產(chǎn)生。

（3）建立健全民營(yíng)經(jīng)濟(jì)信貸擔(dān)保體系。IFC（國際金融公司）的抽樣調(diào)查表明許多企業(yè)認(rèn)為抵押?jiǎn)栴}或多或少地影響了他們從銀行獲取貸款。在中國，民營(yíng)企業(yè)眾多，融資困難。很大的情況下，除了地方政府應(yīng)逐步擴(kuò)大擔(dān)保資金投入，中央政府也應(yīng)提供一些擔(dān)保資金。

3.建立多層次資本市場(chǎng)體系，積極拓展直接融資渠道

所謂多層次的資本市場(chǎng)體系，是指國內(nèi)主板市場(chǎng)、創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)、產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)、風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)以及各類資本產(chǎn)品投資市場(chǎng)，借助海外及香港地區(qū)二板市場(chǎng)、場(chǎng)外交易市場(chǎng)所組成的滿足多樣化的市場(chǎng)主體，適應(yīng)不同規(guī)模、不同所有制結(jié)構(gòu)以及不同行業(yè)特點(diǎn)的開放的網(wǎng)絡(luò)式的分層次的資本市場(chǎng)組合。

民營(yíng)企業(yè)數(shù)量龐大，差異明顯，其中既有通過運(yùn)作到主板市場(chǎng)上市的規(guī)模相對(duì)較大的企業(yè)，也有相當(dāng)部分是利用香港創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)或海外二板市場(chǎng)上市的公司，特別是新興高技術(shù)企業(yè)更適宜采取這種方式融資。此外，還有更多的公司達(dá)不到主板及二板市場(chǎng)的上市標(biāo)準(zhǔn)，但他們也需要解決融資問題，則可以通過發(fā)展場(chǎng)外交易市場(chǎng)的方式使其達(dá)到融資目標(biāo)。多層次資本市場(chǎng)體系的建立可以滿足不同條件民營(yíng)企業(yè)融資的需求。

（二）加強(qiáng)融資財(cái)務(wù)分析和控制，防范融資風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策

1.加強(qiáng)企業(yè)綜合財(cái)務(wù)狀況的分析與經(jīng)營(yíng)的預(yù)測(cè)。尤其是中小民營(yíng)企業(yè)的盈利能力與償債能力的分析。首先合理預(yù)測(cè)經(jīng)營(yíng)成果的規(guī)模，然后建立以償債能力為底線的融資目標(biāo)控制體系，真正做到“量出為入”。

2.加強(qiáng)企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)分析和投資項(xiàng)目管理，確保融資總額與需要的資金總額相匹配，以及融資時(shí)間與項(xiàng)目時(shí)間相一致。

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篇3

從目前的情況來看，我國已經(jīng)開始加大力度投入到社會(huì)信用體系的建設(shè)中去；而現(xiàn)階段我國民營(yíng)企業(yè)資金供給中的規(guī)模偏好已經(jīng)形成，很難在現(xiàn)有的渠道內(nèi)予以解除。因此，除了繼續(xù)推進(jìn)企業(yè)信用體系的建設(shè)外，構(gòu)建有效的民營(yíng)中小企業(yè)融資渠道體系是同樣必要和緊迫的。一方面，由于我國民營(yíng)中小企業(yè)數(shù)量龐大、融資需求旺盛，因此，在融資上就不能單純依靠某一渠道，而應(yīng)當(dāng)是多渠道并行發(fā)展；另一方面，民營(yíng)中小企業(yè)融資渠道的拓展不能寄望于現(xiàn)有渠道內(nèi)的有限調(diào)整，而應(yīng)當(dāng)著眼于促進(jìn)新的資金供給渠道的形成。可以從以下五個(gè)方面出發(fā)來構(gòu)建我國民營(yíng)中小企業(yè)融資渠道體系。

一、加快培育和發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)

（一）政府應(yīng)該擔(dān)負(fù)起風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)的培育任務(wù)，積極引導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)的建立和完善

從我國風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展歷史來看，由于受原有的投資模式和國有企業(yè)運(yùn)用模式的影響，一開始就很自然地選擇了以國有風(fēng)險(xiǎn)投資公司為主導(dǎo)的風(fēng)險(xiǎn)投資模式。這種由政府直接擔(dān)當(dāng)投資者的風(fēng)險(xiǎn)投資模式的弊端十分明顯，一方面投資效率不高，另一方面也會(huì)對(duì)民間投資主體的積極性產(chǎn)生負(fù)面影響。政府有限的財(cái)力不足以支持風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)的發(fā)展，因此，政府有必要改變現(xiàn)有的風(fēng)險(xiǎn)投資模式，積極引導(dǎo)民間資本參與到風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)業(yè)中來，促進(jìn)投資主體多元化的形成。

（二）政府應(yīng)當(dāng)致力于規(guī)范風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)的發(fā)展

針對(duì)我國目前與風(fēng)險(xiǎn)投資相關(guān)的法律、法規(guī)建設(shè)相對(duì)滯后的現(xiàn)狀，政府應(yīng)當(dāng)加快相應(yīng)的立法工作，通過法律的建設(shè)和完善來約束和規(guī)范參與風(fēng)險(xiǎn)投資各方的行為，營(yíng)造良好的市場(chǎng)環(huán)境。風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展離不開政府的監(jiān)督，但是這種監(jiān)管應(yīng)當(dāng)是釋讀的，不能將風(fēng)險(xiǎn)投資管死了。

（三）政府應(yīng)當(dāng)積極扶持風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展

在風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)成長(zhǎng)和成熟的過程中，政府是重要的推動(dòng)力量。為了鼓勵(lì)和促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，政府可以做以下幾方面的工作：一是通過法律的形式給予其一定的優(yōu)惠政策；二是加快與風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)業(yè)發(fā)展相關(guān)的高素質(zhì)人才的培養(yǎng)；三是積極推進(jìn)主板市場(chǎng)以外較低層次資本市場(chǎng)體系的建設(shè)和完善，為風(fēng)險(xiǎn)投資創(chuàng)造良好的市場(chǎng)環(huán)境。

二、繼續(xù)加大政策性資金的支持力度

（一）適度擴(kuò)大基金的規(guī)模

雖然這類基金不同于風(fēng)險(xiǎn)投資和商業(yè)信貸，不能從根本上解決創(chuàng)業(yè)期中小企業(yè)的融資問題，而是更注重基金本身的引導(dǎo)和示范作用，但是基金規(guī)模的擴(kuò)大會(huì)在一定程度上加強(qiáng)其作用的發(fā)揮。科技創(chuàng)新對(duì)于企業(yè)發(fā)展和社會(huì)進(jìn)步的意義日益重要，可以預(yù)想的是隨著企業(yè)科技創(chuàng)新活動(dòng)的不斷增長(zhǎng)，對(duì)于創(chuàng)新基金的需求也會(huì)呈上升的趨勢(shì)。因此，適度擴(kuò)大創(chuàng)新基金的規(guī)模是必要的。

（二）建立和完善基金運(yùn)作模式

如何減少基金運(yùn)作過程中的人為因素的干擾直接關(guān)系到基金本身的運(yùn)作效果。因而，建立和完善科學(xué)合理的基金運(yùn)作模式非常重要。理想的運(yùn)作模式應(yīng)該能夠阻止針對(duì)基金項(xiàng)目的尋租行為，一方面盡可能減少各級(jí)政府官員對(duì)基金投放的干預(yù)，另一方面對(duì)參與基金運(yùn)作的中介機(jī)構(gòu)實(shí)施有效的激勵(lì)和約束，以此來保證能夠按照其政策初衷正常運(yùn)作。

三、建立和完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系

（一）建立以地方為主的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系

由于我國地域廣闊，而且中央政府財(cái)力有限，建立以地方為主的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系更為可行。各地政府可以根據(jù)本地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況建立規(guī)模數(shù)量適當(dāng)?shù)膿?dān)保機(jī)構(gòu)，直接參與到對(duì)中小企業(yè)的信用擔(dān)保；中央政府原則上不涉及具體的企業(yè)擔(dān)保，對(duì)于一些經(jīng)濟(jì)較為落后的中西部地區(qū)在擔(dān)保體系建設(shè)中存在的地方才力不足的困難，可以通過中央財(cái)政撥款的形式給予一定的支持。中央政府應(yīng)當(dāng)致力于建立醞釀已久的國家級(jí)中小企業(yè)信用再擔(dān)保中心，并督促地方政府建立和完善省一級(jí)的中小企業(yè)信用再擔(dān)保機(jī)構(gòu)，盡快形成多層次的再擔(dān)保體系。

（二）堅(jiān)持不同類型的擔(dān)保機(jī)構(gòu)共同發(fā)展，互為補(bǔ)充

目前，擔(dān)保機(jī)構(gòu)一般可以劃分為政府擔(dān)保機(jī)構(gòu)、商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)和企業(yè)互助擔(dān)保三種類型，三者的服務(wù)對(duì)象的選擇上有所區(qū)別，堅(jiān)持三者的共同發(fā)展有助于形成多渠道互為補(bǔ)充的信用擔(dān)保市場(chǎng)，從而能夠?yàn)楦嗟膭?chuàng)業(yè)期中小企業(yè)提供融資支持。

（三）建立有效的擔(dān)保資金補(bǔ)償渠道

政府擔(dān)保機(jī)構(gòu)的盈利性遠(yuǎn)不及商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)，也沒有互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)的成員保費(fèi)收入。因此，應(yīng)該建立一個(gè)以財(cái)政資金為主要來源的、長(zhǎng)期穩(wěn)定的資金補(bǔ)償機(jī)制。

四、發(fā)展主板市場(chǎng)以外的“二板市場(chǎng)”

“二板市場(chǎng)”的推出可以打通一部分成長(zhǎng)期民營(yíng)企業(yè)的直接融資渠道，同時(shí)也有利于為處于成長(zhǎng)期的民營(yíng)企業(yè)制造一個(gè)公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。相對(duì)與國有大企業(yè)和少數(shù)大型民營(yíng)企業(yè)有著銀行信貸和主板市場(chǎng)的大力支持，成長(zhǎng)期民營(yíng)企業(yè)則面臨著發(fā)展資金的短缺，因此發(fā)展適合成長(zhǎng)期民營(yíng)企業(yè)需要的資本市場(chǎng)對(duì)于民營(yíng)企業(yè)的成長(zhǎng)意義重大。“二板市場(chǎng)”的推出還可以為風(fēng)險(xiǎn)投資創(chuàng)造一條理想的退出渠道，從而解決了我國風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展過程中的一大現(xiàn)實(shí)問題。除此之外，通過發(fā)展“二板市場(chǎng)”不僅可以優(yōu)化企業(yè)自身的融資結(jié)構(gòu)，還可以緩解銀行等金融機(jī)構(gòu)的壓力。“二板市場(chǎng)”分流一部分民營(yíng)企業(yè)的資金需求無疑可以在一定程度上分散金融體系的風(fēng)險(xiǎn)，這與我國金融體制改革的目的是一致的。

盡管目前發(fā)展“二板市場(chǎng)”還存在著一定的潛在風(fēng)險(xiǎn)，但是這不應(yīng)該成為發(fā)展“二板市場(chǎng)”的長(zhǎng)久障礙。我們主張通過路徑的選擇來規(guī)避發(fā)展“二板市場(chǎng)”過程中可能和潛在的風(fēng)險(xiǎn)，并通過發(fā)展過程中的不斷規(guī)范來化解這些風(fēng)險(xiǎn)，這種發(fā)展策略是合理可行的。

五、加快發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)

（一）建立控制和分散中小金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的制度措施

政府主管部門可以采取兩個(gè)方面的措施：一是嚴(yán)格中小金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入和退出條件，以便提高中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)的自身素質(zhì)和強(qiáng)化優(yōu)勝劣汰的市場(chǎng)機(jī)制；二是盡快建立中小金融機(jī)構(gòu)存款保險(xiǎn)制度，對(duì)所有吸收公眾存款的中小金融機(jī)構(gòu)實(shí)行強(qiáng)制投保，以便保證在中小金融機(jī)構(gòu)陷入支付困難或破產(chǎn)時(shí)能夠?qū)嵤┘皶r(shí)有效的投資救援或存款理賠，增強(qiáng)客戶對(duì)中小金融機(jī)構(gòu)的信心，提高其社會(huì)形象和信譽(yù)。

（二）逐步解除地方政府對(duì)中小金融機(jī)構(gòu)的信貸干預(yù)

在建立和完善中小金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制的基礎(chǔ)上，應(yīng)當(dāng)徹底解除地方政府對(duì)中小金融機(jī)構(gòu)的信貸干預(yù)。事實(shí)上，過去一段時(shí)間里我國地方政府對(duì)農(nóng)村信用社和城市信用社的信貸干預(yù)是造成其陷入發(fā)展困境的一個(gè)重要原因。解除地方政府的信貸干預(yù)有助于中小金融機(jī)構(gòu)完善其內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)和增強(qiáng)活力，并能為民間資本的進(jìn)入創(chuàng)造良好的條件。

（三）進(jìn)一步放開民間資本進(jìn)入金融業(yè)的限制

民間資本有著進(jìn)軍金融業(yè)的強(qiáng)烈愿望，但其所有者對(duì)于政府主導(dǎo)的中小金融機(jī)構(gòu)股份制改造存在不小的質(zhì)疑，畢竟中小金融機(jī)構(gòu)在現(xiàn)階段依然面臨著沉重的歷史包袱以及地方政府的干預(yù)，這些都會(huì)對(duì)民間資本的進(jìn)入構(gòu)成相當(dāng)大的負(fù)面影響。因此，政府有必要進(jìn)一步放開對(duì)民間資本進(jìn)入金融業(yè)的管制，允許發(fā)展民營(yíng)銀行。現(xiàn)階段，可以通過試點(diǎn)的形式在一些有條件的地區(qū)組建少量的民營(yíng)銀行，即使是被證明由于目前不具備民營(yíng)銀行的生存條件而失敗了，也不失為一個(gè)有益的嘗試。如果取得了不錯(cuò)的成績(jī)，應(yīng)該會(huì)對(duì)當(dāng)前的中小金融機(jī)構(gòu)改革產(chǎn)生良好的推動(dòng)作用。

篇4

關(guān)鍵詞：民營(yíng)中小企業(yè)；建筑行業(yè)；融資渠道；創(chuàng)新

建筑業(yè)的發(fā)展進(jìn)步，極大的推動(dòng)了我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，是經(jīng)濟(jì)發(fā)展不可缺少的基礎(chǔ)。尤其是近年來民營(yíng)建筑行業(yè)的興起，不成為建筑行業(yè)一股忽視的中堅(jiān)力量，更是調(diào)整建筑行業(yè)朝更科學(xué)、更合理的關(guān)鍵因素。受到行業(yè)特點(diǎn)的影響，建筑行業(yè)的投資成本高，建設(shè)周期長(zhǎng)，利潤(rùn)回報(bào)周期長(zhǎng)，導(dǎo)致建筑行業(yè)需要強(qiáng)有力的資金支撐，如果資金短期斷流，就會(huì)影響企業(yè)的發(fā)展，甚至導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)，所以的在經(jīng)營(yíng)管理過程中，必須重視和加強(qiáng)企業(yè)融資，提高企業(yè)的融資能力和水平，滿足企業(yè)發(fā)展需要，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)遠(yuǎn)，健康發(fā)展。

一、 民營(yíng)建筑中小企業(yè)融資內(nèi)涵解讀

1. 民營(yíng)建筑中小企業(yè)融資定義

民營(yíng)建筑中小企業(yè)融資指的是建筑行業(yè)民營(yíng)中小企業(yè)為了滿足企業(yè)發(fā)展的實(shí)際需要，結(jié)合自身資金需求量的情況，根據(jù)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和要求，通過有計(jì)劃，有目的的，利用內(nèi)部融資和外部融資途徑籌集資金的一項(xiàng)企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，其目的是提高企業(yè)的資金運(yùn)營(yíng)數(shù)量，滿足企業(yè)的發(fā)展需要。在現(xiàn)代企業(yè)中，融資行為已經(jīng)成為了一項(xiàng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理過程中的重要組成部分。

2. 民營(yíng)建筑中小企業(yè)融資實(shí)質(zhì)

民營(yíng)建筑中小企業(yè)融資的實(shí)質(zhì)是企業(yè)通過資金的配置，將有限的資源充分利用，達(dá)到企業(yè)發(fā)展的目的，通過企業(yè)融資不僅實(shí)現(xiàn)企業(yè)資源的優(yōu)化配置，更是提高社會(huì)資本的優(yōu)化配置。

二、 民營(yíng)建筑中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

現(xiàn)代建筑行業(yè)民營(yíng)中小企業(yè)的發(fā)展時(shí)間并不長(zhǎng)，但是發(fā)展的速度很快，高速發(fā)展的背景下，資金的保障是提高民營(yíng)企業(yè)發(fā)展動(dòng)力的重要前提，融資作為有效的資金保障，已經(jīng)成為民營(yíng)企業(yè)發(fā)展過程中，資金的重要提供因素和保障因素。

1. 企業(yè)自身角度——資本與國企比較不夠雄厚

從企業(yè)自身的角度，民營(yíng)中小企業(yè)發(fā)展時(shí)間較短，資本實(shí)力和國有企業(yè)的差距較大，造成了本身的原始積累和資金擁有量差距較大，這對(duì)于正處于高速發(fā)展的民營(yíng)企業(yè)來說，是致命的威脅。在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的大環(huán)境下，很難實(shí)現(xiàn)和國有企業(yè)的公競(jìng)爭(zhēng)，融資的規(guī)模和融資的渠道都不能和國有企業(yè)相比，形成惡性循環(huán)，民營(yíng)中小企業(yè)的壓力驟增。

2. 經(jīng)濟(jì)環(huán)境角度——銀行對(duì)民企、國企區(qū)別對(duì)待

從市場(chǎng)環(huán)境的角度，一方面，激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，造成民營(yíng)企業(yè)很難和國有企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，特別是中小型的民營(yíng)企業(yè)，很難獲得滿足企業(yè)實(shí)際需求的貸款和支持，企業(yè)就會(huì)選擇其他風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)更高的貸款方式，從而增加了企業(yè)的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，商業(yè)銀行，銀行對(duì)于民企和國企貸款區(qū)別對(duì)待，出于安全角度考慮，對(duì)民營(yíng)企業(yè)的貸款的比重有限，貸款前各種審核和限制條件，增加了中小民營(yíng)建筑企業(yè)的難度，銀行基本取消銀行保函形式，基本是現(xiàn)金形式的投標(biāo)保證金、履約保證金，同時(shí)增加彰顯企業(yè)實(shí)力的誠意金和更高門檻的差額保證金。

3. 政策環(huán)境角度——政府政策和招投標(biāo)門檻

受到經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響，特別是近年來，競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的持續(xù)增溫，民營(yíng)建筑企業(yè)在發(fā)展過程中，受到政府政策的調(diào)整，其處于地方債務(wù)等因素的考慮，招標(biāo)的門檻和準(zhǔn)入制度上增加了對(duì)民營(yíng)企業(yè)的限制，BT項(xiàng)目的流行和增多，一方面，民營(yíng)中小建筑企業(yè)缺乏可供抵押的資產(chǎn)，另一方面，銀行的貸款開始收緊，民營(yíng)中小建筑企業(yè)的是融資可謂雪上加霜。

三、 民營(yíng)建筑中小企業(yè)融資困難原因

1. 民營(yíng)建筑中小企業(yè)發(fā)展特點(diǎn)限制

民營(yíng)建筑中小企業(yè)自身的原始積累較少，資產(chǎn)的規(guī)模較小，并且民營(yíng)企業(yè)存在資產(chǎn)管理不規(guī)范，增加了民營(yíng)企業(yè)的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，這是造成民營(yíng)建筑企業(yè)融資困難的根本原因。

2. 商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)方式限制

國家從政策層面上，鼓勵(lì)對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)的貸款，但是商業(yè)銀行從自身資金安全的角度考慮，不愿將錢借給這些“小客戶”。他們更青睞借給資質(zhì)和信譽(yù)較高的國有企業(yè)。對(duì)國企錦上添花有余，對(duì)民企雪中送炭不足。一方面，銀行的貸款審查嚴(yán)格，貸款的門檻不斷升高；另一方面，銀行貸款的金額和數(shù)量較少，不能滿足實(shí)際民企需要，貸款的時(shí)間和貸款的利息較高，增加了民企的負(fù)擔(dān)。

3. 法律政策缺失

國家鼓勵(lì)和支持民營(yíng)中小企業(yè)的發(fā)展，但是并未制定詳細(xì)的支持民企發(fā)展總體規(guī)劃，政策制定缺乏連貫性，不能從根本上解決民營(yíng)建筑行業(yè)的融資需要；地方政府抓大放小的錯(cuò)誤觀念，導(dǎo)致對(duì)民營(yíng)中小企業(yè)的政策傾斜力度低，甚至變相支持大型國有企業(yè)對(duì)民營(yíng)企業(yè)的壓制和打壓。招投標(biāo)門檻的提升以及BT項(xiàng)目的推廣，導(dǎo)致積累較少的民營(yíng)建筑行業(yè)缺乏競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，融資的困難程度不斷加深。

四、 創(chuàng)新民營(yíng)建筑中小企業(yè)業(yè)融資途徑

1. 民營(yíng)建筑中小企業(yè)要夯實(shí)自身實(shí)力以及拓寬融資渠道

民營(yíng)建筑中小企業(yè)需要從自身做起，夯實(shí)自身的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，提高資本積累量，托展融資渠道。首先，提高自身的資金使用率，實(shí)現(xiàn)資金資源的優(yōu)化配置，把自身的原始積累以及資金使用率提高了，才能增強(qiáng)自身的負(fù)債能力，實(shí)現(xiàn)融資能力的提高；其次，拓寬融資渠道，不能僅僅依靠銀行貸款，應(yīng)加強(qiáng)自籌能力，實(shí)現(xiàn)多渠道融資，結(jié)合自身發(fā)展實(shí)際，選擇適合的融資渠道，增強(qiáng)抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力和水平。

2. 建立信用評(píng)價(jià)體系，提高企業(yè)對(duì)信譽(yù)的重視程度

建立信用評(píng)價(jià)制度，是為了減少銀行的顧慮和擔(dān)憂，提高民營(yíng)建筑中小企業(yè)獲得銀行貸款的總量，首先，建立資信評(píng)級(jí)行業(yè)協(xié)會(huì)，引導(dǎo)企業(yè)走規(guī)模化、品牌化發(fā)展道路；其次，發(fā)揮信用評(píng)價(jià)體系作用，提高企業(yè)對(duì)信譽(yù)的重視程度，從而獲得更廣的融資渠道和資金來源。

3. 擔(dān)保公司積極拓展民營(yíng)企業(yè)市場(chǎng)和提高擔(dān)保力度

企業(yè)融資過程中，特別是民營(yíng)中小企業(yè)的融資，擔(dān)保公司需要發(fā)揮更大的作用和效果，從現(xiàn)在擔(dān)保公司的運(yùn)行來看，深圳高新投資擔(dān)保公司的模式值得推廣和借鑒，他們以免抵押貸款的形式，利用項(xiàng)目合同和施工單位的資質(zhì)及甲方的實(shí)力作為免抵押的條件。減少民營(yíng)建筑企業(yè)的擔(dān)保程序和貸款保證金。這種擔(dān)保模式值得民營(yíng)建筑中小企業(yè)推廣和使用。

4. 政府應(yīng)積極發(fā)揮職能，改善民營(yíng)企業(yè)的融資環(huán)境

民營(yíng)建筑中小企業(yè)作為國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要推動(dòng)，國家應(yīng)該積極發(fā)揮自身的職能，改善和提高民營(yíng)企業(yè)的融資環(huán)境，首先，積極和銀行、擔(dān)保公司合作，為民營(yíng)建筑中小企業(yè)提供方便；其次，制定相關(guān)政策，進(jìn)行融資引導(dǎo)，提高民營(yíng)建筑中小企業(yè)的融資能力，拓寬融資渠道。最后，改善融資環(huán)境，減少民營(yíng)建筑中小企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)，融資過程中，面臨著各種債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，所以國家應(yīng)該制定相應(yīng)的正常，提供良好的融資環(huán)境，減少民營(yíng)企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)，增加融資渠道。

總結(jié)：

民營(yíng)建筑中小企業(yè)正處于高速發(fā)展期，需要大量的資金支持和保障，受到企業(yè)自身，經(jīng)濟(jì)環(huán)境以及國家政策的影響，融資過程中出現(xiàn)融資困難現(xiàn)象，企業(yè)應(yīng)該從自身實(shí)際出發(fā)，拓展融資渠道，加強(qiáng)與銀行、擔(dān)保龔公司的合作，不斷提高融資能力和水平。

參考文獻(xiàn)：

篇5

[關(guān)鍵詞] 臺(tái)州 民營(yíng)中小企業(yè) 外源性融資渠道

企業(yè)融資主要有兩條渠道，即內(nèi)源性融資和外源性融資。內(nèi)源性融資主要指企業(yè)自身積累資金；外源性融資又可分為直接融資和間接融資兩種方式，其中直接融資指通過發(fā)行債券和股票等途徑來籌集資金，而間接融資主要是指向銀行及其他金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款。

在臺(tái)州，具有獨(dú)立法人資格的企業(yè)有4.3萬多家，其中中小企業(yè)占到 90%以上，它們對(duì)推動(dòng)臺(tái)州經(jīng)濟(jì)的發(fā)展做出了巨大貢獻(xiàn)。企業(yè)的生存與發(fā)展離不開必要的資金支持。調(diào)查顯示，臺(tái)州民營(yíng)中小企業(yè)的啟動(dòng)、發(fā)展資金，絕大部分都來自于企業(yè)主資本和內(nèi)部留存收益，即所謂的內(nèi)源性融資。而來源于銀行及其他金融機(jī)構(gòu)與市場(chǎng)的資金即外源性融資相對(duì)短缺，這在一定程度上制約了企業(yè)的發(fā)展與壯大。

一、外源性融資困難的原因分析

1.間接融資渠道受限

金融業(yè)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)大，成本高的中小企業(yè)放貸較為審慎。據(jù)中國工商銀行臺(tái)州市分行的統(tǒng)計(jì)資料，在臺(tái)州市眾多中小企業(yè)中，與工行建立信貸關(guān)系的不到5%。其他各家國有商業(yè)銀行的情況也同樣對(duì)中小企業(yè)惜貸。具體原因表現(xiàn)為：

(1)中小企業(yè)自身?xiàng)l件不足，導(dǎo)致銀行放貸風(fēng)險(xiǎn)較大。一方面，臺(tái)州很多中小企業(yè)采用家族制的管理模式，粗放式經(jīng)營(yíng)。在其經(jīng)營(yíng)過程中，普遍存在管理不夠規(guī)范、財(cái)務(wù)制度不健全、經(jīng)營(yíng)透明度較低、信用等級(jí)不高等問題，以至于企業(yè)不能準(zhǔn)確地提供銀行要求的各種報(bào)表及資料；而另一方面，中小企業(yè)規(guī)模小，可用作抵押的資產(chǎn)（在我國，銀行對(duì)抵押品的要求很苛刻，除了土地和房產(chǎn)外，銀行很少接受其他形式的抵押品）不足，擔(dān)保單位難找。在這種情況下，為降低貸款風(fēng)險(xiǎn)，銀行往往選擇不予放款。

(2)銀行向中小企業(yè)放貸成本較高。商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的目標(biāo)是利潤(rùn)最大化。中小企業(yè)貸款往往“急、頻、少、高”，即時(shí)間急、頻率高、金額少、成本高。據(jù)資料顯示，中小企業(yè)貸款頻率是大中型企業(yè)的5倍，而銀行管理成本也是5倍。在銀行信貸資金需求旺盛的情況下，其自然是選擇大宗信貸批發(fā)業(yè)務(wù)，而不愿接納中小企業(yè)信貸零售業(yè)務(wù)了。

2.直接融資渠道不暢

我國金融體系中資本市場(chǎng)發(fā)育還不健全，進(jìn)入的門檻很高，缺少一個(gè)多層次的、能夠?yàn)閺V大中小企業(yè)融資服務(wù)的市場(chǎng)。比如從債券融資來看，我國《公司法》規(guī)定，只有股份公司、國有獨(dú)資公司和兩個(gè)以上國有企業(yè)或其他兩個(gè)以上國有投資主體設(shè)立的有限責(zé)任公司才有資格發(fā)行公司債券，并且股份公司和有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)額分別不能低于3000萬元和6000萬元。而臺(tái)州目前更多的是年銷售收入和資產(chǎn)均在5000萬元以下的小型企業(yè)，對(duì)照此條件，它們只能被政策性地排斥在債券市場(chǎng)之外；在股權(quán)市場(chǎng)上，臺(tái)州中小企業(yè)能上市融資的極少，有些企業(yè)即使改制為股份公司，也僅限于內(nèi)部職工入股，股權(quán)流動(dòng)性差，也難以籌集企業(yè)所需的大量資金。

二、拓展外源性融資渠道的對(duì)策分析

1.拓展間接融資渠道

(1)提高大商業(yè)銀行向中小企業(yè)放貸的積極性

①建立個(gè)人和企業(yè)信用體系，以及企業(yè)評(píng)級(jí)征信機(jī)構(gòu)。要通過法律和制度建設(shè)，讓分散在各方面的信息如企業(yè)的稅收信息等通過這些信用體系可以搜集、處理，并按照有償?shù)脑瓌t提供信用信息服務(wù)，來減低金融機(jī)構(gòu)在提供金融服務(wù)時(shí)必須面對(duì)的信息不對(duì)稱和道德風(fēng)險(xiǎn)的問題。

②成立信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)。臺(tái)州目前成立了六七家中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)。這些機(jī)構(gòu)由政府搭臺(tái)，企業(yè)唱戲，實(shí)行公司化運(yùn)作，即財(cái)政撥一部分款作擔(dān)保金、組織一些企業(yè)交納保證金成為會(huì)員，然后再跟銀行協(xié)商好放貸比例，在會(huì)員間進(jìn)行封閉性的營(yíng)運(yùn)。這在一定范圍內(nèi)取得了效應(yīng)，也避免了以往企業(yè)與企業(yè)之間因互相擔(dān)保而出現(xiàn)的許多問題。如果能在充分考慮風(fēng)險(xiǎn)因素的前提下，放低企業(yè)入會(huì)的條件，讓更多中小企業(yè)得到擔(dān)保機(jī)構(gòu)的貸款擔(dān)保，則能在更大程度上解決中小企業(yè)的融資難題。

③銀行方面可考慮適當(dāng)放寬抵押品范圍至存貨、應(yīng)收賬款等。國外銀行對(duì)中小企業(yè)的短期和中長(zhǎng)期貸款90%左右都是有抵押品做擔(dān)保的。而在這些抵押品中，很大一部分是存貨和應(yīng)收賬款。存貨融資方式可以定義為企業(yè)以購得的存貨為抵押品向銀行貸款，當(dāng)存貨銷出后，企業(yè)用銷售收入償還債務(wù)。應(yīng)收賬款融資是指企業(yè)以自己的應(yīng)收賬款作抵押向銀行申請(qǐng)貸款。銀行的貸款額一般為應(yīng)收賬款面值的50%～90%，當(dāng)客戶償還應(yīng)收賬款后，償還額自動(dòng)沖減企業(yè)向銀行的貸款。

④提高貸款利率以覆蓋風(fēng)險(xiǎn)成本。基于中小企業(yè)貸款自身的特點(diǎn)，對(duì)中小企業(yè)的貸款利率浮動(dòng)范圍可允許適度提高，以鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)的貸款積極性。近兩年，中央銀行兩次擴(kuò)大對(duì)中小企業(yè)貸款利率浮動(dòng)幅度，由上浮10%擴(kuò)大到30%。農(nóng)村信用社貸款利率最高上浮幅度由40%擴(kuò)大為50%。最低下浮幅度10%不變。政策的變化意味著商業(yè)銀行可以以更高的利率向中小企業(yè)發(fā)放貸款。而另一方面，調(diào)查顯示，中小企業(yè)對(duì)利率不太敏感，能夠承受較高利率。對(duì)它們來說，最重要的是能夠及時(shí)、可靠、方便得獲得資金，而不是關(guān)注貸款價(jià)格。因此，對(duì)中小企業(yè)貸款利率的浮動(dòng)幅度今后還可適當(dāng)放寬，以充分發(fā)揮其杠桿作用。

此外，中小企業(yè)應(yīng)積極做好自身工作，增強(qiáng)信用意識(shí)，樹立企業(yè)良好形象，提高企業(yè)的“無形資產(chǎn)”。要有選擇地與某家銀行建立長(zhǎng)期穩(wěn)定關(guān)系，以利于加強(qiáng)雙方相互了解，克服市場(chǎng)交易中普遍存在的“信息不對(duì)稱”問題，增加獲得貸款的可能性。

(2)積極發(fā)展利用中小民營(yíng)銀行。所謂中小民營(yíng)銀行，主要是指由民間發(fā)起、民間參股的區(qū)域性股份制銀行。目前臺(tái)州市有兩家社會(huì)知名度高、運(yùn)作效益良好的民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)，即臺(tái)州市商業(yè)銀行和浙江泰隆商業(yè)銀行。它們自建立以來就一直以當(dāng)?shù)氐闹行∑髽I(yè)、個(gè)體工商戶為服務(wù)對(duì)象。如臺(tái)州市商業(yè)銀行，100萬元以下的貸款占所有貸款戶的94%左右，貸款余額占到全部貸款余額的60%左右。再如浙江泰隆商業(yè)銀行，截止2006年底，其累計(jì)發(fā)放貸款600多億元，其中90%以上投向中小企業(yè)，為當(dāng)?shù)刂行∶駹I(yíng)企業(yè)的發(fā)展提供了有力的資金支持。但值得注意的是，這兩個(gè)銀行主要的貸款去向還是以路橋、黃巖、椒江三區(qū)為主，如浙江泰隆商業(yè)銀行目前共有10行，其中有7個(gè)設(shè)在路橋，2個(gè)設(shè)在椒江；而臺(tái)州市商業(yè)銀行2005年年度報(bào)告顯示，該行有81.46%的貸款投向椒黃路三區(qū)。也就是說，臺(tái)州另外幾個(gè)縣所得到的資金支持相對(duì)不足。如果在這些地方能設(shè)立一兩個(gè)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)或是應(yīng)運(yùn)而生新的小型民營(yíng)銀行，則能更大程度地促進(jìn)臺(tái)州民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

2.疏通直接融資渠道

(1)發(fā)展小股市，進(jìn)行區(qū)域內(nèi)上市。所謂小股市，就是區(qū)域性證券市場(chǎng)。在臺(tái)州路橋、黃巖、溫嶺、玉環(huán)等地，民營(yíng)企業(yè)很發(fā)達(dá)。如果允許在臺(tái)州設(shè)立一個(gè)小股市，挑選一些效益好、市場(chǎng)穩(wěn)定、老板口碑也很不錯(cuò)的優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)在本地上市，主要由本地老百姓投資，這樣對(duì)企業(yè)來講，就能部分地解決資金短缺的問題。而對(duì)廣大老百姓而言，由于大家對(duì)本地企業(yè)知根知底，甚至根本不用看財(cái)務(wù)報(bào)表，只要每天到企業(yè)走一趟，看看產(chǎn)品賣得怎么樣就能決定是否入股，從而最大限度地減少了投資風(fēng)險(xiǎn)。

(2)利用融資租賃，減輕資金壓力。融資租賃是指由融資公司為大型設(shè)備采購單位預(yù)付采購款，采購單位先期購入設(shè)備并在使用中向融資者支付租金，當(dāng)租金付完設(shè)備即轉(zhuǎn)為采購者所有的融資采購方式。它是一種以融資為直接目的的信用形式，是融資與融物的有機(jī)結(jié)合。中小企業(yè)在不進(jìn)行一次性投資的情況下，以租入使用形式獲得所需的技術(shù)和設(shè)備，所付租金一般只相當(dāng)于設(shè)備價(jià)值的10%～20%，而且可以用租賃設(shè)備投入生產(chǎn)后所得的收益來陸續(xù)償還，即邊生產(chǎn)、邊收益、邊償還。這種方式切實(shí)減輕了企業(yè)的資金壓力，對(duì)于資金短缺的中小企業(yè)來說，無疑是一種很好的融資方式。

(3)推廣票據(jù)融資，解決臨時(shí)資金周轉(zhuǎn)的需要。中小企業(yè)可以根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)購入貨物的需要，依法開出匯票等票據(jù)，約定在以后的一段時(shí)間按一定的條件予以承兌或貼現(xiàn)，以解決臨時(shí)資金周轉(zhuǎn)的需要。由于目前商業(yè)銀行的貼現(xiàn)業(yè)務(wù)開展還處于起步階段，而且手續(xù)繁瑣、貼現(xiàn)率較高，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足企業(yè)的貼現(xiàn)需求。因此，可以考慮放開民間兌現(xiàn)市場(chǎng)，如溫州市蒼南龍港鎮(zhèn)，每月就約有5000萬元的匯票在民間貼現(xiàn)流通。我認(rèn)為，在有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)的前提下，在臺(tái)州也可以推廣這種形式的民間票據(jù)融資。

參考文獻(xiàn)：

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