序言：作為思想的載體和知識(shí)的探索者，寫作是一種獨(dú)特的藝術(shù)，我們?yōu)槟鷾?zhǔn)備了不同風(fēng)格的5篇金融監(jiān)管的一般理論，期待它們能激發(fā)您的靈感。

篇1

關(guān) 鍵 詞：金融監(jiān)管指數(shù)； 金融監(jiān)管有效性；衡量

中圖分類號(hào)：F831.1 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1006－3544（2012）01－0019－05

美國(guó)是世界第一經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國(guó)，國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)眾多，金融市場(chǎng)規(guī)模很大，相應(yīng)地，美國(guó)也建立了較完善的金融監(jiān)管體制。 美國(guó)的金融監(jiān)管堪稱是世界上最為復(fù)雜的監(jiān)管體系，其監(jiān)管機(jī)構(gòu)眾多，監(jiān)管法律紛繁復(fù)雜。1999年通過(guò)的《美國(guó)金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》，正式宣告美國(guó)實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)， 但美國(guó)的金融監(jiān)管組織架構(gòu)卻沒有太大的調(diào)整， 美國(guó)進(jìn)入了混業(yè)經(jīng)營(yíng)分業(yè)監(jiān)管的時(shí)期。2007年美國(guó)次貸危機(jī)發(fā)生以后，美國(guó)最終于2009年通過(guò)了《多德弗蘭克法案》，根據(jù)該法案除了出臺(tái)一些限制金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的條例之外，還設(shè)立了金融穩(wěn)定監(jiān)管委員會(huì)， 增加了金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)和溝通， 在一定程度上順應(yīng)了美國(guó)金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的局面。那么，2000年以來(lái)，美國(guó)的金融監(jiān)管有效性如何？ 金融監(jiān)管質(zhì)量是提高了還是降低了？ 本文通過(guò)總結(jié)既有理論提出了一種衡量金融監(jiān)管有效性的新方法――金融監(jiān)管指數(shù)分析方法，并基于這種方法對(duì)美國(guó)金融監(jiān)管的有效性進(jìn)行總體的衡量和判斷。

一、研究背景

研究背景之一來(lái)自于目前世界各國(guó)正在進(jìn)行的金融監(jiān)管改革。針對(duì)2008年發(fā)生的世界金融危機(jī)，世界各國(guó)都正在或即將進(jìn)行金融監(jiān)管體制改革。 但現(xiàn)有理論對(duì)金融監(jiān)管體制的比較多采用定性的分析框架， 其基本思路是通過(guò)不同監(jiān)管體制之間的優(yōu)缺點(diǎn)比較來(lái)做出評(píng)價(jià)。 但定性比較很難做出有說(shuō)服力的結(jié)論，且很難對(duì)金融監(jiān)管改革的效果進(jìn)行評(píng)價(jià)，而且缺乏前瞻性， 使得各國(guó)金融監(jiān)管往往滯后于金融業(yè)的發(fā)展，從而使金融監(jiān)管改革呈現(xiàn)“危機(jī)導(dǎo)向型”的特征。 本文想通過(guò)構(gòu)建金融監(jiān)管指數(shù)對(duì)金融監(jiān)管體制進(jìn)行定量研究， 進(jìn)而為金融監(jiān)管改革提供理論依據(jù)。另外，本文還希望通過(guò)金融監(jiān)管指數(shù)的構(gòu)建動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)各國(guó)的金融監(jiān)管質(zhì)量， 并希望在金融監(jiān)管水平大幅下降的時(shí)候提出預(yù)警， 進(jìn)而使得金融監(jiān)管改革更具有前瞻性。

研究背景之二來(lái)自于對(duì)美國(guó)金融監(jiān)管改革進(jìn)行評(píng)價(jià)的需要。2000年至2007年，美國(guó)金融監(jiān)管方面沒有做出很大調(diào)整，進(jìn)而引致了席卷全球的金融危機(jī)。2009年美國(guó)通過(guò)了《多德弗蘭克法案》，該法案是否起到了大家所期待的效果， 目前還沒有一個(gè)有效的定量評(píng)價(jià)方法。

鑒于以上兩點(diǎn)， 本文依據(jù)各國(guó)金融監(jiān)管的目標(biāo)構(gòu)建了金融監(jiān)管指數(shù)分析框架， 并利用這一分析框架對(duì)2000～2008年美國(guó)的金融監(jiān)管有效性進(jìn)行衡量與評(píng)價(jià)。

二、 金融監(jiān)管有效性及其衡量問題的理論綜述

所謂有效，按照《現(xiàn)代漢語(yǔ)詞典》的解釋，就是“能實(shí)現(xiàn)預(yù)期目的”，以此，我們可以將金融監(jiān)管的有效定義為：“能實(shí)現(xiàn)預(yù)期的金融監(jiān)管目的”。關(guān)于金融監(jiān)管有效性及其衡量主要包括兩個(gè)問題： 第一是金融監(jiān)管是否有效；第二是金融監(jiān)管有效性如何衡量。

關(guān)于監(jiān)管是否有效存在著兩種截然相反的理論：監(jiān)管有效說(shuō)和監(jiān)管失靈論。監(jiān)管有效說(shuō)以金融監(jiān)管的公共利益理論為代表， 監(jiān)管失靈論以監(jiān)管俘獲說(shuō)為代表。

金融監(jiān)管的公共利益理論（Stigler，1971；Becker和Stigler，1974）建立在政府擁有充分信息、為社會(huì)整體福利服務(wù)以及具有完全信用三個(gè)假設(shè)基礎(chǔ)上，認(rèn)為金融業(yè)高負(fù)債經(jīng)營(yíng)的行業(yè)特點(diǎn)決定其脆弱性，且由于市場(chǎng)存在信息不對(duì)稱、交易成本、不完全競(jìng)爭(zhēng)和搭便車行為等， 私人不可能去監(jiān)管那些實(shí)力雄厚的金融機(jī)構(gòu)，只有通過(guò)政府對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，才能夠克服市場(chǎng)失靈所帶來(lái)的負(fù)面影響， 改善金融機(jī)構(gòu)的治理水平，從而提高金融運(yùn)行的效率，維護(hù)金融體系的穩(wěn)定。 金融監(jiān)管公共利益理論的基本思想主要體現(xiàn)在以下兩個(gè)方面： 一方面積極鼓勵(lì)政府參與銀行的經(jīng)營(yíng)和管理，實(shí)現(xiàn)對(duì)金融的直接控制，另一方面通過(guò)增強(qiáng)政府金融監(jiān)管的權(quán)力， 發(fā)揮政府在金融監(jiān)管中的作用，可以彌補(bǔ)市場(chǎng)失靈所帶來(lái)的問題。

監(jiān)管俘獲說(shuō)（Becker，1983；Tullock，1967；陸磊，2000）認(rèn)為監(jiān)管與公共利益無(wú)關(guān)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)不過(guò)是被監(jiān)管者俘獲的獵物或俘虜而已。 這派理論的主要觀點(diǎn)是： 政府作為一個(gè)擁有自己獨(dú)立利益的特殊市場(chǎng)主體，它并不能最大化社會(huì)的福利。一方面，政府的金融監(jiān)管政策往往會(huì)被少數(shù)既得利益集團(tuán)所左右，因?yàn)槔婕瘓F(tuán)為了自己的利益必然有積極性采取各種手段影響政府的金融監(jiān)管政策，這樣，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)最后常常被俘獲。另一方面，政府對(duì)金融機(jī)構(gòu)的過(guò)多管制行為進(jìn)一步增加了市場(chǎng)中尋租的機(jī)會(huì)，破壞了市場(chǎng)的正常競(jìng)爭(zhēng)秩序，這就不利于金融的長(zhǎng)期發(fā)展。因此，要充分發(fā)揮競(jìng)爭(zhēng)和開放機(jī)制在金融監(jiān)管中的作用， 防止既得利益集團(tuán)對(duì)金融發(fā)展的抑制。

雖然在理論上存在著監(jiān)管有效說(shuō)和監(jiān)管失靈論，但從實(shí)踐上來(lái)看，目前各國(guó)對(duì)金融監(jiān)管的必要性基本達(dá)成了共識(shí)， 且各國(guó)基本都建立起了金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)。根據(jù)統(tǒng)計(jì) [1] ，世界共有192個(gè)國(guó)家建立了金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)。

既然金融監(jiān)管是必要的， 那么金融監(jiān)管的效果如何呢？這就引出了另一個(gè)問題，金融監(jiān)管有效性的衡量問題。目前理論界較為常用的衡量金融監(jiān)管有效性的模型主要有兩個(gè)： 金融監(jiān)管成本-收益模型和成本有效性分析模型。

金融監(jiān)管成本-收益模型（秦宛順、靳云匯、劉明志，1999）的主要思想是：金融監(jiān)管都存在著一個(gè)有效邊界的問題， 如果金融監(jiān)管位于有效邊界上或附近的一個(gè)區(qū)域內(nèi)， 那么它就可以產(chǎn)生正的綜合效應(yīng)；如果金融監(jiān)管超過(guò)了有效邊界或區(qū)域，或者離邊界很遠(yuǎn)， 那么它就很有可能會(huì)產(chǎn)生負(fù)的綜合效應(yīng)。 長(zhǎng)期以來(lái)人們一直在努力尋找能夠有效分析金融監(jiān)管效率，界定金融監(jiān)管有效邊界的量化方法。成本-收益分析法是目前理論界研究這一問題運(yùn)用得最多的方法。 金融監(jiān)管的成本-收益分析其結(jié)果實(shí)際上就是一個(gè)金融監(jiān)管的效率問題， 即用最低成本實(shí)現(xiàn)監(jiān)管收益的最大化。但它存在的較大問題是：在現(xiàn)實(shí)中要計(jì)算監(jiān)管的收益和由于沒有實(shí)施監(jiān)管而造成的損失是徒勞的， 因?yàn)檫@種收益和損失是假想中的，只具有理論上的意義，而難以量化。同時(shí)，各國(guó)的金融還受到其他因素的影響， 無(wú)法全部由監(jiān)管的成本和收益來(lái)反映。 成本收益分析只是在理論上論證了如何尋找優(yōu)化本國(guó)的金融監(jiān)管， 在實(shí)際操作中缺乏執(zhí)行性。

鑒于成本-收益模型的缺陷性， 成本有效性分析模型（劉宇飛，1999）隨即替代產(chǎn)生了。這種方法的基本思想就是在無(wú)法確定監(jiān)管項(xiàng)目的具體收益大小時(shí)，可以用目標(biāo)的完成程度取而代之，并計(jì)算出該收益與付出的成本之間的比例。 如果能夠同樣有效地完成目標(biāo)，成本較小的方案要優(yōu)于成本較高的方案。因此， 可以用有效程度與成本之比的最大化替代原有的成本-收益分析下收益與成本的最大化目標(biāo)。在這種分析方法下， 雖然金融監(jiān)管的收益仍難以量化，但由于其運(yùn)用目標(biāo)完成的程度（即監(jiān)管的有效程度）替代了金融監(jiān)管的收益，因此較為巧妙地避免了金融監(jiān)管收益難以確定的難點(diǎn)， 從而在總體上能運(yùn)用其來(lái)判斷金融監(jiān)管是否有效。但它存在的問題是：一個(gè)國(guó)家金融監(jiān)管目標(biāo)往往是多重的， 目標(biāo)的完成程度的測(cè)度較為困難， 目前還沒有較為成熟的量化分析方法。

鑒于以上兩種方法的固有缺陷， 本文在成本有效性分析的基礎(chǔ)上， 提出金融監(jiān)管有效性衡量的新方法：金融監(jiān)管指數(shù)分析方法。

三、金融監(jiān)管指數(shù)分析框架的構(gòu)造及建立

從監(jiān)管目標(biāo)來(lái)看， 世界三大監(jiān)管組織都制定了各自領(lǐng)域的監(jiān)管規(guī)則，具體如表1所示。

從表1可以看出，銀行監(jiān)管過(guò)程較為強(qiáng)調(diào)安全性和公平性；證券監(jiān)管強(qiáng)調(diào)安全性、效率性和穩(wěn)定性；保險(xiǎn)監(jiān)管強(qiáng)調(diào)安全性和公平性。 之所以銀行監(jiān)管和保險(xiǎn)監(jiān)管不加入效率性指標(biāo)， 主要因?yàn)樾市院桶踩源嬖诿埽貏e對(duì)于銀行業(yè)來(lái)說(shuō)，由于存在系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的傳染主要載體， 所以各國(guó)一般較為避諱提金融效率問題。但由于發(fā)展經(jīng)濟(jì)是各國(guó)的首要目標(biāo)，而一個(gè)有效率的金融體系是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必要因素，所以，總結(jié)起來(lái)，金融監(jiān)管的目標(biāo)總體應(yīng)該包含三個(gè)：穩(wěn)定性、效率性和公平性（蒂米奇?威塔斯，2000）。 安全性是指金融監(jiān)管要確保金融系統(tǒng)的安全，避免金融風(fēng)險(xiǎn)的集聚、擴(kuò)散和蔓延；效率性是指金融監(jiān)管要確保金融系統(tǒng)的效率， 促進(jìn)金融系統(tǒng)的發(fā)展； 公平性是指金融監(jiān)管過(guò)程中要強(qiáng)調(diào)對(duì)金融消費(fèi)者的保護(hù)，確保公平對(duì)待金融消費(fèi)者。這三個(gè)目標(biāo)主要針對(duì)金融市場(chǎng)不完備性的三個(gè)方面，如表2所示。

雖然金融監(jiān)管主要有三個(gè)目標(biāo)，但本文認(rèn)為，公平性目標(biāo)從屬于安全性目標(biāo)和效率性目標(biāo)，因?yàn)楣叫阅繕?biāo)涵蓋于安全性和效率性目標(biāo)之內(nèi)，假如一國(guó)金融業(yè)未實(shí)現(xiàn)公平性，則從長(zhǎng)期來(lái)看，該國(guó)金融業(yè)的安全性和效率性都會(huì)受到損害。

根據(jù)金融監(jiān)管的安全性和效率性這兩個(gè)目標(biāo)， 我們構(gòu)建了一套金融監(jiān)管的指標(biāo)體系，具體如表3所示。

一般來(lái)說(shuō)， 金融體系的安全性將直接影響宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定， 所以本文在指標(biāo)體系的設(shè)計(jì)中引入了代表宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的三個(gè)指標(biāo)，即通貨膨脹率、CPI、銀行不良資產(chǎn)比率來(lái)代表金融體系的安全與穩(wěn)定性。而金融業(yè)效率主要包括銀行的效率和股票市場(chǎng)的效率，所以，本文引入了4個(gè)金融效率指標(biāo)：銀行存貸比、銀行一般管理成本、銀行收入成本比和股票市場(chǎng)交易額占GDP比重，由此來(lái)代表金融業(yè)效率。

由于安全性目標(biāo)和效率性目標(biāo)存在替代關(guān)系，且這兩方面的因素受各個(gè)經(jīng)濟(jì)或金融指標(biāo)的影響，而這些指標(biāo)由于單位和性質(zhì)的不同， 無(wú)法直接進(jìn)行橫向比較， 所以我們需要將這些不同質(zhì)的指標(biāo)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理， 然后采用主成分分析法挑選出對(duì)金融監(jiān)管指數(shù)影響最大的幾個(gè)主要因素， 并確定這些因素在金融監(jiān)管指數(shù)中所占的權(quán)重， 計(jì)算出金融監(jiān)管指數(shù)。 最后通過(guò)比較金融監(jiān)管指數(shù)的變化來(lái)進(jìn)行金融監(jiān)管有效性的衡量。

四、 美國(guó)金融監(jiān)管指數(shù)的建立及金融監(jiān)管有效性的衡量

為了計(jì)算金融監(jiān)管指數(shù)， 必須對(duì)其所包含指標(biāo)的基本數(shù)據(jù)進(jìn)行收集和整理。 我們選取了美國(guó)2000～2008年的金融業(yè)安全性和效率性指標(biāo)相關(guān)數(shù)據(jù)（見表4），各數(shù)據(jù)計(jì)算方法及來(lái)源如表5所示。

由于主成分分析需要各指標(biāo)之間同向， 所以給通貨膨脹率、CPI、銀行不良資產(chǎn)率、銀行一般管理成本、收入成本比加上負(fù)號(hào)，并將數(shù)據(jù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化，如表6所示。

運(yùn)用SPSS軟件進(jìn)行主成分分析，得到方差解釋程度表和成分矩陣，如表7、表8所示。

根據(jù)前一部分對(duì)金融監(jiān)管指數(shù)各影響因素的分析， 運(yùn)用主成分分析法確定各影響因素的權(quán)重。通過(guò)方差解釋程度表（表7）我們可以看到，前2個(gè)因子對(duì)于總方差解釋程度達(dá)到87.401%， 根據(jù)累計(jì)方差大于75%的原則， 故選取前2個(gè)因子代替所有7個(gè)因子進(jìn)行估計(jì)。以前兩個(gè)因子反映金融監(jiān)管的總體情況，用Y1、Y2表示，每個(gè)主成分變量都是7個(gè)標(biāo)準(zhǔn)化變量的線性組合，其表達(dá)式為：

Y1=（-0.689）×Z’1+0.662×Z’2+0.989×Z’3+0.564×Z’4+0.916×Z’5+0.915×Z’6+（-0.874）×Z’7

Y2=0.419×Z’1+0.732×Z’2+（-0.039）×Z’3+（-0.766）×Z’4+0.065×Z’5+0.377×Z’6+0.149×Z’7

然后將標(biāo)準(zhǔn)化的原始數(shù)據(jù)矩陣與貢獻(xiàn)程度向量相乘得到各主成分得分， 最后將各主成分得分按照其方差貢獻(xiàn)率加權(quán)平均得到綜合得分（即金融監(jiān)管指數(shù)），如表9所示。

則美國(guó)2000～2009年金融監(jiān)管指數(shù)的變化情況如圖1所示。

五、研究結(jié)論及政策建議

如圖1所示，2000~2009年， 美國(guó)的金融監(jiān)管指數(shù)總體呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，其中2000～2006年，美國(guó)金融監(jiān)管指數(shù)呈現(xiàn)區(qū)間震蕩格局，2006年以后，美國(guó)金融監(jiān)管指數(shù)呈現(xiàn)大幅下降趨勢(shì)。2001～2002年，美國(guó)的金融監(jiān)管指數(shù)較低， 主要是受到2001年網(wǎng)絡(luò)股泡沫破滅，加之后來(lái)的安然公司財(cái)務(wù)造假、世界通信公司財(cái)務(wù)欺詐、施樂公司財(cái)務(wù)虛報(bào)案件，極大地打擊了美國(guó)投資者的信心， 影響了美國(guó)的金融監(jiān)管質(zhì)量。2002年美國(guó)通過(guò)的《薩班斯-奧克斯利法》加強(qiáng)了對(duì)上市公司的監(jiān)管，并強(qiáng)化了美國(guó)證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管職能，使得美國(guó)的金融監(jiān)管指數(shù)有所提高。2007年，由于受到次貸危機(jī)的影響，美國(guó)的金融監(jiān)管指數(shù)不斷下滑，說(shuō)明美國(guó)的金融監(jiān)管已經(jīng)完全不能適應(yīng)其金融業(yè)的發(fā)展要求，于是2009年美國(guó)通過(guò)了《多德弗蘭克法案》，希望能夠加強(qiáng)和改善美國(guó)的金融監(jiān)管，但從目前的數(shù)據(jù)來(lái)看，還沒有見到明顯的效果。

綜合本文得到的理論和實(shí)證研究結(jié)論， 結(jié)合當(dāng)前的形勢(shì)和美國(guó)金融監(jiān)管的現(xiàn)狀， 我們提出如下政策建議:

1． 美國(guó)應(yīng)該密切關(guān)注其金融監(jiān)管指數(shù)的變化，在金融監(jiān)管指數(shù)出現(xiàn)拐點(diǎn)并呈現(xiàn)下降趨勢(shì)時(shí)， 應(yīng)該立即采取措施，加強(qiáng)其金融監(jiān)管力度，確保金融業(yè)的穩(wěn)定，防范金融危機(jī)。2001～2002年，美國(guó)金融監(jiān)管指數(shù)呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，美國(guó)立即出臺(tái)了《薩班斯-奧克斯利法》加強(qiáng)了對(duì)上市公司的監(jiān)管，致使美國(guó)的金融監(jiān)管指數(shù)止跌回穩(wěn)， 并逐步呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。 但2005年，美國(guó)金融監(jiān)管指數(shù)出現(xiàn)拐點(diǎn)，并逐步呈現(xiàn)下降趨勢(shì)的時(shí)候，并未引起美國(guó)政府足夠的重視，且并未采取有效措施改善其金融監(jiān)管， 最終導(dǎo)致了2007年的次貸危機(jī)。雖然美國(guó)于2009年通過(guò)了《多德弗蘭克法案》，希望加強(qiáng)并改善其金融監(jiān)管，但為時(shí)已晚。

2． 金融監(jiān)管要與金融業(yè)發(fā)展相適應(yīng)， 在金融業(yè)經(jīng)營(yíng)體制發(fā)生變化的時(shí)候， 金融監(jiān)管也要做出相應(yīng)調(diào)整，否則將會(huì)制約金融業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。美國(guó)于1999年11月通過(guò)了《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》，正式確立了混業(yè)經(jīng)營(yíng)制度，但在同期，美國(guó)的金融監(jiān)管并未做出相應(yīng)調(diào)整，致使金融監(jiān)管與金融業(yè)發(fā)展不匹配，致使過(guò)去十年來(lái)，美國(guó)的金融監(jiān)管指數(shù)總體呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，其金融監(jiān)管質(zhì)量不斷下降，最終導(dǎo)致了次貸危機(jī)。

3． 在金融監(jiān)管發(fā)展的過(guò)程中， 要注重金融安全性和效率性的平衡，不能顧此失彼，而應(yīng)該盡量做到協(xié)調(diào)、均衡。2000年以來(lái)，美國(guó)金融業(yè)實(shí)現(xiàn)了混業(yè)經(jīng)營(yíng)，而其金融監(jiān)管主要強(qiáng)調(diào)效率優(yōu)先的原則，而忽視了金融業(yè)的安全與穩(wěn)定， 這導(dǎo)致了美國(guó)金融企業(yè)的高杠桿性經(jīng)營(yíng)，并最終引起了次貸危機(jī)。

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篇2

摘 要 研究金融監(jiān)管理論并積極推進(jìn)金融監(jiān)管體制創(chuàng)新，是我國(guó)金融業(yè)現(xiàn)實(shí)發(fā)展的迫切需要。在新的國(guó)際和國(guó)內(nèi)金融形勢(shì)下，通過(guò)金融監(jiān)管體制創(chuàng)新的定義論述，制定金融監(jiān)管體制創(chuàng)新的評(píng)價(jià)框架，希望能夠?qū)τ嘘P(guān)方面起到一些參考作用。

關(guān)鍵詞 金融監(jiān)管 體制創(chuàng)新 評(píng)價(jià)框架 效用假說(shuō)

一、引言

金融監(jiān)管是一種補(bǔ)救市場(chǎng)失靈，維護(hù)金融體系安全、穩(wěn)健和有效運(yùn)行，提高資源配置效率并使公共利益不受侵害的制度安排。金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管體制創(chuàng)新之間是一個(gè)相互博弈的作用過(guò)程。由于監(jiān)管體制的時(shí)滯，監(jiān)管方幾乎總是處于被動(dòng)反應(yīng)狀態(tài)。金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新行為簡(jiǎn)單地看是盈利動(dòng)機(jī)驅(qū)使，從深層次看卻是金融監(jiān)管體制創(chuàng)新的相對(duì)落后，阻礙了金融機(jī)構(gòu)和金融體系向更高級(jí)階段發(fā)展。沒有永遠(yuǎn)成功、有效的或者永恒不變的監(jiān)管體制，所以才要對(duì)金融監(jiān)管體制進(jìn)行不斷的創(chuàng)新。

二、金融監(jiān)管體制創(chuàng)新的含義

從熊波特的創(chuàng)新理論出發(fā)，結(jié)合金融監(jiān)管體制的定義來(lái)理解國(guó)際金融監(jiān)管體制創(chuàng)新的含義。金融監(jiān)管體制創(chuàng)新是指那些便利獲得被監(jiān)管者的信息、適應(yīng)金融監(jiān)管全球化的技術(shù)進(jìn)步，以及新的金融監(jiān)管體制理論和更發(fā)達(dá)更完善的金融監(jiān)管體制組織模式的出現(xiàn)。

金融監(jiān)管體制創(chuàng)新都是為了替代當(dāng)時(shí)己經(jīng)成為金融發(fā)展阻礙的金融監(jiān)管體制。率先進(jìn)行體制創(chuàng)新的國(guó)家都是為了化解本國(guó)金融業(yè)發(fā)展的阻礙，所以每一次的體制創(chuàng)新都是對(duì)原有體制的揚(yáng)棄，這就是體制創(chuàng)新的表現(xiàn)，新的體制成為隨后一個(gè)時(shí)期金融穩(wěn)定發(fā)展的保障，這就是制度創(chuàng)新的意義所在。所謂金融監(jiān)管體制的根本層面，就是金融監(jiān)管主體構(gòu)成。這也就決定了金融監(jiān)管主體結(jié)構(gòu)的變化是金融監(jiān)管體制創(chuàng)新重要表現(xiàn)。一國(guó)政治、經(jīng)濟(jì)和社會(huì)條件的變化，以及創(chuàng)新――監(jiān)管――再創(chuàng)新――再監(jiān)管的動(dòng)態(tài)博弈，決定了金融監(jiān)管的體制的變革，我們要從金融監(jiān)管體制變遷的含義、背景和原因與目的進(jìn)行分析 。

三、制定金融監(jiān)管體制創(chuàng)新的評(píng)價(jià)框架――金融監(jiān)管的效用假說(shuō)

各國(guó)之所以變革其金融監(jiān)管體制，其原因必定是新的體制要好于舊的體制，但是，體制變革的好處往往取決于各國(guó)具體的條件。這里，嘗試根據(jù)微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)最基本的效用理論，解釋金融監(jiān)管體制創(chuàng)新，從而得到一個(gè)完整的分析框架，以更好地對(duì)金融監(jiān)管體制變革的效果給出一個(gè)全面綜合的解釋。

各國(guó)對(duì)金融活動(dòng)的監(jiān)管所要實(shí)現(xiàn)的兩個(gè)最主要的目標(biāo)就是保證系統(tǒng)性穩(wěn)定(S)和保護(hù)消費(fèi)(投資)者的利益(C) 。S與C就類似于我們?cè)谶M(jìn)行效用分析時(shí)的兩種商品，在其它條件不變的情況下，為了取得相同程度的系統(tǒng)性穩(wěn)定和消費(fèi)(投資)者保護(hù)，所需要支付的成本是一定的，也就是說(shuō)，兩目標(biāo)的相對(duì)價(jià)格是不變的，即ps/pc=，則有金融監(jiān)管的效用函數(shù)U=U(S， C) 。這里的監(jiān)管效用，并不是指單個(gè)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)的效用，而是指全社會(huì)的總體監(jiān)管行為所取得的效用，這往往就不只包括監(jiān)管機(jī)構(gòu)，也可能包括中央銀行、財(cái)政部等相關(guān)部門，也即對(duì)金融市場(chǎng)的人為干預(yù)所要達(dá)到的總效用。

一國(guó)的金融監(jiān)管能力取決于該國(guó)的經(jīng)濟(jì)、金融發(fā)展?fàn)顩r和金融監(jiān)管的體制安排模式等諸多因素。金融監(jiān)管體制的變動(dòng)，必然會(huì)對(duì)金融監(jiān)管的效用產(chǎn)生影響。一般說(shuō)來(lái)，可以將體制變革的效用分為：體制變革后的收入效應(yīng)、體制變革后由于兩目標(biāo)價(jià)格變化所帶來(lái)的替代效應(yīng)和收入效應(yīng)。

首先是體制變革的收入效應(yīng)。即指通過(guò)變革金融監(jiān)管體制，使得一國(guó)金融監(jiān)管能力發(fā)生了變化，也即金融監(jiān)管預(yù)算線的變動(dòng)。例如，將原來(lái)分散的金融監(jiān)管部門整合為一個(gè)綜合性的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，能夠帶來(lái)規(guī)模經(jīng)濟(jì)，也即降低了監(jiān)管的體制成本，從而提高了金融監(jiān)管能力。

其次是相對(duì)價(jià)格的變化而帶來(lái)的替代效應(yīng)和收入效應(yīng)。金融監(jiān)管體制發(fā)生變化后，雖然在一定程度上可能會(huì)由于監(jiān)管能力的提高而獲得體制變革的收入效應(yīng)，提高金融監(jiān)管的效用，但是，正如前而所討論的那樣，體制變革后由于新體制對(duì)不同金融監(jiān)管目標(biāo)評(píng)價(jià)可能發(fā)生某些轉(zhuǎn)變，這樣它要取得相同程度的金融監(jiān)管目標(biāo)所要支付的成本也會(huì)發(fā)生改變。我們假設(shè)整個(gè)社會(huì)對(duì)于金融監(jiān)管各目標(biāo)的偏好不變。這樣，我們就可以將這種改變視為兩目標(biāo)的相對(duì)價(jià)格發(fā)生了變化。許多人已經(jīng)指出，新成立的獨(dú)立于中央銀行的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，往往更加重視消費(fèi)(投資)者保護(hù)的目標(biāo)，其采用的監(jiān)管技術(shù)也會(huì)隨之發(fā)生相應(yīng)的變化，即改進(jìn)有利于消費(fèi)(投資)者保護(hù)的監(jiān)管技術(shù)。也就是說(shuō)，兩目標(biāo)相對(duì)價(jià)格隨著監(jiān)管目標(biāo)和技術(shù)的轉(zhuǎn)變而變化了，即C的價(jià)格相對(duì)下降，S的價(jià)格相對(duì)上升。同樣，為了取得等同的系統(tǒng)性穩(wěn)定的目標(biāo)，將中央銀行監(jiān)管職能分離并成立的綜合性金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，往往需要與中央銀行和則政部等部門進(jìn)行緊密的交流與合作，其相應(yīng)的成本也會(huì)增加，這也可以視作系統(tǒng)性穩(wěn)定(S)價(jià)格的上升。

由此可見，兩目標(biāo)相對(duì)價(jià)格發(fā)生變化，金融監(jiān)管的效用下降。與一般的效用分析一樣，兩目標(biāo)相對(duì)價(jià)格的變化對(duì)金融監(jiān)管效用的影響也可以分解為價(jià)格效應(yīng)和收入效應(yīng)。

通過(guò)對(duì)由監(jiān)管體制變革所帶來(lái)的收入效應(yīng)，與體制變革后兩目標(biāo)相對(duì)價(jià)格的變化所帶來(lái)的收入效應(yīng)和替代效應(yīng)之和進(jìn)行比較，我們就可以判斷金融監(jiān)管體制變革是否提高了金融監(jiān)管的效用 。

需要指出的是，金融監(jiān)管效用假說(shuō)，只是試圖給有關(guān)監(jiān)管體制改革效果的討論提供一個(gè)統(tǒng)一的分析框架。這個(gè)假說(shuō)本身是以微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的效用理論為基本出發(fā)點(diǎn)，其隱含的假設(shè)條件十分簡(jiǎn)單，如它假定金融監(jiān)管的兩個(gè)目標(biāo)至少在某種程度上是可以計(jì)量的，金融監(jiān)管的成本與收益也是可以計(jì)量的，兩目標(biāo)的關(guān)系也符合正常商品的性質(zhì)，而金融監(jiān)管預(yù)算線也符合消費(fèi)者預(yù)算線的性質(zhì)，

參考文獻(xiàn)：

[1]陳柳欽.論統(tǒng)一的金融監(jiān)管體制及我國(guó)金融監(jiān)管體制的選擇.金融研究.2004 (1):22-24

篇3

〔關(guān)鍵詞〕 金融消費(fèi)者； 次貸危機(jī)； 消費(fèi)者保護(hù)； 金融監(jiān)管。

一、我國(guó)金融消費(fèi)者保護(hù)的現(xiàn)狀及立法缺失。

自 20 世紀(jì) 70 年代以來(lái)，信息不對(duì)稱理論已成為經(jīng)濟(jì)學(xué)家建立理論模型的基本前提，并被廣泛用來(lái)解釋現(xiàn)代金融市場(chǎng)的現(xiàn)象。在金融商品交易中，由于其特有的屬性，信息不對(duì)稱現(xiàn)象相比較其他商品交易更顯嚴(yán)重，而由此引發(fā)了金融消費(fèi)者保護(hù)不同于一般消費(fèi)者的問題。金融消費(fèi)者區(qū)別于一般的消費(fèi)者，也區(qū)別于銀行客戶、投資者、投保人等概念，是指為滿足個(gè)人和家庭需要，購(gòu)買金融機(jī)構(gòu)金融產(chǎn)品或接受金融服務(wù)的公民個(gè)人或單位。

目前我國(guó)金融消費(fèi)者保護(hù)的法律基礎(chǔ)是《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》、《中國(guó)人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《證券法》、《保險(xiǎn)法》、《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》以及由中國(guó)人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)等監(jiān)管機(jī)構(gòu)制定的規(guī)章制度。這些法律法規(guī)存在著以下問題： 一是《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》對(duì)金融消費(fèi)者保護(hù)的適用性并不強(qiáng)。從保護(hù)消費(fèi)者權(quán)利的法律法規(guī)來(lái)講，它是針對(duì)一般商品和服務(wù)消費(fèi)過(guò)程中如何保護(hù)消費(fèi)者權(quán)利的專門法律，在金融消費(fèi)過(guò)程中的適用性并不強(qiáng)。二是“金融消費(fèi)者”這個(gè)概念未被金融立法所采用，保護(hù)金融消費(fèi)者利益作為金融監(jiān)管目標(biāo)未正式寫入法律之中，對(duì)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)在金融消費(fèi)者保護(hù)問題上的職責(zé)規(guī)范不夠明確。三是保護(hù)金融消費(fèi)者的法律法規(guī)，主要是金融宏觀調(diào)控部門和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的行政規(guī)章或其他規(guī)范性文件，法律效力層次較低，影響政府機(jī)構(gòu)的執(zhí)法效果，不利于保護(hù)金融消費(fèi)者。

二、次貸危機(jī)前后美國(guó)金融消費(fèi)者保護(hù)格局的變化。

美國(guó)過(guò)去 30 年信用市場(chǎng)的繁榮很大程度上得益于管制放松，因?yàn)楫?dāng)時(shí)政府對(duì)這些信貸產(chǎn)品基本上不監(jiān)管。危機(jī)爆發(fā)前的數(shù)年來(lái)，金融監(jiān)管者基于“市場(chǎng)機(jī)制是最有效率”的基本判斷，過(guò)于信賴新型金融機(jī)構(gòu)自身的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型和管理力，放任金融創(chuàng)新的過(guò)度發(fā)展。［1］在2008 年開始的這場(chǎng)嚴(yán)重國(guó)際金融危機(jī)中，以美國(guó)為首的主要市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家和地區(qū)紛紛加強(qiáng)金融消費(fèi)者之保護(hù)，無(wú)論是部門設(shè)置還是立法頒布，這些對(duì)于消費(fèi)者保護(hù)所顯現(xiàn)出異乎尋常的重視發(fā)人深思。這些國(guó)家和地區(qū)在金融消費(fèi)者保護(hù)的問題上無(wú)一例外的途徑就是加強(qiáng)金融監(jiān)管，而一反歷史上經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期放松金融監(jiān)管的做法。通常而言經(jīng)濟(jì)蕭條導(dǎo)致市場(chǎng)機(jī)會(huì)減少，資金流動(dòng)速度變緩，金融市場(chǎng)首當(dāng)其沖地受到影響而蕭條。而國(guó)家為了活躍經(jīng)濟(jì)，拉動(dòng)增長(zhǎng)，除了在經(jīng)濟(jì)上扶持（ 如巨額資金注入股市） 之外，往往會(huì)在管理層面有所松動(dòng)，最明顯的就是放松金融市場(chǎng)的監(jiān)管。而所有這一切對(duì)于克服危機(jī)、使經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展都具有直接或潛在的危害。

次貸危機(jī)后，以美國(guó)為代表的這些國(guó)家和地區(qū)在金融監(jiān)管方面已經(jīng)形成了統(tǒng)一的立場(chǎng)，金融監(jiān)管的重要目標(biāo)在任何情形下都不會(huì)發(fā)生根本性動(dòng)搖，那就是維護(hù)金融消費(fèi)者的權(quán)益。正是因?yàn)橛辛诉@一底線，這些國(guó)家和地區(qū)在應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)才會(huì)無(wú)一例外的都加強(qiáng)了金融監(jiān)管的力度。這種變化背后的深層次原因給我國(guó)金融消費(fèi)者的保護(hù)帶來(lái)了極為重要的啟示。

三、金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的路徑。

參考美國(guó)的做法可以發(fā)現(xiàn)： 金融監(jiān)管在傳統(tǒng)上以維護(hù)金融業(yè)的穩(wěn)定為主旨，保護(hù)“經(jīng)營(yíng)者主權(quán)”。

從20 世紀(jì)末，消費(fèi)者保護(hù)逐漸進(jìn)入監(jiān)管者的視野和金融監(jiān)管的目標(biāo)體系中，“消費(fèi)者主權(quán)”也開始取代“經(jīng)營(yíng)者主權(quán)”。尤其是此次次貸危機(jī)之后，消費(fèi)者權(quán)益的保護(hù)成為各國(guó)穩(wěn)定金融市場(chǎng)的重要步驟。美國(guó)華爾街此番監(jiān)管改革中，消費(fèi)者保護(hù)占據(jù)重中之重的地位，可見危機(jī)后，金融監(jiān)管的終極目標(biāo)所在。

從另一方面看來(lái)，金融消費(fèi)者的保護(hù)也離不開金融法和金融監(jiān)管的有效實(shí)施。

（ 一） 金融消費(fèi)者保護(hù)是我國(guó)金融監(jiān)管的目標(biāo)。

金融市場(chǎng)的國(guó)際化是金融業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。金融產(chǎn)品在全球范圍內(nèi)流動(dòng)，一國(guó)金融機(jī)構(gòu)可以為全球的消費(fèi)者提供服務(wù)，在其他國(guó)家紛紛采取嚴(yán)厲措施保護(hù)金融消費(fèi)者的同時(shí)，在國(guó)際市場(chǎng)中，我們最終會(huì)因?yàn)槿狈γ鞔_的、高標(biāo)準(zhǔn)的金融消費(fèi)者保護(hù)法律而使國(guó)際市場(chǎng)上的金融欺詐服務(wù)、信息不透明的金融產(chǎn)品流向中國(guó)。一旦發(fā)生糾紛，消費(fèi)者維權(quán)會(huì)很困難，還會(huì)發(fā)生與立法完善的發(fā)達(dá)國(guó)家的金融消費(fèi)者“區(qū)別對(duì)待”的現(xiàn)象。將金融消費(fèi)者保護(hù)作為金融監(jiān)管的重要目標(biāo)，其理念在于金融業(yè)中金融產(chǎn)品和服務(wù)的提供者與消費(fèi)者之間存在極大的信息不對(duì)稱，這會(huì)給提供者利用信息優(yōu)勢(shì)欺凌盤剝消費(fèi)者提供渠道和機(jī)會(huì)。消費(fèi)者的利益如果得不到應(yīng)有的保護(hù)和保障，則會(huì)動(dòng)搖公眾對(duì)金融業(yè)的信心，危及一國(guó)的整個(gè)金融體系和經(jīng)濟(jì)，因此，金融消費(fèi)者保護(hù)應(yīng)為金融體系的一個(gè)重要基石。

（ 二） 宏觀審慎為我國(guó)金融監(jiān)管的原則。

審慎監(jiān)管原則是市場(chǎng)監(jiān)管法的宗旨和要求，以保證市場(chǎng)體系的運(yùn)行安全，防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)為目標(biāo)。其定位于一方面盡量由市場(chǎng)機(jī)制解決市場(chǎng)問題，監(jiān)管要避免給市場(chǎng)帶來(lái)較大的震動(dòng)，另一方面也需要保證監(jiān)管秉持審慎態(tài)度，使監(jiān)管空白盡可能地縮小。［2］宏觀審慎監(jiān)管原則是在一般審慎監(jiān)管的基礎(chǔ)上，金融市場(chǎng)的安全監(jiān)管具有宏觀性、目標(biāo)性和原則性。傳統(tǒng)的以規(guī)則為基礎(chǔ)的監(jiān)管模式缺乏應(yīng)有的適應(yīng)性和靈活性，難以應(yīng)對(duì)日益復(fù)雜的金融創(chuàng)新活動(dòng)和瞬息萬(wàn)變的金融市場(chǎng)環(huán)境，其弱點(diǎn)在此次金融危機(jī)中暴露無(wú)遺。新興的以原則為基礎(chǔ)的監(jiān)管模式強(qiáng)調(diào)以概括性的原則作為主要的監(jiān)管依據(jù)，其既能夠確保監(jiān)管的有效性，又能夠合理配置監(jiān)管資源并培育監(jiān)管對(duì)象的創(chuàng)新能力。以原則為基礎(chǔ)的監(jiān)管模式實(shí)現(xiàn)了公共目標(biāo)和商業(yè)價(jià)值的融合，代表了金融監(jiān)管模式的發(fā)展方向。［3］原則監(jiān)管模式并非要求完全以原則取代規(guī)則，而是旨在提升原則在監(jiān)管規(guī)范體系中的地位，使之在建立和發(fā)展監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)方面發(fā)揮基礎(chǔ)性的作用，并最終以監(jiān)管目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)與否作為監(jiān)管評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。一方面，原則是制定規(guī)則的依據(jù)，現(xiàn)有的規(guī)則細(xì)化和明確了原則所確立的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。另一方面，對(duì)于某些事項(xiàng)，即使原則所確立的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)尚不十分明確，也不再制定規(guī)則來(lái)解釋原則的要求。除此之外，原則可以作為獨(dú)立的執(zhí)法依據(jù)。英國(guó)金融服務(wù)局認(rèn)為，原則本身就是一種監(jiān)管規(guī)范，金融服務(wù)局有能力并且也的確在單獨(dú)依據(jù)原則采取監(jiān)管措施。原則監(jiān)管模式在一定程度上將沒有具體法律法規(guī)可參照的金融消費(fèi)者保護(hù)納入監(jiān)管范圍，從框架上為金融消費(fèi)者保護(hù)尋求了可能性。

（ 三） 完善金融法作為金融監(jiān)管中消費(fèi)者保護(hù)的法律依據(jù)。

為了規(guī)范證券中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的行為，可以將證券市場(chǎng)中的股票持有者、債券持有者視為金融消費(fèi)者，從強(qiáng)調(diào)規(guī)范證券發(fā)行和交易轉(zhuǎn)變?yōu)橐?guī)范證券中介機(jī)構(gòu)等金融服務(wù)者的行為。但是，更應(yīng)該看到股票持有者作為公司股東的身份，債券持有者作為公司債權(quán)人的身份。為了保護(hù)中小股東、公司債權(quán)人的權(quán)利，在公司法、證券法、破產(chǎn)法中已設(shè)計(jì)了股東大會(huì)資本多數(shù)表決制度、類別股份表決制度、累計(jì)投票表決制度、派生訴訟制度、董事信義義務(wù)制度、公司債權(quán)人會(huì)議制度、公司債權(quán)受托管理制度等。而且，關(guān)于這些制度公司法、證券法已經(jīng)發(fā)展了成熟的理論： 委托理論、信息不對(duì)稱理論、集體行動(dòng)理論、不完備合同理論等。因此，在資本市場(chǎng)中，我們對(duì)中小投資者的保護(hù)，無(wú)需完全摒棄既有的資本市場(chǎng)投資者保護(hù)理論與制度，代之以金融消費(fèi)者身份去保護(hù)。這也是美國(guó)在此次金融監(jiān)管改革中，金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)機(jī)構(gòu)并沒有削弱 SEC 和商品期貨交易委員會(huì)（ CFTC） 的監(jiān)管權(quán)力，資本市場(chǎng)中投資者保護(hù)的主要職責(zé)還是交給了 SEC 和 CFTC 的原因之一。進(jìn)一步說(shuō)，完善金融法律法規(guī)對(duì)于現(xiàn)階段金融消費(fèi)者的保護(hù)具有現(xiàn)實(shí)的、可操作的意義。

回觀我國(guó)金融法律法規(guī)，對(duì)金融消費(fèi)者的保護(hù)存在著以下不足： 一是消費(fèi)者保護(hù)的金融法律數(shù)量少且規(guī)定原則，缺乏可操作性。盡管許多金融立法都以金融消費(fèi)者保護(hù)為首要立法目的，但在措施上不夠具體。二是維護(hù)金融消費(fèi)者利益的部門規(guī)章數(shù)量眾多，內(nèi)容相對(duì)具體，但是，有的規(guī)章與上位法沖突，或者是同等效力的規(guī)章之間相互重疊交叉。目前我國(guó)的主要金融服務(wù)產(chǎn)品包括存款、保險(xiǎn)、基金等，涉及諸多金融分業(yè)領(lǐng)域。各分業(yè)領(lǐng)域?qū)鹑谙M(fèi)者權(quán)利的規(guī)制原則及具體內(nèi)容不盡相同。

針對(duì)我國(guó)金融法律法規(guī)在消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)方面的不足，我們應(yīng)該進(jìn)一步完善現(xiàn)有法律法規(guī)體系。一是提高立法層級(jí)，盡快制定和頒布專門的法律法規(guī)。除去現(xiàn)有立法中矛盾重復(fù)的規(guī)定，提高立法層級(jí)，完善有關(guān)金融消費(fèi)者保護(hù)的民事責(zé)任的規(guī)定。比如制定《個(gè)人信息保密法》，用以明確個(gè)人信息特別是金融信息的收集和使用范圍，加大對(duì)違法使用個(gè)人信息的懲罰力度，禁止個(gè)人金融信息被用于法律規(guī)定以外的其他目的。二是根據(jù)不同行業(yè)金融消費(fèi)的特點(diǎn)，在部門規(guī)章中制定完善的消費(fèi)者保護(hù)條款。三是嚴(yán)格規(guī)制格式條款。侵害金融消費(fèi)者權(quán)益的典型方式之一就是金融機(jī)構(gòu)利用格式條款，剝奪消費(fèi)者的合法權(quán)益，免除其應(yīng)當(dāng)履行的法律義務(wù)，因此，維護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)益應(yīng)強(qiáng)化對(duì)格式合同的規(guī)制。

監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)制定與推廣格式條款范本，避免金融機(jī)構(gòu)各自制定格式條款，不合理地剝奪消費(fèi)者的權(quán)利。

并且應(yīng)加強(qiáng)對(duì)格式條款適用的檢查，對(duì)使用格式條款的不當(dāng)行為予以糾正。

參考文獻(xiàn)：

［1］代 兵。 美國(guó)次貸危機(jī)及其影響［M］。 長(zhǎng)春： 東北師范大學(xué)出版社，2009.

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墨西哥、東南亞及東亞危機(jī)留給我們的記憶還未曾消退，俄羅斯脆弱的金融體系再遭重創(chuàng)，并且引發(fā)了該國(guó)、和生活的全面動(dòng)蕩，凡此種種，無(wú)一不令業(yè)內(nèi)人士怵目驚心。如何防范與化解金融風(fēng)險(xiǎn)，成為全球金融界和金融實(shí)業(yè)家共同關(guān)注、樂此不疲的熱門話題。應(yīng)該看到，金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生、，存在一個(gè)從量的積累到質(zhì)的飛躍過(guò)程。因此，在金融風(fēng)險(xiǎn)的防范與化解方面，防范比化解更為重要，其運(yùn)作成本也遠(yuǎn)低于風(fēng)險(xiǎn)的化解。防范以預(yù)警為前提，只有在實(shí)質(zhì)性金融風(fēng)險(xiǎn)形成與擴(kuò)散之前，在金融風(fēng)險(xiǎn)尚處于量的積累階段時(shí)，較為準(zhǔn)確地識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)并采取相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)控制措施，才能避免金融風(fēng)險(xiǎn)的形成與擴(kuò)散。

銀行會(huì)計(jì)，作為一個(gè)向內(nèi)部管理當(dāng)局和外部利益相關(guān)人提供決策相關(guān)性財(cái)務(wù)信息的人造信息系統(tǒng)，能否在公允地表達(dá)其財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果及資金變動(dòng)情況的同時(shí)，較為充分地披露銀行經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)狀況，是能否預(yù)警金融風(fēng)險(xiǎn)的重要條件。而銀行會(huì)計(jì)充分披露其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，僅從理論上而言，至少需要考慮這樣幾個(gè)方面的：

（一）信息披露的目標(biāo)是什么?即應(yīng)向誰(shuí)披露信息。銀行不同于一般的公司，后者披露信息的主要目的限于供業(yè)主（股東）和債權(quán)人正確決策，前者則存在雙重的信息披露目標(biāo)，即除滿足業(yè)主和債權(quán)人的信息需求（不妨稱這一目標(biāo)為一般目標(biāo)）外，還需要滿足金融監(jiān)管當(dāng)局的信息需求（可稱之為特殊目標(biāo)）。雙重信息披露目標(biāo)，應(yīng)同時(shí)滿足還是分別滿足?一般而言，通用會(huì)計(jì)信息對(duì)于金融監(jiān)管當(dāng)局而言，是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，而金融監(jiān)管當(dāng)局需要的信息，如貸款分類標(biāo)準(zhǔn)及其會(huì)計(jì)處理等問題，是商業(yè)銀行不宜或不愿公開披露的，因而雙重披露目標(biāo)之前存在著一定的沖突，而調(diào)適沖突的唯一可取之策是雙重報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)，即針對(duì)金融監(jiān)管當(dāng)局的特殊信息要求另行制定報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)，這也就構(gòu)成了應(yīng)從理論上考慮的第二個(gè)問題，即：

（二）信息使用者需要哪些信息，應(yīng)如何披露這些信息，即如何實(shí)現(xiàn)會(huì)計(jì)目標(biāo)，信息披露的基本框架應(yīng)如何確定。對(duì)于一般目標(biāo)，銀行一般只需要提供通用的財(cái)務(wù)信息即可，即傳統(tǒng)的三大表及附表、附注，以充分反映銀行的清償能力、經(jīng)營(yíng)績(jī)效、清償能力與經(jīng)營(yíng)成果的安全性（即流動(dòng)資產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)成果的現(xiàn)金含量），同時(shí)為方便信息使用者根據(jù)各自需要調(diào)整通用財(cái)務(wù)信息，還需要披露綜合性或特定要素確認(rèn)與計(jì)量方面的會(huì)計(jì)政策。關(guān)于銀行會(huì)計(jì)的一般目標(biāo)問題，國(guó)內(nèi)外理論界已有較多的成果（筆者也曾作過(guò)一些粗淺的探討：《試論銀行業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的公允表達(dá)》，刊于《財(cái)經(jīng)論叢》），這里不作考察。至于特殊目標(biāo)信息的披露框架問題，尚待金融理論界和會(huì)計(jì)職業(yè)界的同仁深入研究，這也是本文擬討論的主要問題。

（三）如何保證披露信息的質(zhì)量，信息披露的框架結(jié)構(gòu)從理論上解決了信息本身的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)問題，而保證銀行披露的信息條例這些質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，還需要建立相應(yīng)的信息質(zhì)量保證體系和質(zhì)量鑒證體系，以避免虛假信息誤導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)控制決策。

二、特殊目的報(bào)告體系的框架結(jié)構(gòu)

研究銀行特殊目的報(bào)告體系的框架結(jié)構(gòu)，可以從特殊目的的內(nèi)涵，即金融監(jiān)管當(dāng)局的信息需求為起點(diǎn)。《中華人民共和國(guó)人民銀行法》規(guī)定：“中國(guó)人民銀行依法對(duì)金融機(jī)構(gòu)及其業(yè)務(wù)實(shí)施監(jiān)督管理，維護(hù)金融業(yè)合法、穩(wěn)健地運(yùn)行①”，同時(shí)又進(jìn)一步明確了所謂“業(yè)務(wù)”主要是指“金融機(jī)構(gòu)的存款、貸款、結(jié)算、呆賬等②”。這些規(guī)定，大體上界定了金融監(jiān)管當(dāng)局的信息需求，亦即銀行特殊目的會(huì)計(jì)報(bào)告的目標(biāo)——披露銀行存款、貸款、結(jié)算、呆賬等業(yè)務(wù)活動(dòng)（經(jīng)營(yíng)活動(dòng)）的合規(guī)性、穩(wěn)健性的信息。

銀行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)合規(guī)性信息披露的基本框架，不同時(shí)期有著不同的內(nèi)涵。在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制過(guò)渡的早期，我國(guó)貨幣政策的主要手段是直接信用限額，因此，如實(shí)地反映其信息規(guī)模的執(zhí)行情況，是專業(yè)銀行特殊目的會(huì)計(jì)報(bào)告的基本框架之一。隨著我國(guó)專業(yè)銀行逐步商業(yè)化和商業(yè)銀行自我約束、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)機(jī)制逐步確立，直接信用限額控制已經(jīng)成為，合規(guī)性信息的基本框架亦不再限于信貸規(guī)模執(zhí)行情況。關(guān)于當(dāng)前乃至市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制初步建立以后，銀行合規(guī)性信息的基本披露框架問題，可從兩個(gè)層次上進(jìn)行。第一，即銀行業(yè)務(wù)活動(dòng)遵循綜合性、法規(guī)的基本情況，具體而言，《商業(yè)銀行法》、《公司法》及各歷史時(shí)期貨幣政策③的主要要求對(duì)有關(guān)業(yè)務(wù)活動(dòng)及其會(huì)計(jì)處理的規(guī)定，以及銀行對(duì)這些規(guī)定的遵循情況，構(gòu)成銀行經(jīng)營(yíng)合規(guī)性信息披露框架的第一個(gè)層次。第二，銀行遵循各具體業(yè)務(wù)的有關(guān)法律、法規(guī)的情況，如《貸款通則》、《貸款分類指導(dǎo)原則》、《票據(jù)法》、《支付結(jié)算辦法》、有關(guān)銀行間同業(yè)拆借的有關(guān)規(guī)定等等，構(gòu)成銀行經(jīng)營(yíng)合規(guī)性信息披露框架的第二層次。

關(guān)于穩(wěn)健性信息（即銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)狀況）的基本披露框架問題，應(yīng)該說(shuō)是特殊目的會(huì)計(jì)報(bào)告的主要。由于我國(guó)實(shí)行嚴(yán)格分業(yè)經(jīng)營(yíng)的金融體制，即將存、貸款，保險(xiǎn)，信托，證券等諸金融產(chǎn)業(yè)嚴(yán)格分開，因此，有效地隔離了各種不同性質(zhì)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也使特定的金融風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)地集中于某一特定的金融產(chǎn)業(yè)。如銀行業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要是信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)（支付風(fēng)險(xiǎn)）和利率風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)信用風(fēng)險(xiǎn)也主要集中于銀行業(yè)。因此，按照流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)④等分別披露其風(fēng)險(xiǎn)狀況，是穩(wěn)健性信息披露的基本框架。

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)披露的內(nèi)容至少應(yīng)包括：特定會(huì)計(jì)期間期末流動(dòng)資產(chǎn)占流動(dòng)負(fù)債的比例，銀行確認(rèn)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的會(huì)計(jì)政策，各種流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力的差異等，在可能的情況下，銀行還應(yīng)披露流動(dòng)資產(chǎn)的可變現(xiàn)凈值及其等。通過(guò)這些資料，金融監(jiān)管當(dāng)局可以綜合評(píng)價(jià)銀行的短期清償能力（支付能力），并據(jù)以進(jìn)行不同銀行間的比較。

信用風(fēng)險(xiǎn)披露的內(nèi)容至少應(yīng)包括：（l）各種貸款及類似資產(chǎn)的集中程度，包括對(duì)特定客戶、特定行業(yè)、特定地區(qū)（國(guó)家）、特定幣種的集中程度，監(jiān)管當(dāng)局可以依據(jù)這些資料分析和評(píng)價(jià)銀行的風(fēng)險(xiǎn)分散政策；（2）貸款的主要類別及各類貸款的絕對(duì)額與相對(duì)額，同時(shí)還應(yīng)披露銀行的貸款分類政策，如每類貸款主要質(zhì)量指標(biāo)和數(shù)量指標(biāo)，對(duì)貸款進(jìn)行分類的周期等，監(jiān)管當(dāng)局可以依據(jù)這些信息對(duì)銀行資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的一般水平⑤、變動(dòng)程度進(jìn)行分析，進(jìn)行從整體上評(píng)價(jià)銀行的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)水平。

利率風(fēng)險(xiǎn)披露的內(nèi)容至少應(yīng)包括：銀行的綜合資金成本（加權(quán)平均利率）和邊際資金成本（邊際利率），銀行資產(chǎn)的平均收益（貸款的加權(quán)平均利率）和邊際收益（貸款的邊際利率），盈利的安全邊際等指標(biāo)，及上述諸指標(biāo)測(cè)算依據(jù)、計(jì)算方法等。金融監(jiān)管當(dāng)局可以通過(guò)對(duì)上述指標(biāo)的分析，從總體上評(píng)價(jià)在利率變動(dòng)的情況下，銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)情況。

銀行在向金融監(jiān)管當(dāng)局披露上述會(huì)計(jì)信息的同時(shí)，還應(yīng)定期或應(yīng)監(jiān)管當(dāng)局要求提供有關(guān)合規(guī)性控制與風(fēng)險(xiǎn)控制的管理政策。具體包括：銀行確保各部門、各分行及其業(yè)務(wù)主管的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)符合有關(guān)法律、法規(guī)和政策的措施體系；銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo)體系，實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)水平的計(jì)量程度與計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)，各部門、各分行風(fēng)險(xiǎn)管理績(jī)效的評(píng)價(jià)與考核，風(fēng)險(xiǎn)控制措施體系等。通過(guò)了解這些信息，金融監(jiān)管當(dāng)局不僅可以評(píng)價(jià)銀行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的合規(guī)性與穩(wěn)健性，而且還可以了解、評(píng)價(jià)銀行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)合規(guī)性與穩(wěn)健性現(xiàn)狀的成因和變化趨勢(shì)，從而，可以更為有效地預(yù)警金融風(fēng)險(xiǎn)。三、特殊目的報(bào)告體系的質(zhì)量保證體系

特殊目的報(bào)告的披露框架，從上解決了信息的及信息本身的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，然而，銀行報(bào)告的這些信息，能否客觀、真實(shí)地反映其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的合規(guī)性和穩(wěn)健性，對(duì)于監(jiān)管當(dāng)局的金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警而言，是十分重要的。失真的信息不僅無(wú)益金融體系的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與控制，甚至可能導(dǎo)致金融監(jiān)管當(dāng)局風(fēng)險(xiǎn)控制決策的誤動(dòng)作，從而加劇金融風(fēng)險(xiǎn)，因此，建立銀行特殊目的會(huì)計(jì)報(bào)告體系的質(zhì)量保證體系，也不容忽視。一般意義上，這種質(zhì)量保證體系主要包括銀行的內(nèi)部會(huì)計(jì)控制體系與信息的外部鑒證體系。

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關(guān)鍵詞：農(nóng)村金融；金融監(jiān)管；外部監(jiān)管

中圖分類號(hào)：F832文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B文章編號(hào)：1007-4392(2009)01-0042-04

一、農(nóng)村金融監(jiān)管的趨勢(shì)與現(xiàn)狀

金融監(jiān)管包括金融監(jiān)督和金融管制兩層含義｡金融監(jiān)督是對(duì)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)活動(dòng)和金融市場(chǎng)上的交易行為進(jìn)行監(jiān)督，使之合規(guī)合法；金融管制是對(duì)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)活動(dòng)和金融市場(chǎng)上的交易行為制定規(guī)則，以實(shí)現(xiàn)監(jiān)管者的目標(biāo)｡從邏輯上講，應(yīng)先有金融管制的規(guī)則，再按規(guī)則對(duì)金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)的行為進(jìn)行監(jiān)督檢查，以保證金融機(jī)構(gòu)活動(dòng)和金融市場(chǎng)行為的合規(guī)性｡然而，金融監(jiān)管理論到目前還未形成體系，所謂的監(jiān)管理論一方面是用經(jīng)濟(jì)管制的一般理論來(lái)闡述金融監(jiān)管的必要性，另一方面是從金融體系的特殊屬性中探究金融監(jiān)管存在的理論基礎(chǔ)｡一般的管制經(jīng)濟(jì)理論包括公共利益論、管制供求論、公共選擇學(xué)派的管制學(xué)說(shuō)等管制理論，其中，建立在新古典微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)理論基礎(chǔ)上的公共利益論是支持金融管制的主要理論｡該理論體系認(rèn)為市場(chǎng)是脆弱的，如果放任自流就會(huì)趨向不公正和低效率；而公共管制正是對(duì)社會(huì)的公正和需求所做的無(wú)代價(jià)的、有效的和仁慈的反應(yīng)｡因此，為糾正市場(chǎng)失靈，需要政府對(duì)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行適當(dāng)干預(yù)｡這些理論為我國(guó)農(nóng)村實(shí)施廣泛的金融監(jiān)管措施提供了主要的理論依據(jù)｡

我國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)具有人密度低、市場(chǎng)隔離、風(fēng)險(xiǎn)高和季節(jié)性因素導(dǎo)致的高交易成本、缺少傳統(tǒng)的抵押品、收入波動(dòng)較大、分散風(fēng)險(xiǎn)機(jī)會(huì)有限等特點(diǎn)，這些特點(diǎn)使得農(nóng)村金融市場(chǎng)不同于城市金融市場(chǎng)，亦使得以利潤(rùn)為導(dǎo)向的商業(yè)金融機(jī)構(gòu)望而卻步，紛紛脫離農(nóng)村金融市場(chǎng)轉(zhuǎn)而進(jìn)入城市金融市場(chǎng)，甚至農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)也不得不收縮機(jī)構(gòu)，信貸業(yè)務(wù)逐漸轉(zhuǎn)向城市｡世界銀行的研究認(rèn)為，發(fā)展中國(guó)家的農(nóng)村金融市場(chǎng)不能有效運(yùn)行，存在普遍的市場(chǎng)失敗｡我國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)先天發(fā)育不良，在放寬農(nóng)村金融限制的條件下，金融機(jī)構(gòu)的信貸分配方面容易產(chǎn)生失控或營(yíng)私舞弊等現(xiàn)象，情況嚴(yán)重時(shí)會(huì)使許多金融機(jī)構(gòu)喪失清償能力并面臨破產(chǎn)威脅｡因此，實(shí)施必要的金融監(jiān)管非常必要｡

(一)農(nóng)村金融監(jiān)管工作日趨規(guī)范化

2003年4月份，我國(guó)成立了專門行使金融監(jiān)管職能的中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)｡銀監(jiān)會(huì)根據(jù)國(guó)務(wù)院授權(quán)，統(tǒng)一監(jiān)督管理銀行、金融資產(chǎn)管理公司、信托投資公司及其他存款類金融機(jī)構(gòu)，成立銀監(jiān)會(huì)的目的是為了加強(qiáng)金融監(jiān)管，提高監(jiān)管水平｡具體到河北省，截至2007年12月末，河北省轄區(qū)136縣(市)共有銀行類金融機(jī)構(gòu)5919家，承擔(dān)金融監(jiān)管職責(zé)的縣監(jiān)管辦事處為133家，專兼職人員為485人｡現(xiàn)階段監(jiān)管辦對(duì)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，主要體現(xiàn)在對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)性監(jiān)督檢查｡

銀監(jiān)會(huì)成立以后，人民銀行主要負(fù)責(zé)貨幣政策的制定與執(zhí)行，但是人民銀行在金融監(jiān)管中仍發(fā)揮了重要的作用｡2007年河北省人民銀行加強(qiáng)對(duì)涉及金融機(jī)構(gòu)特別是農(nóng)村信用社信貸投放的指導(dǎo)和監(jiān)測(cè)｡通過(guò)支付結(jié)算系統(tǒng)、信貸登記系統(tǒng)和個(gè)人信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)對(duì)涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)的信貸風(fēng)險(xiǎn)加強(qiáng)監(jiān)測(cè)，提高了農(nóng)村信貸資金的投放效率｡此外，積極引導(dǎo)郵儲(chǔ)機(jī)構(gòu)與農(nóng)村信用社按照商業(yè)化原則辦理大額協(xié)議存款，促使農(nóng)村資金回流；同時(shí)搞好旺季現(xiàn)金調(diào)撥和供應(yīng)｡最大限度地保證春耕備耕的信貸需求，大力促進(jìn)“三農(nóng)”經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，很好地發(fā)揮了窗指導(dǎo)作用｡

(二)證券、保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管薄弱

2007年河北省保監(jiān)局集中開展了產(chǎn)險(xiǎn)、壽險(xiǎn)、中介、統(tǒng)計(jì)四項(xiàng)專項(xiàng)檢查｡依法查處了各種違法違規(guī)問題｡對(duì)銀行保險(xiǎn)、商業(yè)車險(xiǎn)等開展了常規(guī)現(xiàn)場(chǎng)檢查｡加大舉報(bào)檢查力度，監(jiān)管取得了一定成效｡但對(duì)于縣域地區(qū)的監(jiān)管，則尚不盡如人意｡隨著保險(xiǎn)業(yè)的快速發(fā)展，許多保險(xiǎn)公司均在縣域設(shè)立支公司，大力拓展農(nóng)村業(yè)務(wù)｡但現(xiàn)階段我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)和證券業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)僅設(shè)在省級(jí)以上，地市及以下均未設(shè)立，監(jiān)管在這些區(qū)域基本是空白｡

(三)新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)和服務(wù)組織監(jiān)管剛剛起步

目前，河北省非正規(guī)農(nóng)村金融，即民間金融主要有小額貸款公司、扶貧社、貧困村村級(jí)互助發(fā)展合作社這三種模式｡其中廊坊、張家、唐山、邯鄲、石家莊以小額貸款公司為主要模式；承德、衡水以貧困村村級(jí)互助發(fā)展合作社為主要模式；保定以扶貧社為主要模式；滄州、秦皇島、邢臺(tái)目前尚未成立小額信貸組織｡

1.對(duì)廊坊霸州、三河小額貸款公司為例的管理｡目前，廊坊市對(duì)小額貸款公司的監(jiān)管主體是由縣一級(jí)成立的“小額信貸組織試點(diǎn)工作領(lǐng)導(dǎo)小組”(簡(jiǎn)稱領(lǐng)導(dǎo)小組)組成｡領(lǐng)導(dǎo)小組以會(huì)議紀(jì)要的形式確認(rèn)縣內(nèi)小額貸款公司的試點(diǎn)工作方案和監(jiān)管辦法，并以領(lǐng)導(dǎo)小組的名義對(duì)小額貸款公司的申請(qǐng)進(jìn)行批復(fù)｡而在實(shí)際上，領(lǐng)導(dǎo)小組只側(cè)重準(zhǔn)入監(jiān)管，對(duì)其業(yè)務(wù)層面的管理，現(xiàn)階段僅僅是當(dāng)?shù)厝嗣胥y行對(duì)其進(jìn)行一定的業(yè)務(wù)監(jiān)測(cè)，而對(duì)其業(yè)務(wù)的合規(guī)性、利率執(zhí)行等方面的監(jiān)督檢查及處罰，目前尚未有機(jī)構(gòu)介入進(jìn)行｡

2.對(duì)保定扶貧社的管理｡主要靠其內(nèi)部管理，外部監(jiān)管缺失｡

3.對(duì)武邑、圍場(chǎng)貧困村村級(jí)互助發(fā)展合作社的管理｡這類組織是由當(dāng)?shù)乜h扶貧辦與財(cái)政局共同主辦成立的｡由縣政府牽頭成立領(lǐng)導(dǎo)小組，辦公室設(shè)在扶貧辦，具體負(fù)責(zé)互助資金的執(zhí)行與監(jiān)管｡以圍場(chǎng)貧困村村級(jí)互助發(fā)展合作社為例，2006年圍場(chǎng)縣扶貧辦公室和財(cái)政局聯(lián)合出臺(tái)了《貧困村村級(jí)發(fā)展互助資金試點(diǎn)工作實(shí)施方案》(試行)》，建立了由主管縣長(zhǎng)為組長(zhǎng)、扶貧辦主任和財(cái)政局主管農(nóng)財(cái)?shù)木珠L(zhǎng)為副組長(zhǎng)、相關(guān)部門和鄉(xiāng)鎮(zhèn)為成員的“貧困村村級(jí)發(fā)展互助資金”領(lǐng)導(dǎo)小組，領(lǐng)導(dǎo)小組下設(shè)辦公室，由扶貧辦主管主任具體負(fù)責(zé)、扶貧辦計(jì)劃股與縣財(cái)政局農(nóng)財(cái)股共同組織實(shí)施、監(jiān)督和指導(dǎo)試點(diǎn)工作｡在縣扶貧辦公室成立了互助資金項(xiàng)目管理股，專門負(fù)責(zé)互助資金試點(diǎn)工作的管理｡

就金融層面的監(jiān)管，由于小額貸款公司、扶貧社以及貧困村村級(jí)互助發(fā)展合作社組織尚不完全具備合法地位，所以銀監(jiān)部門尚未對(duì)其實(shí)施相應(yīng)監(jiān)管｡

二、農(nóng)村金融監(jiān)管中存在的主要問題

(一)監(jiān)管主體自身缺陷

一個(gè)有效的金融風(fēng)險(xiǎn)控制體系應(yīng)由三個(gè)系統(tǒng)構(gòu)成：市場(chǎng)約束條件下的外部銀行、證券、保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控系統(tǒng)、被監(jiān)督金融機(jī)構(gòu)自身內(nèi)控系統(tǒng)與社會(huì)監(jiān)督體系｡僅就外部銀行、證券、保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控系統(tǒng)看，農(nóng)村金融市場(chǎng)的監(jiān)管主體或自身存在缺陷或主體缺位｡首先，銀行業(yè)的監(jiān)管主體在縣一級(jí)實(shí)際上不具備獨(dú)立的主體資格｡銀監(jiān)會(huì)的縣監(jiān)管辦事處缺乏獨(dú)立監(jiān)管權(quán)，其大部分監(jiān)管權(quán)上收，由地市以上監(jiān)管局統(tǒng)一調(diào)配人員和組織專項(xiàng)檢查，它對(duì)于本轄區(qū)出現(xiàn)的違規(guī)行為和風(fēng)險(xiǎn)隱患缺乏及時(shí)、有效排除的能力｡作為人民銀行縣支行，現(xiàn)階段其監(jiān)管權(quán)主要集中在存款準(zhǔn)備金率管理、人民幣管理、金融統(tǒng)計(jì)、貸款卡管理、國(guó)庫(kù)經(jīng)收、清算管理、反洗錢等領(lǐng)域｡但其監(jiān)管權(quán)是殘缺不全的，如有的僅保留檢查監(jiān)督權(quán)，而無(wú)處罰權(quán)(人民銀行縣支行僅在存款準(zhǔn)備金、人民幣、清算管理上有獨(dú)立的處罰權(quán))；有的則有檢查權(quán)而無(wú)調(diào)查權(quán)｡再次，目前我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)和證券業(yè)在縣域缺乏監(jiān)管主體｡因缺乏監(jiān)管，農(nóng)村保險(xiǎn)市場(chǎng)秩序甚為混亂｡河北省大部分縣都存在非法保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，這些非法保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)內(nèi)部管理混亂、會(huì)計(jì)制度不健全，惡性競(jìng)爭(zhēng)｡

除此之外，社會(huì)監(jiān)督體系發(fā)展滯后，外部審計(jì)服務(wù)機(jī)構(gòu)行為不規(guī)范，輿論監(jiān)督、信息披露制度尚不健全，也是農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的缺陷｡

(二)監(jiān)管基礎(chǔ)薄弱

完善的銀行監(jiān)管制度必須同時(shí)采用現(xiàn)場(chǎng)檢查和非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管的方法，而這需要一定精通監(jiān)管理論和業(yè)務(wù)的監(jiān)管人才來(lái)實(shí)施｡以銀監(jiān)會(huì)縣監(jiān)管辦為例，其狀況令人堪憂，僅有的3-4人的監(jiān)管人員，尚難應(yīng)付轄區(qū)內(nèi)已有的銀行類金融機(jī)構(gòu)，更何況在農(nóng)村金融準(zhǔn)入門檻放寬后，諸如村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、農(nóng)村資金互助社等新型金融機(jī)構(gòu)的不斷涌現(xiàn)，再加上小額貸款公司、扶貧經(jīng)濟(jì)合作社等非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的設(shè)立，面對(duì)著數(shù)量龐大、地域分散的監(jiān)管對(duì)象，縣監(jiān)管辦將更加難以為繼，監(jiān)管效果與效率可想而知｡

(三)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間信息不對(duì)稱，缺乏有效監(jiān)管合力

銀、證、保三大監(jiān)管機(jī)構(gòu)從央行分離后，各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的設(shè)置雖然有所調(diào)整，但明顯缺乏整體性的監(jiān)管政策框架，而且監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職能和監(jiān)管權(quán)限的界定也不清晰，各機(jī)構(gòu)之間難以進(jìn)行有效協(xié)調(diào)，監(jiān)管信息也難以共享，監(jiān)管措施相互重疊或相互抵觸的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生｡就清算管理而言，根據(jù)新修訂的《人民銀行法》，人民銀行有權(quán)對(duì)金融機(jī)構(gòu)執(zhí)行有關(guān)清算的行為監(jiān)督檢查，而對(duì)商業(yè)銀行支付結(jié)算業(yè)務(wù)的日常監(jiān)管和處罰則由銀監(jiān)部門行使｡在實(shí)際工作中，由于對(duì)清算管理和支付結(jié)算管理的概念難以界定，各監(jiān)管主體對(duì)其監(jiān)管職責(zé)的劃分不甚明確，監(jiān)管存在交叉｡如銀行壓票、壓匯的違規(guī)行為就處于監(jiān)管模糊地帶｡

(四)監(jiān)管理念落后

目前世界通行的金融監(jiān)管理念早已越過(guò)行政管理和合規(guī)性監(jiān)管，取而代之的是以風(fēng)險(xiǎn)管理為核心、涵蓋從準(zhǔn)入到退出的一整套完整的監(jiān)管內(nèi)容和體系，即預(yù)防性為核心的事前監(jiān)管、金融稽查或檢查、維護(hù)性的事后救助監(jiān)管等完善的監(jiān)管內(nèi)容和體系｡而現(xiàn)階段農(nóng)村金融監(jiān)管理念還基本上停留在機(jī)構(gòu)的審批、高級(jí)管理人員任職資格審查及經(jīng)營(yíng)的合規(guī)性，對(duì)金融機(jī)構(gòu)的日常經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管尚不規(guī)范和完善，機(jī)構(gòu)審批、高級(jí)管理人員任職資格審查后如何對(duì)其進(jìn)行有效的監(jiān)管則注意得不夠，金融檢查或稽核也主要是一種合規(guī)性檢查，而不是現(xiàn)代意義上的金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管｡

三、加強(qiáng)農(nóng)村金融監(jiān)管的建議

(一)構(gòu)建針對(duì)農(nóng)村金融體系的多元監(jiān)管體系

在當(dāng)前分業(yè)監(jiān)管模式下，可探索建立多元監(jiān)管體系｡一是加強(qiáng)金融監(jiān)管主體獨(dú)立監(jiān)管權(quán)｡從維護(hù)金融穩(wěn)定大局出發(fā)，應(yīng)擴(kuò)大人民銀行縣支行的監(jiān)管職能，賦予其在相關(guān)領(lǐng)域的獨(dú)立監(jiān)管權(quán)；銀監(jiān)會(huì)應(yīng)加強(qiáng)基層監(jiān)管力量的建設(shè)｡對(duì)一些管轄地域廣、人多且金融較為發(fā)達(dá)的縣監(jiān)管辦，擴(kuò)充編制，加強(qiáng)一線監(jiān)管隊(duì)伍建設(shè)；保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)按照分業(yè)監(jiān)管原則，可采取延伸監(jiān)管力量或委托其他機(jī)構(gòu)代管方式，加強(qiáng)對(duì)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督管理｡二是加快建立存款保險(xiǎn)類機(jī)構(gòu)，強(qiáng)化對(duì)農(nóng)村金融風(fēng)險(xiǎn)的控制和處置，構(gòu)建完整的農(nóng)村金融監(jiān)管體系｡三是引入社會(huì)監(jiān)督，增強(qiáng)金融監(jiān)管的透明度，有效抑制金融風(fēng)險(xiǎn)，提高金融監(jiān)管的效率和質(zhì)量｡可以通過(guò)加強(qiáng)公眾金融法律法規(guī)知識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)的宣傳；還可以充分發(fā)揮會(huì)計(jì)師、審計(jì)師事務(wù)所等社會(huì)中介機(jī)構(gòu)的積極作用｡與此同時(shí)，應(yīng)建立一套完善的信息披露標(biāo)準(zhǔn)，以更好地反映銀行風(fēng)險(xiǎn)｡

(二)構(gòu)建以政府為主導(dǎo)的金融監(jiān)管協(xié)作體系

由于政府特殊的地位和作用，在分業(yè)監(jiān)管模式下，各監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)在各自分工負(fù)責(zé)的基礎(chǔ)上，建立以政府為主導(dǎo)，人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)共同參與的協(xié)作機(jī)制，嘗試賦予省級(jí)政府對(duì)各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的統(tǒng)一協(xié)調(diào)權(quán)，以金融監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議制度等形式，協(xié)調(diào)解決各監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管交叉和遺漏等問題，承擔(dān)綜合監(jiān)管職責(zé)，達(dá)到信息共享、相互協(xié)作、密切配合，確保農(nóng)村金融監(jiān)管的暢通和有效｡

(三)改進(jìn)金融監(jiān)管方式

改進(jìn)金融監(jiān)管方式重點(diǎn)是要實(shí)現(xiàn)由靜態(tài)監(jiān)管向動(dòng)態(tài)監(jiān)管的轉(zhuǎn)變，時(shí)刻關(guān)注、控制、防范和化解金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)｡主要包括：監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)改變過(guò)去那種只注重“事后化解”或者只注重特定時(shí)點(diǎn)上的資產(chǎn)狀況的做法，逐步做到注重“事前防范”、隨時(shí)化解風(fēng)險(xiǎn)；鼓勵(lì)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)改善其內(nèi)部控制體系，消除經(jīng)營(yíng)中存在的違規(guī)、違紀(jì)現(xiàn)象，提高其防范風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)｡同時(shí)，提高員工的素質(zhì)，盡快掌握現(xiàn)代化的監(jiān)管技術(shù)和方法，提高整體風(fēng)險(xiǎn)防范能力；加強(qiáng)信息披露，強(qiáng)化對(duì)各農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)約束力｡

(四)針對(duì)民間金融，探索建立差別監(jiān)管模式和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系

探索針對(duì)農(nóng)村金融的差別監(jiān)管模式和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系｡由于非正規(guī)金融在規(guī)模大小、業(yè)務(wù)范圍、市場(chǎng)定位、財(cái)務(wù)狀況等方面存在巨大差異，因而金融監(jiān)管對(duì)不同區(qū)域的農(nóng)村金融應(yīng)采取不同的監(jiān)管方式，有針對(duì)性地實(shí)行差別監(jiān)管｡如對(duì)于經(jīng)濟(jì)相對(duì)欠發(fā)達(dá)的農(nóng)村，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的基本單位是那些中小規(guī)模的農(nóng)戶及中小企業(yè)，非正規(guī)金融交易規(guī)模較小，參加者相對(duì)比較分散，交易方式較為傳統(tǒng)｡根據(jù)情況，按交易金額、地域范圍和參與人數(shù)等標(biāo)準(zhǔn)設(shè)置非正規(guī)金融交易的規(guī)模邊界，對(duì)低于邊界規(guī)模的非正規(guī)金融交易實(shí)行自由登記制度，而超過(guò)邊界規(guī)模的非正規(guī)金融交易都必須實(shí)行登記制度，訂立契約文書，以解決非正規(guī)金融交易因?yàn)橐?guī)模擴(kuò)大導(dǎo)致的信息不對(duì)稱及交易者出現(xiàn)搭便車問題所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)｡而在經(jīng)濟(jì)相對(duì)發(fā)達(dá)農(nóng)村地區(qū)，非正規(guī)金融的交易規(guī)模已經(jīng)較大，參與者的組織化程度也較高，資金的逐利目的明顯，交易方式較為規(guī)范｡這類農(nóng)村非正規(guī)金融已具備正規(guī)金融的主要特征，可在政府相關(guān)部門進(jìn)行備案管理，在逐步規(guī)范后，納為正規(guī)金融組織，接受金融監(jiān)管｡

(五)完善我國(guó)金融監(jiān)管法律制度體系

當(dāng)前，金融監(jiān)管法制建設(shè)應(yīng)當(dāng)緊緊圍繞防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)的工作重點(diǎn)，做好金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)防范和市場(chǎng)退出等立法研究和起草工作｡一是對(duì)已出臺(tái)的金融法規(guī)，要抓緊制定切實(shí)可行的實(shí)施細(xì)則，以增強(qiáng)現(xiàn)行金融法規(guī)的可操作性，真正解決當(dāng)前金融監(jiān)管過(guò)程中有法難依的問題｡二是完善金融法律法規(guī)體系，重中之重是盡快建立金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出的法律制度｡此外，金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)方式的立法也應(yīng)當(dāng)提上工作日程，盡早出臺(tái)｡

參考文獻(xiàn)：

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課題主持人：邵延進(jìn)