序言：作為思想的載體和知識(shí)的探索者，寫(xiě)作是一種獨(dú)特的藝術(shù)，我們?yōu)槟鷾?zhǔn)備了不同風(fēng)格的5篇金融危機(jī)的本質(zhì)，期待它們能激發(fā)您的靈感。

篇1

關(guān)鍵詞：全球金融危機(jī)　新自由主義　國(guó)際金融中心建設(shè)　金融創(chuàng)新　金融監(jiān)管

中圖分類號(hào)：F831.59　文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A　文章編號(hào)：1660-1770(2009)03-08-04

2007年下半年以來(lái)，由美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的全球金融危機(jī)愈演愈烈，已從局部發(fā)展到全球，從發(fā)達(dá)國(guó)家傳導(dǎo)到新興市場(chǎng)國(guó)家，從金融領(lǐng)域擴(kuò)散到實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。這場(chǎng)全球金融危機(jī)波及范圍之廣、影響程度之深、沖擊強(qiáng)度之大，為上世紀(jì)30年代以來(lái)所罕見(jiàn)。一是從時(shí)間看，這是1997年亞洲金融危機(jī)以來(lái)又一次大規(guī)模、全球性的金融崩潰和經(jīng)濟(jì)衰退。二是從周期看，世界經(jīng)濟(jì)2002年進(jìn)入上升周期，2006年達(dá)到頂峰，現(xiàn)在轉(zhuǎn)向全面衰退和經(jīng)濟(jì)金融危機(jī)。三是從影響看，危機(jī)源頭在美國(guó)，影響歐洲，波及亞洲，影響范圍廣、程度深。本文旨在對(duì)全球金融危機(jī)演變路徑，傳導(dǎo)機(jī)制和影響進(jìn)行系統(tǒng)梳理，從理論層面深刻揭示危機(jī)的根源，并為中國(guó)恰當(dāng)應(yīng)對(duì)全球金融危機(jī)沖擊、加快經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)金融平穩(wěn)健康發(fā)展，提供政策性思路和建議。

一、全球金融危機(jī)的爆發(fā)與演變路徑

總體來(lái)看，這場(chǎng)全球金融危機(jī)是在金融創(chuàng)新不斷加速、金融全球化日益深化的大背景下發(fā)生的，危機(jī)經(jīng)歷了苗頭初現(xiàn)、金融體系局部出現(xiàn)問(wèn)題，逐步強(qiáng)化到集中全面爆發(fā)，迅速蔓延擴(kuò)散的一系列演變過(guò)程。

(一)全球金融危機(jī)由美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)

這次全球金融危機(jī)與美國(guó)房地產(chǎn)金融市場(chǎng)次級(jí)貸款大量違約有關(guān)。從2000年開(kāi)始，為了防止新經(jīng)濟(jì)泡沫破滅可能導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)衰退，美聯(lián)儲(chǔ)多次下調(diào)聯(lián)邦基準(zhǔn)利率，從2001年1月的6.5％一直降至2003年6月的1％，直接推動(dòng)了2001年以來(lái)美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)長(zhǎng)達(dá)五年的繁榮。在房?jī)r(jià)大幅上漲的背景下，住房抵押貸款機(jī)構(gòu)放松了信用風(fēng)險(xiǎn)審核標(biāo)準(zhǔn)，開(kāi)始向信用評(píng)級(jí)較低的中低收入者提供次級(jí)貸款。但是，從2004年開(kāi)始，隨著通脹壓力的增大，美國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入加息周期，在一年半時(shí)間內(nèi)基準(zhǔn)利率從1％上升到5.25％。由此產(chǎn)生雙重效應(yīng)：一是次級(jí)貸款借款人的還款壓力不斷上升，二是房?jī)r(jià)持續(xù)下跌，甚至低于未償還貸款金額，許多借款人只好選擇違約。這導(dǎo)致了次貸危機(jī)在2007年夏季的集中爆發(fā)。

(二)全球金融危機(jī)的傳導(dǎo)機(jī)制

次級(jí)貸款大量違約只是危機(jī)爆發(fā)的必要條件，這次金融危機(jī)之所以發(fā)生，還與美國(guó)以次級(jí)貸款為基礎(chǔ)產(chǎn)品的證券化及其衍生品過(guò)度膨脹有關(guān)。資產(chǎn)證券化始于上世紀(jì)70年代的美國(guó)，80年代以后大大加速，其核心是將缺乏流動(dòng)性的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為在金融市場(chǎng)上可以自由買賣的債券，使之具有流動(dòng)性，而對(duì)這些債券的還本付息是以資產(chǎn)未來(lái)現(xiàn)金流為基礎(chǔ)。通過(guò)證券化過(guò)程，資產(chǎn)所有人將特定資產(chǎn)對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)和收益轉(zhuǎn)移給購(gòu)買證券的投資者，實(shí)現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)向外部的轉(zhuǎn)移和分散。美國(guó)以次級(jí)貸款為基礎(chǔ)資產(chǎn)的MBS在新世紀(jì)后快速發(fā)展，從2000年的810億美元增長(zhǎng)到2006年的7320億美元，7年增長(zhǎng)了9倍還多。不僅如此，以MBS、ABS、銀行貸款、垃圾債券等各類資產(chǎn)組合為基礎(chǔ)，華爾街的金融家們又開(kāi)發(fā)出了新的債務(wù)抵押擔(dān)保證券(CDO)。理論上，這種金融創(chuàng)新的鏈條可以無(wú)限延長(zhǎng)，形成CDO的平方，立方乃至n次方。這種金融創(chuàng)新在推動(dòng)美國(guó)金融市場(chǎng)不斷發(fā)展的同時(shí)，也使得金融體系中的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)被隱含和放大。一旦最底層資產(chǎn)即次級(jí)貸款出現(xiàn)問(wèn)題，將導(dǎo)致相關(guān)CDO價(jià)值大量縮水，引發(fā)投資者對(duì)相關(guān)CDO的全面擠兌，減值，導(dǎo)致多層金融衍生品定價(jià)體系乃至整個(gè)金融體系的崩潰。

(三)全球金融危機(jī)的發(fā)展趨勢(shì)及影響

這場(chǎng)金融危機(jī)導(dǎo)致國(guó)際金融市場(chǎng)持續(xù)動(dòng)蕩，世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)明顯放緩，國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境中的不穩(wěn)定不確定因素明顯增多。一是虛擬經(jīng)濟(jì)泡沫破裂，全球金融市場(chǎng)急劇波動(dòng)震蕩。美國(guó)五大投資銀行全軍覆沒(méi)，20多家商業(yè)銀行破產(chǎn)倒閉，一大批對(duì)沖基金遭受毀滅性打擊。2008年紐約、倫敦、日本等全球主要股票市場(chǎng)跌幅達(dá)到30％40％。二是金融危機(jī)從金融領(lǐng)域擴(kuò)散到實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)形成巨大沖擊。發(fā)達(dá)國(guó)家實(shí)體經(jīng)濟(jì)全面收縮，制造業(yè)指數(shù)跌至多年來(lái)新低，企業(yè)訂單大幅減少。發(fā)達(dá)國(guó)家失業(yè)率迭創(chuàng)新高，美國(guó)高達(dá)7％，歐盟國(guó)家普遍在7％左右。新興市場(chǎng)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家實(shí)體經(jīng)濟(jì)普遍放緩。三是國(guó)際市場(chǎng)資源，初級(jí)產(chǎn)品價(jià)格劇烈波動(dòng)，給企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)與經(jīng)濟(jì)運(yùn)行造成嚴(yán)重沖擊。大批企業(yè)高價(jià)時(shí)買入的原材料庫(kù)存至今沒(méi)有消化。市場(chǎng)需求明顯減弱，產(chǎn)成品價(jià)格大幅度下跌，全球虧損行業(yè)，虧損企業(yè)持續(xù)增加。

(四)世界主要經(jīng)濟(jì)體應(yīng)對(duì)全球金融危機(jī)的政策評(píng)價(jià)

從世界主要經(jīng)濟(jì)體應(yīng)對(duì)全球金融危機(jī)的經(jīng)濟(jì)政策看，主要有三種應(yīng)對(duì)模式：一是注資模式。以美國(guó)為代表，主要是通過(guò)貸款和購(gòu)買金融機(jī)構(gòu)股份等方式，向陷入困境的金融機(jī)構(gòu)直接注資，從而激活金融市場(chǎng)。這種模式以增加金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性為主要目的，并非治本之策，對(duì)于提升市場(chǎng)信心作用較小。面對(duì)龐大的金融機(jī)構(gòu)資金需求，以及更多的尚未暴露出來(lái)的信用卡、商業(yè)抵押貸款等信貸問(wèn)題，一旦救市資金用盡，市場(chǎng)信心將再度受到重挫。二是信貸擔(dān)保模式。以歐盟為代表，主要是由政府出面，為陷入困境的金融機(jī)構(gòu)提供信貸擔(dān)保，從而增強(qiáng)市場(chǎng)信心。這種模式不排除向陷入困境的金融機(jī)構(gòu)注入流動(dòng)性甚至實(shí)施國(guó)有化，但更看重通過(guò)強(qiáng)大的政府信用來(lái)確保金融機(jī)構(gòu)信用穩(wěn)定。三是相機(jī)抉擇模式。以一些亞洲國(guó)家和地區(qū)為代表。比如，日本利用美國(guó)金融資產(chǎn)貶值機(jī)會(huì)購(gòu)買部分美國(guó)資產(chǎn)，韓國(guó)實(shí)行韓元貶值以刺激出口，新加坡和香港提供全面存款擔(dān)保以增強(qiáng)市場(chǎng)信心。中國(guó)則采取調(diào)高出口退稅率，穩(wěn)定人民幣匯率、為出口企業(yè)提供信用擔(dān)保等方式穩(wěn)定出口，出臺(tái)擴(kuò)內(nèi)需政策。

二、新自由主義思想是全球金融危機(jī)爆發(fā)的根源

目前，對(duì)全球金融危機(jī)根源的分析基本集中在高風(fēng)險(xiǎn)次級(jí)抵押貸款過(guò)度發(fā)放和金融產(chǎn)品過(guò)度創(chuàng)新上。但從更為深遠(yuǎn)的視角來(lái)看，危機(jī)的根源并不能從危機(jī)本身得到理解。這場(chǎng)全球金融危機(jī)的爆發(fā)，本質(zhì)上是新自由主義思想主導(dǎo)的經(jīng)濟(jì)政策長(zhǎng)期推行的結(jié)果，全球金融危機(jī)實(shí)質(zhì)上是美式金融資本主義的危機(jī)。

新自由主義是在亞當(dāng)-斯密古典自由主義基礎(chǔ)上建立和發(fā)展起來(lái)的，強(qiáng)調(diào)以市場(chǎng)為導(dǎo)向，是一個(gè)包含一系列有關(guān)全球秩序和主張貿(mào)易自由化、價(jià)格市場(chǎng)化、私有化觀點(diǎn)的理論和思想體系。

在金融市場(chǎng)和金融監(jiān)管領(lǐng)域，新自由主義經(jīng)濟(jì)政策的影響長(zhǎng)期以來(lái)根深蒂固。以格林斯潘為代表的一代金融家信奉“最少的監(jiān)管就是最好的監(jiān)管”，強(qiáng)調(diào)放松管制，充分發(fā)揮市場(chǎng)的自發(fā)力量。受這種思想影響，美國(guó)自20世紀(jì)80年代以來(lái)逐漸放松了對(duì)金融創(chuàng)新的管制。美國(guó)國(guó)會(huì)在1980年-1982年立法解除

對(duì)金融機(jī)構(gòu)的管制后，1999年又通過(guò)了《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》，廢除了1933年的《格拉斯一斯蒂格爾法案》的大部分條件，結(jié)束了金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)的局面，拆除了銀行體系和資本市場(chǎng)之間的防火墻，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)在兩個(gè)體系之間可以蔓延和傳遞。金融機(jī)構(gòu)在追逐利潤(rùn)的動(dòng)機(jī)驅(qū)使下，不斷研發(fā)出規(guī)模龐大、結(jié)構(gòu)復(fù)雜，透明度低的金融衍生品，無(wú)節(jié)制放大杠桿效應(yīng)，信用風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管責(zé)任的界限越來(lái)越模糊。問(wèn)題最終在次級(jí)抵押貸款環(huán)節(jié)爆發(fā)，并迅速引發(fā)全球金融體系危機(jī)。這場(chǎng)危機(jī)標(biāo)志著冷戰(zhàn)結(jié)束后發(fā)達(dá)資本主義國(guó)家長(zhǎng)期奉行的新自由主義之路已經(jīng)走到了盡頭。必須從危機(jī)的根源入手，對(duì)美式金融資本主義進(jìn)行徹底變革，從制度層面最大限度減少市場(chǎng)的道德風(fēng)險(xiǎn)，以更有效地實(shí)現(xiàn)政府監(jiān)管和市場(chǎng)力量的平衡。

三、全球金融危機(jī)的啟示和我國(guó)戰(zhàn)略抉擇

目前，這場(chǎng)金融危機(jī)本身尚未見(jiàn)底，仍在蔓延擴(kuò)散。在痛苦而漫長(zhǎng)的“去杠桿化”的進(jìn)程中，危機(jī)對(duì)全球金融領(lǐng)域和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響仍將進(jìn)一步加深，對(duì)我國(guó)的影響也將進(jìn)一步加重。在深刻反思之余，我們更應(yīng)從這場(chǎng)危機(jī)中得到有價(jià)值的啟示，以此為鑒，指導(dǎo)中國(guó)這樣一個(gè)發(fā)展中大國(guó)的經(jīng)濟(jì)金融戰(zhàn)略抉擇。

(一)把握好金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的平衡

格林斯潘曾經(jīng)在2002年稱贊復(fù)雜衍生工具能夠使風(fēng)險(xiǎn)得以分散。但這場(chǎng)危機(jī)證明，當(dāng)金融衍生品成為逐利的手段時(shí)，它非但難以分散局部風(fēng)險(xiǎn)，反而會(huì)產(chǎn)生龐大而復(fù)雜的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。高收益率，高杠桿率從來(lái)都是和高風(fēng)險(xiǎn)相伴而生。但不能就此因噎廢食，不能把金融創(chuàng)新作為導(dǎo)致危機(jī)爆發(fā)的“替罪羊”。要看到，和美國(guó)發(fā)達(dá)的金融體系相比，目前我國(guó)金融創(chuàng)新尚處于較低層次，金融產(chǎn)品單一，金融體系運(yùn)作效率較低，運(yùn)營(yíng)體制和監(jiān)管模式落后，還不能滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展對(duì)金融巨大而多樣化的需求。要根據(jù)我國(guó)國(guó)情和經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段，以國(guó)際化，市場(chǎng)化、系統(tǒng)化為方向，積極穩(wěn)妥地推進(jìn)金融產(chǎn)品、金融工具和金融技術(shù)創(chuàng)新，在創(chuàng)新中加快推進(jìn)體制改革和制度完善。同時(shí)，進(jìn)一步加強(qiáng)金融監(jiān)管特別是對(duì)表外資產(chǎn)的監(jiān)管，加強(qiáng)金融衍生品的信息披露和風(fēng)險(xiǎn)警示，有效防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，真正做到“防患于未然”。

(二)金融必須根植和服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的血液，其根本功能是為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供資金融通服務(wù)，降低經(jīng)濟(jì)運(yùn)行成本，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)更好更快地發(fā)展。因此，金融必須根植于實(shí)體經(jīng)濟(jì)并服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)這一根本，其價(jià)值創(chuàng)造必須源于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的真實(shí)價(jià)值。這次危機(jī)已經(jīng)證明，金融一旦脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)這個(gè)元神，就會(huì)成為無(wú)源之水、無(wú)本之木，虛擬的金融資產(chǎn)就會(huì)迅速膨脹，最終在肥皂泡破滅的同時(shí)，也會(huì)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)造成巨大的傷害。要著眼于促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，推動(dòng)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)振興，加強(qiáng)貨幣政策、信貸政策、財(cái)稅政策與產(chǎn)業(yè)政策的協(xié)調(diào)配合，進(jìn)一步提高金融服務(wù)水平，加大金融支持力度。特別是當(dāng)前形勢(shì)下，要著力把金融資源配置到真正能夠創(chuàng)造財(cái)富的行業(yè)，配置到真正具有成長(zhǎng)價(jià)值的企業(yè)，配置到資源能夠發(fā)揮最大效用的領(lǐng)域，立足于做大做強(qiáng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，不斷夯實(shí)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“實(shí)體基礎(chǔ)”。

(三)大國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展必須立足于內(nèi)需主導(dǎo)

當(dāng)前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)的對(duì)外依存度超過(guò)60％。這次金融危機(jī)導(dǎo)致外部需求驟減，企業(yè)出口訂單大量萎縮，出口對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率急劇下降，繼續(xù)堅(jiān)持出口導(dǎo)向型的發(fā)展戰(zhàn)略已經(jīng)步履維艱。在這種大背景下，必須立足于內(nèi)需主導(dǎo)，把擴(kuò)大內(nèi)需保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展的根本途徑，作為中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展轉(zhuǎn)型的重要驅(qū)動(dòng)力。事實(shí)上，內(nèi)需主導(dǎo)型發(fā)展戰(zhàn)略是大國(guó)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的既定途徑。我國(guó)也已具備了內(nèi)需拉動(dòng)的充分條件，30年改革開(kāi)放積累起強(qiáng)大的消費(fèi)力，高儲(chǔ)蓄率支撐，工業(yè)化、城鎮(zhèn)化快速發(fā)展，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、產(chǎn)業(yè)發(fā)展、居民消費(fèi)、生態(tài)環(huán)境保護(hù)等方面有巨大發(fā)展空間，加上13億人口的龐大需求，以及廣闊的待開(kāi)發(fā)的農(nóng)村市場(chǎng)，擴(kuò)大內(nèi)需潛力巨大。要立足于擴(kuò)大消費(fèi)需求，多渠道提高城鄉(xiāng)居民收入，加大對(duì)困難群體的補(bǔ)貼力度，努力消除制約消費(fèi)的制度和政策障礙，穩(wěn)定發(fā)展住房、汽車消費(fèi)，積極培育服務(wù)、旅游等消費(fèi)熱點(diǎn)，改善消費(fèi)環(huán)境，增強(qiáng)消費(fèi)信心，推動(dòng)消費(fèi)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)。要立足于擴(kuò)大投資需求，充分發(fā)揮中央和地方兩個(gè)積極性，以政府投資帶動(dòng)民間投資，加快推進(jìn)重大基礎(chǔ)設(shè)施、重大產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目、社會(huì)事業(yè)和重大民生工程項(xiàng)目建設(shè)，不斷提高投資的質(zhì)量和效益。

(四)必須維持國(guó)際收支基本平衡和人民幣匯率相對(duì)穩(wěn)定

長(zhǎng)期以來(lái)，美國(guó)奉行低儲(chǔ)蓄、高消費(fèi)的發(fā)展模式，實(shí)行巨額貿(mào)易赤字和財(cái)政赤字政策，2008財(cái)年美國(guó)財(cái)政赤字達(dá)到4860億美元，貿(mào)易赤字連續(xù)三年超過(guò)7000億美元。新興市場(chǎng)國(guó)家則通過(guò)購(gòu)買美國(guó)國(guó)債等方式，進(jìn)行資金回流，來(lái)彌補(bǔ)美國(guó)巨大的“雙赤字”。這次全球金融危機(jī)也可以看做是對(duì)美國(guó)巨額雙赤字，新興市場(chǎng)國(guó)家巨額雙順差所導(dǎo)致的全球收支失衡的一次硬性調(diào)整。隨著我國(guó)資本與金融賬戶的逐漸開(kāi)放，維持國(guó)際收支平衡更加重要，也更加復(fù)雜。當(dāng)前，要抓住國(guó)際能源原材料價(jià)格大幅回調(diào)契機(jī)，加快進(jìn)口重要的能源原材料，建立我國(guó)的戰(zhàn)略要素儲(chǔ)備體系；抓住國(guó)際金融危機(jī)導(dǎo)致技術(shù)、人才從發(fā)達(dá)國(guó)家大量溢出的機(jī)遇，加快引進(jìn)我國(guó)亟需的先進(jìn)技術(shù)、關(guān)鍵設(shè)備和高端人才，進(jìn)一步提高引進(jìn)外資的質(zhì)量。要更加積極穩(wěn)妥地實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，通過(guò)政府貸款、企業(yè)對(duì)外直接投資等多種方式加快資本輸出步伐。要按照主動(dòng)性，可控性和漸進(jìn)性的原則，進(jìn)一步完善人民幣匯率市場(chǎng)化形成機(jī)制，增強(qiáng)匯率彈性，保持人民幣匯率在合理均衡水平上基本穩(wěn)定。

(五)宏觀調(diào)控必須加強(qiáng)國(guó)際協(xié)調(diào)，重建國(guó)際金融體系

經(jīng)濟(jì)金融全球化在帶給人類極大便利的同時(shí)，也使得在美國(guó)爆發(fā)的金融危機(jī)擴(kuò)散迅速超越國(guó)界，影響到幾乎所有的國(guó)家和地區(qū)。面對(duì)危機(jī)的肆虐，任何一個(gè)國(guó)家的力量都是有限的，各國(guó)必須聯(lián)起手來(lái)，加強(qiáng)宏觀經(jīng)濟(jì)政策協(xié)調(diào)，擴(kuò)大經(jīng)濟(jì)金融信息交流，深化國(guó)際金融監(jiān)管合作，穩(wěn)定國(guó)際金融市場(chǎng)。這次危機(jī)充分暴露了現(xiàn)行世界金融體系和治理結(jié)構(gòu)的缺陷，目前世界金融體系最大的問(wèn)題是如何改變布雷頓森林體系崩潰后形成的由不受約束的美元所主導(dǎo)的金融體系，建立一個(gè)新的世界金融體系，把美元發(fā)行置于國(guó)際監(jiān)管之下，促進(jìn)國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融秩序向多極化發(fā)展。要以這次危機(jī)為契機(jī)，以公平，公正，包容，有序?yàn)榉较?，以全面性、均衡性、漸進(jìn)性、實(shí)效性為原則，推動(dòng)國(guó)際金融體系進(jìn)行改革，提高發(fā)展中國(guó)家在國(guó)際金融組織中的代表性和發(fā)言權(quán)，完善國(guó)際金融規(guī)則和程序，擴(kuò)大監(jiān)管覆蓋面，提高金融市場(chǎng)運(yùn)作的透明度，努力推動(dòng)全球金融新秩序的形成。

(六)實(shí)行積極財(cái)政政策和適度寬松貨幣政策，確保經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展

受國(guó)際金融危機(jī)影響，當(dāng)前主要發(fā)達(dá)國(guó)家已經(jīng)集體陷入衰退，世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)明顯減速，我國(guó)經(jīng)濟(jì)下行的壓力也明顯加大。為此，必須把保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展作為經(jīng)濟(jì)工作的首要任務(wù)，實(shí)行積極的財(cái)政政策和適度寬松的貨幣政策，進(jìn)一步發(fā)揮金融對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的促進(jìn)作用。充分發(fā)揮財(cái)政政策在擴(kuò)大內(nèi)需、促進(jìn)

經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方面的重要作用，進(jìn)一步擴(kuò)大政府投資規(guī)模，加大重點(diǎn)領(lǐng)域、重點(diǎn)建設(shè)支出力度；實(shí)行結(jié)構(gòu)性減稅、退稅或抵免，促進(jìn)企業(yè)投資和居民消費(fèi)；加大對(duì)低收入家庭補(bǔ)貼和救助力度，加大對(duì)“三農(nóng)”，民生和社會(huì)事業(yè)等方面的支持力度。充分發(fā)揮貨幣政策反周期調(diào)節(jié)和保障流動(dòng)性供給的重要作用，保持銀行體系充裕流動(dòng)性，促進(jìn)貨幣信貸穩(wěn)定增長(zhǎng)；鼓勵(lì)商業(yè)銀行發(fā)放中央投資項(xiàng)目配套貸款，支持保障性住房建設(shè)，支持符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的產(chǎn)業(yè)發(fā)展，增強(qiáng)貸款利率下浮彈性：加大對(duì)優(yōu)質(zhì)企業(yè)、中小企業(yè)、出口企業(yè)的信貸支持力度，拓寬企業(yè)融資渠道；支持居民首次購(gòu)買普通自住房和改善型普通自住房；支持開(kāi)展汽車消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)，積極擴(kuò)大農(nóng)村消費(fèi)信貸市場(chǎng)；加快建設(shè)多層次資本市場(chǎng)體系，穩(wěn)定股票市場(chǎng)運(yùn)行，推動(dòng)期貨市場(chǎng)穩(wěn)步發(fā)展，擴(kuò)大債券發(fā)行規(guī)模，充分發(fā)揮市場(chǎng)的資源配置功能。

(七)加快中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，轉(zhuǎn)變發(fā)展方式

全球化也使金融經(jīng)濟(jì)體系中積累的問(wèn)題在中國(guó)經(jīng)濟(jì)體系中得到反映，中國(guó)經(jīng)濟(jì)內(nèi)部失衡和外部失衡日趨嚴(yán)重，儲(chǔ)蓄率和投資率過(guò)高，消費(fèi)率過(guò)低導(dǎo)致的內(nèi)部失衡與國(guó)際收支盈余過(guò)大，人民幣升值壓力劇增導(dǎo)致的外部失衡是中國(guó)經(jīng)濟(jì)宏觀失衡的基本特征，這種失衡和美國(guó)經(jīng)濟(jì)的內(nèi)外失衡方向相反、互為補(bǔ)充，共同構(gòu)成當(dāng)代世界經(jīng)濟(jì)體系的主要組成部分。過(guò)去的30年間，中國(guó)年均增長(zhǎng)率達(dá)到9.8％，但主要建立在龐大的制造業(yè)基礎(chǔ)上，依靠資源和要素的大量投入支撐經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。隨著要素邊際收益的下降和資源環(huán)境約束的日益強(qiáng)化，傳統(tǒng)的粗放式的增長(zhǎng)模式已難以為繼。為此，必須轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，加快中國(guó)經(jīng)濟(jì)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，不斷尋求新的報(bào)酬遞增的源泉。要著力提高能源資源利用效率，從粗放型發(fā)展模式轉(zhuǎn)向集約型發(fā)展模式；加快推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)，一方面限制淘汰高投入、高能耗、高污染行業(yè)的發(fā)展，另一方面加快發(fā)展現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和先進(jìn)制造業(yè)，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高度化，加快形成服務(wù)經(jīng)濟(jì)為主、三二一產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，不斷增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)的抗波動(dòng)性。要深化改革，著力營(yíng)造產(chǎn)業(yè)升級(jí)的制度環(huán)境和產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的體制機(jī)制，緩解和消除發(fā)展瓶頸，走全面協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展之路。

篇2

關(guān)鍵詞 科學(xué)發(fā)展觀 以人為本 金融機(jī)制

科學(xué)發(fā)展觀為我國(guó)金融發(fā)展和金融體制改革深化指明了方向。中國(guó)金融要貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀就必須緊緊把握以人為本的核心，在現(xiàn)有成就基礎(chǔ)上，通過(guò)中國(guó)金融經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)、中國(guó)金融內(nèi)部與外部的全面協(xié)調(diào)與可持續(xù)發(fā)展，構(gòu)建和諧金融的大好局面，從而保證中國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)。

中國(guó)金融應(yīng)是以人為本、全面協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展的金融

科學(xué)發(fā)展觀提出以來(lái)，我國(guó)金融界對(duì)中國(guó)金融怎樣實(shí)踐科學(xué)發(fā)展觀進(jìn)行了大量研究，但把以人為本的金融與全面協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展的金融作為整體進(jìn)行研究還不多見(jiàn)。本文力圖將三者結(jié)合起來(lái)，研究中國(guó)金融如何貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀。

以人為本的金融。以人為本是中國(guó)金融內(nèi)在的本質(zhì)要求。中國(guó)金融要實(shí)現(xiàn)以人為本，最根本的是對(duì)人的尊重。從現(xiàn)階段來(lái)說(shuō)，對(duì)人的尊重首先要克服中國(guó)金融存在的相當(dāng)嚴(yán)重的“金融排斥”現(xiàn)象。所謂“金融排斥”就是需要借助于金融的支持謀求發(fā)展的落后地區(qū)、弱勢(shì)群體和急需發(fā)展的行業(yè)，因?yàn)椴荒軡M足金融行業(yè)的有關(guān)規(guī)定和要求，而被排斥于金融服務(wù)之外的現(xiàn)象。貸款歧視就是金融排斥最明顯的表現(xiàn)。

中國(guó)金融貫徹以人為本的必要前提是實(shí)現(xiàn)金融自由。金融自由包括金融供給與金融需求自由兩個(gè)方面，即金融機(jī)構(gòu)自主經(jīng)營(yíng)的自由（金融供給的自由）和客戶選擇金融產(chǎn)品與服務(wù)的自由（金融需求的自由）。尊重金融供給的自由實(shí)質(zhì)上就是尊重金融法人主體自主提供金融產(chǎn)品和金融服務(wù)，及其自主定價(jià)權(quán)的獨(dú)立性；尊重金融需求的自由實(shí)質(zhì)上就是尊重金融客戶對(duì)金融產(chǎn)品和金融服務(wù)的自主選擇權(quán)。只有有了前者的自由，后者的自由才能最終實(shí)現(xiàn)，因?yàn)闈M足金融消費(fèi)者的需求是以人為本的金融的最終目標(biāo)。

按照經(jīng)濟(jì)學(xué)的一般原理，需求創(chuàng)造供給，供給引導(dǎo)需求。但在中國(guó)金融領(lǐng)域，金融供給占據(jù)著主導(dǎo)地位，在一定程度上處于壟斷地位。廣大金融消費(fèi)者對(duì)金融的認(rèn)知程度不高，對(duì)自身的金融權(quán)益保護(hù)嚴(yán)重不足，對(duì)金融資源的地域分布嚴(yán)重不均衡也無(wú)可奈何。因此，金融需求自由處于弱勢(shì)地位。然而，也必須看到，處于強(qiáng)勢(shì)地位的金融供給自由由于管制過(guò)多、競(jìng)爭(zhēng)過(guò)度、創(chuàng)新滯后而不足。要實(shí)現(xiàn)金融供給和需求的自由就要正確處理政府管制與金融自由、金融競(jìng)爭(zhēng)與金融創(chuàng)新、金融資源地區(qū)配置的均衡與失衡等關(guān)系。

全面協(xié)調(diào)發(fā)展的金融。經(jīng)濟(jì)的全面協(xié)調(diào)發(fā)展是實(shí)現(xiàn)“以人為本”的基本要求之一。針對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中存在的各種非均衡狀況，科學(xué)發(fā)展觀要求我們促進(jìn)現(xiàn)代化建設(shè)各個(gè)環(huán)節(jié)、各個(gè)方面、東中西部地區(qū)、城市與農(nóng)村的協(xié)調(diào)，促進(jìn)投資與消費(fèi)、供給與需求、內(nèi)外經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)。只有經(jīng)濟(jì)全面協(xié)調(diào)發(fā)展，人民生活水平的提高才有可靠的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，人民日益增長(zhǎng)的物質(zhì)精神文化各種需要才能得到滿足，以人為本才能真正落到實(shí)處。

作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)重要組成部分和核心的金融，也應(yīng)該貫徹經(jīng)濟(jì)全面協(xié)調(diào)發(fā)展的精神。中國(guó)金融應(yīng)該通過(guò)自己提供的金融產(chǎn)品和服務(wù)，通過(guò)金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)和金融市場(chǎng)的健康發(fā)展，通過(guò)金融經(jīng)濟(jì)內(nèi)部各子系統(tǒng)的協(xié)調(diào)，通過(guò)貨幣政策中的貨幣數(shù)量政策與貨幣價(jià)格政策（利率政策和匯率政策）的協(xié)調(diào)，實(shí)現(xiàn)金融經(jīng)濟(jì)、虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)，實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)與對(duì)外經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)，最終促進(jìn)人與人、人與社會(huì)、人與自然的協(xié)調(diào)。

當(dāng)前全面協(xié)調(diào)的金融的首要任務(wù)是促進(jìn)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的內(nèi)外均衡。按照馬克思的“生產(chǎn)的國(guó)際關(guān)系”、“生產(chǎn)—分配—交換—消費(fèi)”和“兩大部類”等理論，現(xiàn)階段中國(guó)經(jīng)濟(jì)的對(duì)外失衡有其必然性，因?yàn)?，中?guó)經(jīng)濟(jì)的對(duì)外失衡是中國(guó)經(jīng)濟(jì)對(duì)內(nèi)失衡的表現(xiàn)或反映。要解決中國(guó)經(jīng)濟(jì)的對(duì)外失衡必須從這個(gè)必然性中尋找，從解決經(jīng)濟(jì)的對(duì)內(nèi)失衡著手。在“生產(chǎn)—分配—交換—消費(fèi)”關(guān)系中最重要的是生產(chǎn)與消費(fèi)的關(guān)系?，F(xiàn)在中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“三駕馬車”中，強(qiáng)勢(shì)的是投資，其次是出口，最后才是消費(fèi)。這是一種“跛腳”的經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式。當(dāng)務(wù)之急是提振消費(fèi)，降低國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄。增加居民個(gè)人名義收入（包括減少稅收負(fù)擔(dān)）對(duì)擴(kuò)大消費(fèi)有積極作用。增加城鄉(xiāng)居民真實(shí)的（即扣除了通貨膨脹因素的）可支配收入，才是擴(kuò)大個(gè)人消費(fèi)更重要的途徑，即既要增加城鄉(xiāng)居民的名義收入，更要使名義收入與通貨膨脹率掛鉤。中國(guó)要真正擴(kuò)大內(nèi)需，必須從提高城鄉(xiāng)居民的真實(shí)可支配收入著手。

這里要澄清一種觀點(diǎn)：用人民幣匯率的大幅升值來(lái)糾正中國(guó)經(jīng)濟(jì)的對(duì)外失衡，這種觀點(diǎn)是沒(méi)有科學(xué)根據(jù)的。首先，匯率的基礎(chǔ)是貨幣的價(jià)值，但在當(dāng)今純粹紙幣制度下，紙幣的價(jià)值是無(wú)法確定的。一再對(duì)人民幣施壓的美國(guó)人也是同意這一觀點(diǎn)的。他們認(rèn)為，沒(méi)有什么辦法可以萬(wàn)無(wú)一失地給某種貨幣定值；衡量一種貨幣的公平價(jià)值是非常困難的；沒(méi)有可靠或精確的方法估計(jì)一國(guó)貨幣的確切匯率。其次，為了解決人民幣匯率是否低估、低估了多少的問(wèn)題，人們提出了很多評(píng)估方法，設(shè)置了許多數(shù)學(xué)模型，卻得出了完全不同的結(jié)論。英國(guó)《經(jīng)濟(jì)學(xué)家》雜志采用了3種方法（購(gòu)買力平價(jià)理論、貨幣的公平價(jià)值理論和基本要素均衡匯率模型）對(duì)人民幣匯率進(jìn)行評(píng)估，可得出的結(jié)論是：人們幾乎不可能確定某種貨幣何時(shí)處于錯(cuò)位狀態(tài)，更不要說(shuō)確定錯(cuò)位的程度了。它甚至認(rèn)為，即便貿(mào)易順差需要中國(guó)對(duì)人民幣匯率作出重大調(diào)整，但內(nèi)部平衡原則可能也會(huì)要求中國(guó)調(diào)低而不是調(diào)高匯率。①

黨的十六大提出“正確處理虛擬經(jīng)濟(jì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系”之后，國(guó)內(nèi)對(duì)虛擬經(jīng)濟(jì)的研究出現(xiàn)了一個(gè)。然而，美國(guó)次貸危機(jī)的爆發(fā)與蔓延引發(fā)了人們對(duì)虛擬經(jīng)濟(jì)作用的重新思考，對(duì)虛擬經(jīng)濟(jì)極大地脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)所帶來(lái)的危害產(chǎn)生了警覺(jué)。我國(guó)金融的協(xié)調(diào)發(fā)展必須關(guān)注實(shí)體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)發(fā)展，如果過(guò)度關(guān)注虛擬經(jīng)濟(jì)，可能會(huì)引發(fā)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)虛擬化現(xiàn)象。在馬克思的經(jīng)濟(jì)理論中沒(méi)有虛擬經(jīng)濟(jì)的提法，只有虛擬資本的概念。但馬克思對(duì)虛擬資本性質(zhì)與特征的分析完全適用于對(duì)虛擬經(jīng)濟(jì)的分析。按照馬克思的說(shuō)法，虛擬資本是由生產(chǎn)資本和商品資本構(gòu)成的與現(xiàn)實(shí)資本不同的一種資本形態(tài)。它是在借貸資本和銀行信用制度的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的，包括股票、債券等。虛擬資本可以作為商品買賣，可以作為資本增值，但本身并不具有價(jià)值；它代表的實(shí)際資本已經(jīng)投入生產(chǎn)領(lǐng)域或消費(fèi)過(guò)程，而其自身卻作為可以買賣的資產(chǎn)滯留在市場(chǎng)上。虛擬經(jīng)濟(jì)就是從具有信用關(guān)系的虛擬資本衍生出來(lái)的，并隨著信用經(jīng)濟(jì)的高度發(fā)展而發(fā)展。它們是貨幣資本，是一種“以錢生錢”的生息資本。虛擬資本中有價(jià)證券的“市場(chǎng)價(jià)值部分地有投機(jī)的性質(zhì)”。②它們的資本價(jià)值“也純粹是幻想的”。③總之，它們的價(jià)值、價(jià)格、收入都是“虛擬”的、“假定”的、“假想”的、“幻想”的。虛擬資本的性質(zhì)決定了它的高流動(dòng)性、高不穩(wěn)定性、高風(fēng)險(xiǎn)性和高投機(jī)性的特點(diǎn)。虛擬經(jīng)濟(jì)是虛擬資本“量”的積累引起的“質(zhì)”的飛躍。它把虛擬資本的四個(gè)特點(diǎn)發(fā)揮到了極致。應(yīng)該看到，虛擬經(jīng)濟(jì)來(lái)源于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，就應(yīng)該為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需要。如果虛擬經(jīng)濟(jì)一味只追求自己的發(fā)展，甚至創(chuàng)造出各種脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)需要的“金融創(chuàng)新”產(chǎn)品，那么，虛擬經(jīng)濟(jì)可能“泡沫化”。泡沫的膨脹是危機(jī)的開(kāi)始，而泡沫的破滅則是危機(jī)的到來(lái)。總之，我國(guó)應(yīng)該健康地發(fā)展虛擬經(jīng)濟(jì)，虛擬經(jīng)濟(jì)應(yīng)該以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為己任。

可持續(xù)發(fā)展的金融?？沙掷m(xù)發(fā)展的金融，是指經(jīng)濟(jì)發(fā)展在滿足當(dāng)代人需要的同時(shí)，必須為后代人的生存發(fā)展留出和創(chuàng)造巨大的發(fā)展空間，使人類具有長(zhǎng)期持續(xù)發(fā)展的資源、環(huán)境和能力。

經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展要求金融可持續(xù)發(fā)展。金融可持續(xù)發(fā)展是經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的必要條件。我國(guó)金融可持續(xù)發(fā)展的前提條件是金融創(chuàng)新和金融安全。

第一，金融創(chuàng)新是我國(guó)金融可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)，只有這樣，我國(guó)金融才能在激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中立于不敗之地。

對(duì)于什么是金融創(chuàng)新，現(xiàn)在還沒(méi)有一個(gè)為大家一致接受的定義。人們從不同的角度來(lái)定義金融創(chuàng)新：或引用熊彼特的說(shuō)法把金融創(chuàng)新定義為新生產(chǎn)函數(shù)，或把金融創(chuàng)新定義為金融要素或金融領(lǐng)域內(nèi)部各種要素的重新組合（包括金融產(chǎn)品、金融市場(chǎng)、金融制度、金融業(yè)務(wù)、金融機(jī)構(gòu)），或把金融創(chuàng)新定義為金融工具特性的重新組合（包括收益、價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性、可買賣性、定價(jià)慣例、數(shù)量大小和期限長(zhǎng)短，等等），或從金融創(chuàng)新目的（金融機(jī)構(gòu)和金融管理當(dāng)局出于對(duì)微觀利益和宏觀效益）的角度定義金融創(chuàng)新。綜合以上定義，我們把金融創(chuàng)新定義為：各種類型的金融機(jī)構(gòu)在金融新生產(chǎn)函數(shù)基礎(chǔ)上對(duì)金融要素進(jìn)行重新組合，從而創(chuàng)造出新的金融產(chǎn)品（新金融工具或新金融服務(wù)）。金融創(chuàng)新是一柄雙刃劍。金融創(chuàng)新的目的是為了避免風(fēng)險(xiǎn)并獲取盈利，但與此同時(shí)，金融創(chuàng)新也蘊(yùn)含著巨大的風(fēng)險(xiǎn)。這是因?yàn)椋鹑趧?chuàng)新是在原生性金融產(chǎn)品基礎(chǔ)上推出金融衍生產(chǎn)品。原生性金融產(chǎn)品本身就存在著風(fēng)險(xiǎn)，在此基礎(chǔ)上推出的金融衍生產(chǎn)品也就必然包含著原生性金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)；在金融市場(chǎng)上，金融衍生產(chǎn)品是交易的對(duì)象，它們的價(jià)格或收益會(huì)因各種原因而波動(dòng)，例如供求關(guān)系、利率、匯率等的變動(dòng)，因而它們本身又產(chǎn)生著新的風(fēng)險(xiǎn)；再加上出于利潤(rùn)最大化的需要，在已有衍生金融產(chǎn)品的基礎(chǔ)上又不斷推出衍生金融產(chǎn)品，從而使衍生金融產(chǎn)品離實(shí)體經(jīng)濟(jì)愈來(lái)愈遠(yuǎn)，而成為純粹的投機(jī)工具，這樣更把金融衍生產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)推向極致。因此，中國(guó)金融的可持續(xù)發(fā)展實(shí)際上是在金融創(chuàng)新過(guò)程中克服與防范金融風(fēng)險(xiǎn)。

第二，金融安全是一個(gè)國(guó)家在國(guó)際化背景下金融可持續(xù)發(fā)展的前提和保證，只有這樣，我國(guó)金融才能具備強(qiáng)大的抵抗金融風(fēng)險(xiǎn)、化解金融風(fēng)險(xiǎn)的能力。

金融安全的基本涵義是一個(gè)國(guó)家金融體系的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。它應(yīng)該具備以下四方面的特點(diǎn)：一是政府對(duì)國(guó)家金融的掌握，包括國(guó)家獨(dú)立制定金融政策的權(quán)力和有效地控制金融資源的能力；二是社會(huì)單位，包括個(gè)人、企業(yè)能夠保持對(duì)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的信心，對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融資產(chǎn)保值增值的信心；三是貨幣幣值保持相對(duì)穩(wěn)定，或者處于政府可以調(diào)控的范圍內(nèi)，不會(huì)受到國(guó)際資本的沖擊而出現(xiàn)大規(guī)模資本外逃導(dǎo)致貨幣迅速貶值，或大規(guī)模資本流入導(dǎo)致貨幣迅速升值，從而使國(guó)際國(guó)內(nèi)失去對(duì)該種貨幣穩(wěn)定的信心；四是間接融資市場(chǎng)借貸的持續(xù)進(jìn)行，以支持經(jīng)濟(jì)活動(dòng)發(fā)展的需要。直接融資市場(chǎng)債券正常的發(fā)行、承銷和發(fā)售。股票市場(chǎng)正常交易，沒(méi)有出現(xiàn)脫離經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)的持續(xù)異常下跌或者上漲。與金融安全緊密聯(lián)系的另一個(gè)概念是金融穩(wěn)定。我們認(rèn)為，金融穩(wěn)定側(cè)重于金融的穩(wěn)定發(fā)展，不發(fā)生較大的金融動(dòng)蕩，強(qiáng)調(diào)靜態(tài)的概念。而金融安全側(cè)重于強(qiáng)調(diào)一種動(dòng)態(tài)的金融發(fā)展態(tài)勢(shì)，包括對(duì)經(jīng)濟(jì)體制、金融結(jié)構(gòu)、貨幣政策機(jī)制等調(diào)整變化的動(dòng)態(tài)適應(yīng)。

為了保證中國(guó)金融安全，應(yīng)該構(gòu)筑金融安全的三大支柱：掌握金融是國(guó)家金融安全的根本保障；穩(wěn)健的銀行體系是國(guó)家金融安全的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)；謹(jǐn)慎靈活的外匯儲(chǔ)備管理和適當(dāng)?shù)馁Y本管制是國(guó)家金融安全必不可少的手段；應(yīng)該基于“免疫系統(tǒng)觀”建立一種自我免疫與外部管制彼此融合、相互促進(jìn)的新的金融安全網(wǎng)；在引進(jìn)國(guó)外戰(zhàn)略投資者的進(jìn)程中，國(guó)有銀行的國(guó)有控股對(duì)中國(guó)的金融安全具有極為重要的意義。

美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的全球金融危機(jī)給中國(guó)金融安全提出了許多值得思考的問(wèn)題：金融全球化使我國(guó)金融面臨的風(fēng)險(xiǎn)因素增多、金融安全的可控性減弱、金融風(fēng)險(xiǎn)的傳染性急劇增強(qiáng)。而我國(guó)的金融業(yè)整體競(jìng)爭(zhēng)力較弱、金融市場(chǎng)發(fā)育不充分、金融制度和金融監(jiān)管的漏洞等使我國(guó)金融易暴露在全球金融危機(jī)之中，對(duì)我國(guó)金融安全構(gòu)成嚴(yán)重威脅。

為保證金融創(chuàng)新順利進(jìn)行，使金融安全得以實(shí)現(xiàn)，金融監(jiān)管必不可少。美國(guó)次貸危機(jī)表明，如果金融創(chuàng)新成為金融資本追逐利潤(rùn)的手段，而金融監(jiān)管不到位，或聽(tīng)之任之時(shí)，金融風(fēng)險(xiǎn)就不可能得到有效控制；當(dāng)金融風(fēng)險(xiǎn)積累到一定程度，金融危機(jī)也就不可避免，也就談不上金融安全，金融也就不可能持續(xù)發(fā)展，從而以人為本的金融也就成了空談。當(dāng)然，金融監(jiān)管也有一個(gè)被監(jiān)管的問(wèn)題，也就是說(shuō)，金融監(jiān)管也要以適度有效的制衡為前提。

實(shí)踐科學(xué)發(fā)展觀，必須進(jìn)一步完善金融運(yùn)行機(jī)制

要實(shí)踐科學(xué)發(fā)展觀，真正成為以人為本的全面協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展的金融，必須在我國(guó)金融已經(jīng)取得成就的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步完善金融運(yùn)行機(jī)制。這是深化中國(guó)金融體制改革的關(guān)鍵。

在經(jīng)濟(jì)學(xué)文獻(xiàn)和日常生活中，體制、制度、機(jī)制是經(jīng)常出現(xiàn)的三個(gè)概念。所謂體制是經(jīng)濟(jì)機(jī)體各構(gòu)成要素（機(jī)構(gòu)、職能部門(mén)）為了共同目的（目標(biāo)）而按一定的組織層次結(jié)合在一起形成的有機(jī)體（整體）。如果把這個(gè)有機(jī)體看成一個(gè)完整的系統(tǒng)，那么，各構(gòu)成要素就是它的子系統(tǒng)。所謂制度則是整個(gè)經(jīng)濟(jì)機(jī)體及其各構(gòu)成要素運(yùn)行或發(fā)揮功能的規(guī)則、規(guī)范、政策，即共同的行為準(zhǔn)則。所謂機(jī)制，是指經(jīng)濟(jì)機(jī)體（系統(tǒng)）各構(gòu)成要素（子系統(tǒng)）之間，以及各構(gòu)成要素（子系統(tǒng)）內(nèi)部的各子要素（第二、第三等層次的子系統(tǒng)）之間發(fā)生關(guān)系（相互聯(lián)系、相互影響、相互作用、相互制約、相互轉(zhuǎn)化）的方式。因此，人們又常常將經(jīng)濟(jì)機(jī)制稱為經(jīng)濟(jì)運(yùn)行機(jī)制。

按照系統(tǒng)論的觀點(diǎn)，一個(gè)經(jīng)濟(jì)體的體制、制度、機(jī)制的關(guān)系是：第一，從外在向內(nèi)在逐漸發(fā)展的關(guān)系，即體制是外在的；制度是外在的，但已有內(nèi)在的“成分”；機(jī)制是內(nèi)在的。這是符合“現(xiàn)象與本質(zhì)”的哲學(xué)原理的。第二，從“實(shí)”向“虛”逐漸變化的關(guān)系，即體制為“實(shí)”；制度兼有“實(shí)”與“虛”的特征；機(jī)制為“虛”。這是符合系統(tǒng)論的一實(shí)一虛“二象對(duì)偶”原理的。

中國(guó)金融機(jī)制可從金融體制和貨幣運(yùn)行兩個(gè)角度進(jìn)行完善。

第一，從金融體制角度完善。我國(guó)的金融體制是由中央銀行和各種類型的金融機(jī)構(gòu)構(gòu)成。為了規(guī)范中央銀行和各類金融機(jī)構(gòu)的行為，還進(jìn)行了金融制度建設(shè)，制定了有關(guān)法律、規(guī)定、條例和政策。這是研究完善我國(guó)金融運(yùn)行機(jī)制的出發(fā)點(diǎn)。從金融體制角度，完善中國(guó)金融機(jī)制，應(yīng)進(jìn)一步提高金融的能量供給系統(tǒng)和指揮系統(tǒng)——中央銀行的地位，進(jìn)一步加強(qiáng)傳導(dǎo)系統(tǒng)和新陳代謝系統(tǒng)——金融市場(chǎng)的作用，進(jìn)一步整合中國(guó)金融的管理系統(tǒng)，將“一行三會(huì)”變?yōu)椤耙恍幸徊俊保ㄖ醒脬y行+金融監(jiān)管部）的模式。

在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中，貨幣是經(jīng)濟(jì)的第一推動(dòng)力。中央銀行以提供經(jīng)濟(jì)所需貨幣為主要任務(wù)。它是整個(gè)經(jīng)濟(jì)，也是整個(gè)金融系統(tǒng)的能量供給系統(tǒng)，應(yīng)該處于能量供給層次的上層。中央銀行通過(guò)對(duì)基礎(chǔ)貨幣的投放和回籠，控制著貨幣供給量，影響著信貸總規(guī)模，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展創(chuàng)造良好的金融環(huán)境，因此，中央銀行應(yīng)該處于整個(gè)金融系統(tǒng)空間層次的上層。中央銀行之外的銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)雖然也通過(guò)自己的運(yùn)行為經(jīng)濟(jì)提供能量（例如貸款），但它們處于能量供給層次的下層。同時(shí)，中央銀行以幣值穩(wěn)定為己任，因此，它是整個(gè)金融體系的指揮系統(tǒng)。中央銀行之外的所有金融機(jī)構(gòu)都應(yīng)該通過(guò)自己的工作與中央銀行穩(wěn)定幣值的目標(biāo)保持“理性的一致”，這既是國(guó)家利益之所在，也是所有金融機(jī)構(gòu)利益之所在。強(qiáng)化金融機(jī)制能量供給系統(tǒng)和指揮系統(tǒng)地位的關(guān)鍵是要進(jìn)一步強(qiáng)化中央銀行的獨(dú)立性。這包括貨幣政策決策和執(zhí)行過(guò)程中的獨(dú)立性兩個(gè)方面。如果中央銀行不能保證足夠的獨(dú)立性，貨幣政策的制定和執(zhí)行就會(huì)受到各種形式的干擾，幣值的穩(wěn)定就不可能實(shí)現(xiàn)，從而宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境穩(wěn)定的目標(biāo)也就難以達(dá)到，其結(jié)果必然是中國(guó)經(jīng)濟(jì)或者承受高通貨膨脹壓力，或者面臨通貨緊縮的威脅。

這里所說(shuō)的傳導(dǎo)系統(tǒng)和新陳代謝系統(tǒng)主要是指金融市場(chǎng)。金融市場(chǎng)既發(fā)揮著廣義借貸資本（或稱生息資本、虛擬資本）數(shù)量余缺的調(diào)劑功能，也發(fā)揮著發(fā)現(xiàn)（以各種金融工具為載體的）廣義借貸資本的價(jià)格（可貸資本的利率、外匯的匯率、各種金融工具價(jià)格）的功能。通過(guò)價(jià)格的發(fā)現(xiàn)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)和虛擬經(jīng)濟(jì)傳遞國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)信息，傳遞中央銀行的貨幣政策信息和金融市場(chǎng)資本數(shù)量信息。在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中，在數(shù)量信號(hào)和價(jià)格信號(hào)中，金融市場(chǎng)的主要功能應(yīng)該是通過(guò)資本的價(jià)格引導(dǎo)實(shí)體經(jīng)濟(jì)資源和虛擬資本的合理配置。金融市場(chǎng)通過(guò)金融資本數(shù)量信號(hào)和價(jià)格信號(hào)的傳遞，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勝劣汰的新陳代謝。然而，由于各種經(jīng)濟(jì)、政治原因，我國(guó)金融市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能還很弱，不僅起不到引導(dǎo)經(jīng)濟(jì)資源合理配置的作用，也起不到使金融市場(chǎng)參與者優(yōu)勝劣汰的新陳代謝作用。我國(guó)股票市場(chǎng)中一些應(yīng)該退出市場(chǎng)的股票沒(méi)能退出就是一個(gè)證明。

當(dāng)前，中國(guó)金融管理系統(tǒng)（監(jiān)管機(jī)構(gòu)）是由“一行三會(huì)”構(gòu)成的，即中央銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)。既然中央銀行處于整個(gè)金融系統(tǒng)空間層次和能量供給層次的上層，“一行三會(huì)”的關(guān)系就不應(yīng)該是平起平坐，“一行”應(yīng)該擔(dān)負(fù)起整合和協(xié)調(diào)監(jiān)管力量的責(zé)任。而現(xiàn)實(shí)中它們的關(guān)系并不完全如此。這種“群龍治水”的金融監(jiān)管或者帶來(lái)監(jiān)管的重疊，或者帶來(lái)監(jiān)管的虛置。為了整合金融監(jiān)管的力量，我國(guó)應(yīng)該仿效一些國(guó)家或地區(qū)，變“一行三會(huì)”的多邊監(jiān)管模式為“一行一部”（中央銀行+金融監(jiān)管部）的監(jiān)管模式。

第二，從貨幣運(yùn)行角度完善。從貨幣運(yùn)行角度，中國(guó)金融機(jī)制的完善表現(xiàn)為要保證貨幣的正常循環(huán)：增強(qiáng)貨幣的主動(dòng)供給（中央銀行根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r發(fā)行的基礎(chǔ)貨幣）、控制貨幣的被動(dòng)供給（中央銀行通過(guò)外匯占款發(fā)行的基礎(chǔ)貨幣）和控制貨幣的“熵”（不做功的貨幣）的增加。

在貨幣經(jīng)濟(jì)時(shí)代，正常的貨幣循環(huán)是經(jīng)濟(jì)健康運(yùn)行的關(guān)鍵。其一，當(dāng)代經(jīng)濟(jì)是貨幣經(jīng)濟(jì)。生產(chǎn)要素、物質(zhì)產(chǎn)品和金融產(chǎn)品都是貨幣（價(jià)值）的轉(zhuǎn)化或凝結(jié)。正是因?yàn)檫@種貨幣化現(xiàn)象使現(xiàn)實(shí)生活中的許多事物的價(jià)值都用貨幣來(lái)衡量，經(jīng)濟(jì)的貨幣化現(xiàn)象也成為人類社會(huì)配置資源、推動(dòng)整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)機(jī)器運(yùn)行的巨大力量。其二，貨幣是經(jīng)濟(jì)的第一推動(dòng)力。貨幣是經(jīng)濟(jì)體的“血液”。貨幣周而復(fù)始的正常循環(huán)是整個(gè)經(jīng)濟(jì)體充滿“生命”活力的關(guān)鍵。如果貨幣運(yùn)動(dòng)的調(diào)節(jié)失控，就會(huì)出現(xiàn)通貨膨脹，或者通貨緊縮，對(duì)經(jīng)濟(jì)、金融都會(huì)帶來(lái)不利影響。所謂“貨幣運(yùn)動(dòng)調(diào)節(jié)的失控”既包括中央銀行貨幣供給的失控，也包括商業(yè)銀行信貸供給的失控。因此，要使貨幣正常循環(huán)，中央銀行和商業(yè)銀行都負(fù)有責(zé)任。

要實(shí)現(xiàn)貨幣的正常循環(huán)必須增強(qiáng)貨幣的主動(dòng)供給、控制貨幣的被動(dòng)供給。所謂貨幣的主動(dòng)供給是指中央銀行根據(jù)經(jīng)濟(jì)狀況而發(fā)行的基礎(chǔ)貨幣。所謂貨幣的被動(dòng)供給是指中央銀行通過(guò)外匯占款發(fā)行的基礎(chǔ)貨幣。在一定程度上可以說(shuō)，主動(dòng)供給是中央銀行可以控制的，即中央銀行可以根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要確定貨幣供給量，也可運(yùn)用貨幣政策工具和其他手段對(duì)市場(chǎng)上的貨幣狀況進(jìn)行調(diào)控。之所以加上“一定程度”的限定詞是因?yàn)檫€有一些不可控的要素影響著貨幣的發(fā)行。被動(dòng)的貨幣供給來(lái)自于外匯占款。在我國(guó)現(xiàn)行外匯管理制度下，外匯占款基本上是中央銀行無(wú)法控制的。要減少被動(dòng)的貨幣供給除了要徹底實(shí)行意愿性結(jié)售匯制而外，更要真正實(shí)現(xiàn)“藏匯于民”。當(dāng)然，要真正實(shí)現(xiàn)“藏匯于民”有賴于人民幣匯率的穩(wěn)定和更多的外匯避險(xiǎn)工具的開(kāi)發(fā)。

要實(shí)現(xiàn)貨幣的正常循環(huán)，必須控制貨幣的“熵”的增加。“熵”是物理學(xué)的一個(gè)概念。它是不能再轉(zhuǎn)化為做功的能量總和的測(cè)定單位。或者簡(jiǎn)單地說(shuō)，“熵”是指做功的能量變成不再做功的無(wú)用能量。熵的增加就意味著有效能量的減少，不做功能量的增加。無(wú)效狀態(tài)的能量構(gòu)成了我們所說(shuō)的污染。這里借用“熵”這個(gè)概念就是想說(shuō)明，貨幣的“熵”就是指推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的貨幣變成了不再推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的貨幣。馬克思從商品流通的不同形式將貨幣分為“貨幣的貨幣”和“資本的貨幣”。前者是“為買而賣”的貨幣，即在商品流通中發(fā)生作用的貨幣，W—G—W。貨幣的這種運(yùn)動(dòng)一般是在消費(fèi)領(lǐng)域。后者是“為賣而買”的貨幣，即資本運(yùn)動(dòng)中發(fā)生作用的貨幣，G—W—（G+G）。貨幣的這種運(yùn)動(dòng)一般是在生產(chǎn)資本和商品資本領(lǐng)域。但我們?nèi)绻豢紤]W，“資本的貨幣”的純粹形式就是G—（G+G），即生息資本或虛擬資本。貨幣的這種運(yùn)動(dòng)一般是在金融市場(chǎng)進(jìn)行的。如果這樣，那么，貨幣的“熵”的增加，則是指作為“貨幣的貨幣”不再推動(dòng)消費(fèi)。例如，我國(guó)城鄉(xiāng)居民大量的儲(chǔ)蓄，作為“資本的貨幣”不再推動(dòng)投資。再如，商業(yè)銀行的不良貸款、投入金融市場(chǎng)的部分資金處于“沉寂”狀態(tài)，等等。在貨幣供給一定的情況下，貨幣的“熵”的增加就是做功的貨幣減少、不做功的貨幣增加。很顯然這對(duì)經(jīng)濟(jì)、金融發(fā)展很不利。要減少或控制貨幣的“熵”的增加，應(yīng)該推動(dòng)經(jīng)濟(jì)向內(nèi)需型經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變，減少商業(yè)銀行的不良貸款。

結(jié)論

改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速。從經(jīng)濟(jì)總量看，已成為世界第二大經(jīng)濟(jì)體。然而，在經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展的同時(shí)，也帶來(lái)了許多問(wèn)題，呈現(xiàn)出“不協(xié)調(diào)、不平衡、不可持續(xù)”局面?！叭弧眹?yán)重地影響到中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步的發(fā)展。正是在這種背景下，中國(guó)經(jīng)濟(jì)走科學(xué)發(fā)展的道路才尤為重要。中國(guó)金融要實(shí)踐科學(xué)發(fā)展觀必須以馬克思的“生產(chǎn)—分配—交換—消費(fèi)”、“兩大部類”、虛擬資本和匯率理論為指導(dǎo)，分析中國(guó)經(jīng)濟(jì)內(nèi)外失衡的可能性、必然性，尋找解決中國(guó)經(jīng)濟(jì)內(nèi)外失衡的對(duì)策，正確處理虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系。中國(guó)金融應(yīng)該通過(guò)為廣大群眾提供多樣化金融產(chǎn)品和金融服務(wù)、開(kāi)辟多種投融資渠道、保護(hù)他們的投資收益和合法金融收入，以體現(xiàn)人民利益至上。中國(guó)經(jīng)濟(jì)的內(nèi)外失衡制約著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，因此，當(dāng)前全面協(xié)調(diào)的金融的首要任務(wù)是促進(jìn)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的內(nèi)外同時(shí)均衡。金融要實(shí)現(xiàn)以人為本和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)科學(xué)發(fā)展，金融本身必須科學(xué)發(fā)展。金融全面協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展的前提是金融創(chuàng)新、保證是金融安全。（本文系國(guó)家社科基金重大項(xiàng)目“以人為本的中國(guó)金融全面協(xié)調(diào)與可持續(xù)發(fā)展研究”成果，項(xiàng)目批準(zhǔn)號(hào)：07&ZD014）

注釋

“具有誤導(dǎo)性的錯(cuò)位”，《經(jīng)濟(jì)學(xué)家》，2007年6月23日；轉(zhuǎn)引自《參考消息》，2007年6月29日，第4版。

篇3

（一）在經(jīng)融危機(jī)來(lái)臨之時(shí)，許多關(guān)聯(lián)企業(yè)，或者經(jīng)營(yíng)不善的小企業(yè)，最先垮掉，存活下來(lái)的企業(yè)，也會(huì)因?yàn)橘Y金流的短缺或者應(yīng)收賬款未能按期收回而困難重重，所以，在收入不佳的情況下，必須財(cái)務(wù)降低承辦的策略來(lái)保證企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，這是最有效、也是采用最多的一種策略。

（二）在金融危機(jī)發(fā)生時(shí)，市場(chǎng)環(huán)境大多為買方為主，同一性、雷同性、相似性的企業(yè)就會(huì)競(jìng)爭(zhēng)加劇，有可能上演不光彩的惡性競(jìng)爭(zhēng)，如何最快的降低成本 ，及時(shí)采取有效措施，維持企業(yè)生存，當(dāng)屬控制成本之策。

（三）企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)，就是成本的競(jìng)爭(zhēng)，當(dāng)今社會(huì)分工細(xì)化，各種企業(yè)之間都面臨競(jìng)爭(zhēng)，企業(yè)要從長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展出發(fā)，樹(shù)立成本控制理念，功夫下在平時(shí)，確實(shí)節(jié)約成本，提高生產(chǎn)效率，贏得市場(chǎng)和客戶信任。

二、企業(yè)控制成本的困難

（一）轉(zhuǎn)危為安的意識(shí)不強(qiáng)。面對(duì)來(lái)勢(shì)洶洶的金融危機(jī)，有相當(dāng)?shù)钠髽I(yè)在思考如何應(yīng)對(duì)之策，充分利用成本控制之法，降低企業(yè)負(fù)擔(dān)，降低原材料采購(gòu)價(jià)格、降低管理費(fèi)用等，真正使企業(yè)減輕負(fù)擔(dān)，輕松上陣，還有一部分企業(yè)，因循守舊，抱殘守缺，不能積極實(shí)施承辦控制，導(dǎo)致企業(yè)負(fù)擔(dān)更重，最終走向了不歸之路。

（二）成本控制體制機(jī)制不健全。在我國(guó)企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，決策層權(quán)力大，如果對(duì)成本意識(shí)不強(qiáng)，必然導(dǎo)致成本控制不能實(shí)施；基層員工缺乏憂患意識(shí)、對(duì)成本控制缺乏了解，成本控制實(shí)施起來(lái)步調(diào)不一致，不在統(tǒng)一頻率上。

（三）成本控制內(nèi)容不清楚。大部分企業(yè)理論性不強(qiáng)，對(duì)成本控制只是了解，掌握不透徹，在金融危機(jī)來(lái)臨時(shí)，不會(huì)用，對(duì)經(jīng)營(yíng)、管理成本、各種費(fèi)用不清楚，不知從哪里入手開(kāi)展成本控制，成本控制無(wú)從下手。

（四）成本控制與各項(xiàng)規(guī)定的關(guān)系不清楚。有的企業(yè)談及成本控制就是節(jié)約，降低工資、不繳納五險(xiǎn)一金等等。這在企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中是不允許的，成本控制要考慮長(zhǎng)遠(yuǎn)，不能挫傷職工積極性，影響企業(yè)在研發(fā)、創(chuàng)新方面的投入對(duì)企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展都是得不償失的。

三、企業(yè)加強(qiáng)成本控制的對(duì)策

（一）宣傳成本控制戰(zhàn)略，形成成本控制意識(shí)。從企業(yè)決策層到一般干部，都要將企?I成本控制學(xué)深學(xué)透，理論精髓，形成人人都有主動(dòng)性，深刻認(rèn)同企業(yè)成本控制文化，認(rèn)識(shí)到金融危機(jī)對(duì)企業(yè)造成的影響，企業(yè)為了生存而采取的必要措施，讓員工理解企業(yè)采取的措施，配合并行動(dòng)起來(lái)，形成人人參與成本控制的良好氛圍。

（二）企業(yè)戰(zhàn)略與成本控制緊密結(jié)合。金融危機(jī)來(lái)臨時(shí)，成本控制不是簡(jiǎn)單的不花錢，而是及時(shí)的根據(jù)市場(chǎng)行情，調(diào)整企業(yè)發(fā)展重心，以圖利用刺激政策或者自身低成本的優(yōu)勢(shì)，使企業(yè)靈活應(yīng)對(duì)金融危機(jī)，在危機(jī)中成長(zhǎng)，在危機(jī)中發(fā)展，提高自身抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。

（三）建立健全成本預(yù)算。加強(qiáng)預(yù)算管理是現(xiàn)代企業(yè)規(guī)范發(fā)展的必要步驟，據(jù)統(tǒng)計(jì)，有效的預(yù)算可以為企業(yè)節(jié)約10%的成本，通過(guò)成本預(yù)算，能夠明晰單項(xiàng)成本的具體數(shù)額，根據(jù)市場(chǎng)行情，是否有降低的可能等信息，為企業(yè)決策者提供準(zhǔn)確的數(shù)字，幫助企業(yè)應(yīng)對(duì)金融危機(jī)。

（四）當(dāng)金融危機(jī)發(fā)生后，整個(gè)市場(chǎng)環(huán)境就會(huì)低迷，如何在眾多的企業(yè)中脫穎而出，迅速占領(lǐng)市場(chǎng)？就需要企業(yè)推進(jìn)低成本創(chuàng)新可以在以下幾方面做好：一是鼓勵(lì)員工創(chuàng)新，從每一件工序的改進(jìn)做起，爭(zhēng)當(dāng)創(chuàng)新先行人。二是可以和眾多企業(yè)進(jìn)行學(xué)習(xí)交流，學(xué)習(xí)先進(jìn)技術(shù)，通過(guò)采用新技術(shù)和方法，降低企業(yè)成本。三是在金融危機(jī)發(fā)生后，崇尚實(shí)干，采取成本控制策略，需要落實(shí)到具體的任務(wù)中去，用實(shí)際行動(dòng)檢驗(yàn)成本控制的效果。

（五）適當(dāng)降低成本。在企業(yè)發(fā)展中，原材料采購(gòu)、人工費(fèi)占的比重較大，一般來(lái)說(shuō)，可以利用各種方法，在確保采購(gòu)原料質(zhì)量的同時(shí)，降低采購(gòu)成本；可以對(duì)企業(yè)高收入群體進(jìn)行限薪，由于在金融危機(jī)的影響下，企業(yè)壓力劇增，要在法律規(guī)定的范圍內(nèi)，對(duì)高收入群體采取限薪做法，達(dá)到薪金的合理區(qū)間，穩(wěn)定一般員工心態(tài)，降低企業(yè)負(fù)擔(dān)的目的。

（六）依托電算化進(jìn)行成本控制。現(xiàn)代信息技術(shù)發(fā)展，電算化已非常普及，采用電算化能有效提取數(shù)據(jù)，計(jì)算簡(jiǎn)單、結(jié)論準(zhǔn)確，為決策分析提供有益的參考數(shù)據(jù)。

金融危機(jī)在給企業(yè)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，也給企業(yè)帶來(lái)了機(jī)遇，想變壓力為動(dòng)力，就必須對(duì)成本控制進(jìn)行學(xué)習(xí)，掌握成本控制的關(guān)鍵點(diǎn)，解除成本控制就是節(jié)約的誤區(qū)，放眼全球，放眼經(jīng)濟(jì)界，采用成本控制能給企業(yè)帶來(lái)資源重新配置，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展。

篇4

【關(guān)鍵詞】高職 職業(yè)能力本位 金融課程 教學(xué)設(shè)計(jì)

【中圖分類號(hào)】G【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】A

【文章編號(hào)】0450-9889（2014）12C-0054-03

注重學(xué)生職業(yè)能力培養(yǎng)，是高職教育“職業(yè)教育”屬性的基本要求?！督逃筷P(guān)于全面提高高等職業(yè)教育教學(xué)質(zhì)量的若干意見(jiàn)》提出，要“加大課程建設(shè)與改革的力度，增強(qiáng)學(xué)生的職業(yè)能力”?！秶?guó)務(wù)院關(guān)于加快發(fā)展現(xiàn)代職業(yè)教育的決定》提出，要“建立專業(yè)教學(xué)標(biāo)準(zhǔn)和職業(yè)標(biāo)準(zhǔn)聯(lián)動(dòng)開(kāi)發(fā)機(jī)制，推進(jìn)專業(yè)設(shè)置、專業(yè)課程內(nèi)容與職業(yè)標(biāo)準(zhǔn)相銜接”，現(xiàn)代職業(yè)教育人才培養(yǎng)更加重視學(xué)生的職業(yè)能力培養(yǎng)。同時(shí)，隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，人才需求的模式正在發(fā)生根本性的轉(zhuǎn)變，用人單位逐步從“唯學(xué)歷”轉(zhuǎn)變?yōu)椤拔芰Α?。在這種新形勢(shì)、新要求下，高職院校教師應(yīng)主動(dòng)根據(jù)國(guó)家職業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、以職業(yè)能力為本位進(jìn)行課程教學(xué)設(shè)計(jì)，積極開(kāi)展課程教學(xué)改革。本文以“貨幣政策工具”知識(shí)點(diǎn)為案例，強(qiáng)調(diào)以職業(yè)能力為本位，從教學(xué)理念、學(xué)情分析、教學(xué)過(guò)程等七個(gè)方面進(jìn)行深入細(xì)致的分析，為高職金融專業(yè)課程的教學(xué)設(shè)計(jì)提供借鑒參考。

一、教學(xué)理念

高職課程教學(xué)要以學(xué)生為主體，教師為主導(dǎo)，以職業(yè)能力為本位，關(guān)注職業(yè)崗位需求，突出實(shí)用性和實(shí)踐性。為此，本次課的教學(xué)理念體現(xiàn)在三個(gè)“強(qiáng)調(diào)與注重”：一是強(qiáng)調(diào)理論知識(shí)夠用，注重培養(yǎng)學(xué)生金融意識(shí)和金融技能;二是強(qiáng)調(diào)課程內(nèi)容對(duì)接職業(yè)資格標(biāo)準(zhǔn)，注重學(xué)生獲得雙證書(shū);三是強(qiáng)調(diào)學(xué)生未來(lái)發(fā)展需要，注重培養(yǎng)學(xué)生自主學(xué)習(xí)和交流溝通能力。

二、教學(xué)內(nèi)容

（一）在教材中的地位。金融基礎(chǔ)是金融專業(yè)（包括投資與理財(cái)專業(yè)、金融保險(xiǎn)專業(yè)、證券投資與管理專業(yè)等）的一門(mén)理論性和實(shí)踐性很強(qiáng)的專業(yè)核心課程。本次課程選用的教材是高等職業(yè)教育“十二五”創(chuàng)新型規(guī)劃教材――北京理工大學(xué)出版社出版的《金融基礎(chǔ)》?！柏泿耪吖ぞ摺笔窃摻滩牡诎苏隆敖鹑谡摺钡谝还?jié)“貨幣政策”中的內(nèi)容，授課2個(gè)學(xué)時(shí)。

貨幣政策工具對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)，以及金融領(lǐng)域的投資、理財(cái)、保險(xiǎn)有著重要的影響。透過(guò)貨幣政策信息，可以理清國(guó)家的宏觀調(diào)控方向，幫助金融投資者調(diào)整投融資決策。對(duì)于以培養(yǎng)高素質(zhì)金融技能型人才為目標(biāo)的高職金融專業(yè)而言，貨幣政策工具是該專業(yè)學(xué)生必須掌握的基本知識(shí)和技能之一。

（二）教學(xué)目標(biāo)。包括知識(shí)目標(biāo)、技能目標(biāo)、素質(zhì)目標(biāo)。

1.知識(shí)目標(biāo)：知道貨幣政策工具的分類;理解存款準(zhǔn)備金率、再貼現(xiàn)政策和公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)的含義和操作原理;了解選擇性貨幣政策工具和其他貨幣政策工具。

2.技能目標(biāo)：學(xué)會(huì)分析一般性貨幣政策工具如何調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)，并能運(yùn)用到投資、理財(cái)、保險(xiǎn)等金融工作和生活實(shí)際中去。

3.素質(zhì)目標(biāo)：提升學(xué)生自主學(xué)習(xí)能力和溝通交流能力;提高對(duì)貨幣政策工具的敏感度，提高職業(yè)意識(shí)。

（三）教學(xué)重難點(diǎn)。一般性貨幣政策工具也稱為“貨幣政策的總量調(diào)節(jié)工具”，是中央銀行調(diào)控的常規(guī)手段，相對(duì)于其他貨幣政策工具更為重要，因此，將一般性貨幣性政策工具作為本節(jié)課的重點(diǎn)和難點(diǎn)。

1.教學(xué)重點(diǎn)：存款準(zhǔn)備金率、再貼現(xiàn)政策和公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)的含義和操作原理。

2.教學(xué)難點(diǎn)：理解存款準(zhǔn)備金率、再貼現(xiàn)政策和公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)如何調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)。

三、學(xué)情分析

金融基礎(chǔ)課程的教學(xué)對(duì)象為高職金融專業(yè)大一新生，學(xué)生情況和特點(diǎn)如下：（1）學(xué)習(xí)準(zhǔn)備分析：通過(guò)前面章節(jié)的學(xué)習(xí)，已經(jīng)掌握貨幣政策的定義、特征和類型、貨幣政策的最終目標(biāo)和中介目標(biāo)等，但由于學(xué)生的金融基礎(chǔ)知識(shí)還不夠系統(tǒng)，理解一般貨幣政策工具的操作原理存在困難。（2）學(xué)生特征分析：具備一定的思考分析能力，但交流溝通能力和自主學(xué)習(xí)能力有待加強(qiáng)。

四、教法分析

本次課采用三種教學(xué)方法：

（一）多媒體講授法。制作多媒體課件，展示金融案例視頻、動(dòng)畫(huà)展示法定存款準(zhǔn)備金和再貼現(xiàn)的操作原理等，形象直觀，促進(jìn)學(xué)生理解。

（二）練習(xí)法。將銀行從業(yè)資格考試真題作為課堂練習(xí)，鞏固深化該知識(shí)點(diǎn)，并幫助學(xué)生了解該資格考試的廣度和深度，引導(dǎo)學(xué)生獲取“雙證書(shū)”。

（三）角色扮演法。組織學(xué)生扮演宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、三大貨幣政策工具、商業(yè)銀行、金融投資者四類角色，通過(guò)舉牌扮演、學(xué)生點(diǎn)評(píng)、教師總結(jié)三個(gè)環(huán)節(jié)，強(qiáng)化學(xué)生理解一般性貨幣政策工具如何調(diào)節(jié)和影響經(jīng)濟(jì)，提高學(xué)生金融職業(yè)能力和職業(yè)意識(shí)。

五、學(xué)法分析

我國(guó)著名大教育家葉圣陶先生說(shuō)，“教是為了不教”，在教學(xué)過(guò)程中，注重學(xué)生的學(xué)法設(shè)計(jì)。

（一）學(xué)生自主學(xué)習(xí)。組織學(xué)生閱讀課本，指導(dǎo)學(xué)生帶著“貨幣政策工具的概念、內(nèi)容、目的”等問(wèn)題，自主學(xué)習(xí)選擇性貨幣政策工具和其他貨幣政策工具的內(nèi)容。自學(xué)結(jié)束后，提問(wèn)學(xué)生，由學(xué)生匯報(bào)自己對(duì)某個(gè)貨幣政策工具的理解，提高學(xué)生自主學(xué)習(xí)能力。

（二）主動(dòng)參與課堂，積極表達(dá)思想觀點(diǎn)。學(xué)生通過(guò)角色扮演主動(dòng)參與課堂，根據(jù)創(chuàng)設(shè)情境，將所學(xué)知識(shí)轉(zhuǎn)換成分析與運(yùn)用能力。在自主學(xué)習(xí)、角色扮演的環(huán)節(jié)中，學(xué)生通過(guò)匯報(bào)或點(diǎn)評(píng)，激發(fā)批判性思維。

（三）理論與實(shí)踐相結(jié)合，提高職業(yè)意識(shí)。通過(guò)新知講解、職業(yè)資格考試真題練習(xí)和課外探究式作業(yè)等環(huán)節(jié)，引導(dǎo)學(xué)生“理實(shí)結(jié)合”，實(shí)現(xiàn)“教、學(xué)、做”一體化，培養(yǎng)學(xué)生金融意識(shí)，關(guān)注未來(lái)職業(yè)崗位需求。

六、教學(xué)過(guò)程

本課程教學(xué)過(guò)程分為以下6個(gè)環(huán)節(jié)，具體如下：

（一）創(chuàng)設(shè)情景，明確目標(biāo)。選取一則財(cái)經(jīng)新聞視頻（鳳凰衛(wèi)視報(bào)道：“央行貨幣政策不排除任何貨幣工具”），聯(lián)系現(xiàn)實(shí)，突出貨幣政策工具與金融工作緊密性。通過(guò)播放該新聞視頻，創(chuàng)設(shè)情境，聯(lián)系現(xiàn)實(shí)，激發(fā)學(xué)習(xí)興趣。

（二）多媒體輔助，新知講授。充分利用多媒體課件，輔助講解新知識(shí)，多媒體動(dòng)畫(huà)展示原理，幫助學(xué)生建構(gòu)概念框架，促進(jìn)學(xué)生直觀理解。

以法定存款準(zhǔn)備金率這個(gè)知識(shí)點(diǎn)為例。商業(yè)銀行收到的存款，必須將一定比例的存款繳存中央銀行，這部分存款叫作存款準(zhǔn)備金，這個(gè)比例稱為存款準(zhǔn)備金率。以100億元存款為例，當(dāng)存款準(zhǔn)備金率為10%，要向央行繳存10億元的存款準(zhǔn)備金，可貸款資金為90億元;如果央行將存款準(zhǔn)備金率提高到20%，繳存20億后，可貸款資金將減少到80億元。）

圖1 法定存款準(zhǔn)備金率的操作原理

通過(guò)動(dòng)畫(huà)展示這個(gè)圖示，有助于學(xué)生理解：央行通過(guò)調(diào)整法定存款準(zhǔn)備金率，可以調(diào)整商業(yè)銀行的可貸款規(guī)模，進(jìn)而調(diào)整社會(huì)貨幣供應(yīng)量，實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)。

（三）自主學(xué)習(xí)，知識(shí)反饋。根據(jù)理論知識(shí)“必需、夠用”的原則，對(duì)于選擇性貨幣政策工具和其他貨幣政策工具的內(nèi)容，因?yàn)槠浣虒W(xué)目標(biāo)為“了解”，非教學(xué)重點(diǎn)，因此安排學(xué)生在課堂上通過(guò)閱讀教材進(jìn)行自學(xué)，鍛煉學(xué)生自學(xué)能力。自學(xué)結(jié)束后，學(xué)生匯報(bào)自己的收獲，教師點(diǎn)評(píng)，提高學(xué)生的表達(dá)能力和交流溝通能力。

（四）鞏固練習(xí)，深化理解。對(duì)接銀行從業(yè)資格考試，利用銀行從業(yè)資格考試的真題進(jìn)行練習(xí)，鞏固知識(shí)，深化理解。在課堂學(xué)習(xí)與練習(xí)過(guò)程中引導(dǎo)學(xué)生獲取“雙證書(shū)”。同時(shí)，該練習(xí)也作為形成性評(píng)價(jià)，有助于了解學(xué)生的知識(shí)掌握情況。

（五）角色扮演，學(xué)做結(jié)合。為加深理解一般性貨幣政策工具如何調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)，化解教學(xué)難點(diǎn)，通過(guò)實(shí)踐訓(xùn)練，提高學(xué)生金融職業(yè)能力和職業(yè)意識(shí)，組織學(xué)生完成角色扮演活動(dòng)?；顒?dòng)步驟如下：

1.舉牌扮演。抽取6名學(xué)生，分別扮演以下6個(gè)角色，每個(gè)角色擁有兩張牌，分別是：

A.宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)角色：[經(jīng)濟(jì)過(guò)熱];[經(jīng)濟(jì)蕭條]。

B1.央行存款準(zhǔn)備金角色：[提高存款準(zhǔn)備金率];[降低存款準(zhǔn)備金率]。

B2.央行再貼現(xiàn)角色：[提高再貼現(xiàn)率];[降低再貼現(xiàn)率]。

B3.央行公開(kāi)市場(chǎng)操作角色：[買入政府債券];[賣出政府債券]。

C.商業(yè)銀行角色：[可貸規(guī)模增大];[可貸規(guī)?？s少]。

D.金融投資者角色：[擴(kuò)大投資];[減少投資]。

按照A、B、C、D的順序依次舉牌。首先，由角色A隨機(jī)舉出一張牌，代表進(jìn)入了某個(gè)經(jīng)濟(jì)形勢(shì);然后，角色B1、B2、B3根據(jù)A的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，經(jīng)過(guò)分析判斷，舉出自己認(rèn)為正確的牌;最后，根據(jù)B的舉牌情況，C、D依次舉出自己認(rèn)為正確的舉牌。

2.學(xué)生點(diǎn)評(píng)。組織其他學(xué)生，對(duì)BCD角色舉牌的正確性進(jìn)行點(diǎn)評(píng)，并解釋理由。

3.教師總結(jié)。教師點(diǎn)評(píng)學(xué)生扮演過(guò)程，總結(jié)見(jiàn)表1。

表1 宏觀經(jīng)濟(jì)

形勢(shì)

貨幣政策

工具 經(jīng)濟(jì)過(guò)熱 經(jīng)濟(jì)蕭條

存款準(zhǔn)備金率 提高法定存款準(zhǔn)備金比率 降低法定存款準(zhǔn)備金比率

再貼現(xiàn)政策 提高再貼現(xiàn)率 降低再貼現(xiàn)率

公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù) 賣出債券，回籠基礎(chǔ)貨幣 買進(jìn)債券，投放基礎(chǔ)貨幣

（六）復(fù)結(jié)，課外探究。復(fù)結(jié)本次課程，鼓勵(lì)學(xué)生在今后的金融工作中進(jìn)行學(xué)會(huì)分析和運(yùn)用貨幣政策。結(jié)合國(guó)家最新貨幣政策，布置學(xué)生完成開(kāi)放式探究作業(yè)，引導(dǎo)學(xué)生聯(lián)系實(shí)際，深化拓展。作業(yè)要求為：2014年07月21日《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》報(bào)道，“2014貨幣政策微刺激初考：定向調(diào)控精準(zhǔn)度待提高”。請(qǐng)結(jié)合所學(xué)知識(shí)，對(duì)我國(guó)2014年的貨幣政策工具進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)。

七、教學(xué)反思

“貨幣政策工具”的教學(xué)設(shè)計(jì)遵循高職教（下轉(zhuǎn)第63頁(yè)）（上接第55頁(yè)）學(xué)理念，體現(xiàn)了三個(gè)“強(qiáng)調(diào)與注重”。通過(guò)創(chuàng)設(shè)情境開(kāi)場(chǎng)，選取財(cái)經(jīng)新聞視頻，聯(lián)系現(xiàn)實(shí)，突出貨幣政策工具與金融工作緊密性;通過(guò)現(xiàn)代化的教學(xué)工具講授使學(xué)生了解新知，形成對(duì)理論知識(shí)的直觀理解;在角色扮演環(huán)節(jié)，通過(guò)高效的教學(xué)手段與策略，“從學(xué)理論到實(shí)踐中理解”，讓學(xué)生親身體驗(yàn)作為現(xiàn)代金融人應(yīng)該具備的思維意識(shí)與需要掌握的技能;通過(guò)鞏固練習(xí)環(huán)節(jié)，對(duì)接銀行從業(yè)資格考試，讓學(xué)生多學(xué)多練，鼓勵(lì)學(xué)生考取職業(yè)資格證書(shū);通過(guò)“自主學(xué)習(xí)，知識(shí)反饋”、“角色扮演，學(xué)做結(jié)合”、“復(fù)結(jié)，課外探究”等課程設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)培養(yǎng)學(xué)生的自學(xué)能力，讓他們自己解釋知識(shí)，提出問(wèn)題，并主動(dòng)思考來(lái)解決問(wèn)題，采取生生合作，師生合作，能者為師，探究討論式地解答，讓學(xué)生體會(huì)自學(xué)與思考的樂(lè)趣。

本堂課在教學(xué)目標(biāo)的確定、教學(xué)內(nèi)容的選取、教學(xué)方法的選擇、教學(xué)過(guò)程的設(shè)計(jì)、鞏固練習(xí)的選擇、角色扮演活動(dòng)等每個(gè)環(huán)節(jié)，都力求貼近金融崗位能力的要求，貼近高職學(xué)生的特點(diǎn)，達(dá)到提高學(xué)生知識(shí)、技能和素質(zhì)目標(biāo)。尤其是角色扮演活動(dòng)，有效克服教學(xué)難點(diǎn)，促進(jìn)學(xué)生參與體驗(yàn)，強(qiáng)化理解，提高學(xué)生金融技能和職業(yè)意識(shí)，體現(xiàn)了高職教學(xué)職業(yè)能力本位要求。

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【基金項(xiàng)目】2014年度廣西高等教育教學(xué)改革工程項(xiàng)目（2014JGB347）

篇5

關(guān)鍵詞：金融危機(jī)；公允價(jià)值；歷史成本

一、會(huì)計(jì)確認(rèn)環(huán)節(jié)的比較

對(duì)于會(huì)計(jì)確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(FASB)在1984年發(fā)表的第5號(hào)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念公告《企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的確認(rèn)和計(jì)量》中認(rèn)為，“確認(rèn)一個(gè)項(xiàng)目和有關(guān)的信息，應(yīng)符合四個(gè)基本的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，即可定義、可計(jì)量性、相關(guān)性與可靠性。其中，可靠是確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)中的一個(gè)核心內(nèi)容，即信息是“反映真實(shí)的、可核實(shí)的、無(wú)偏向的”。由于會(huì)計(jì)要素在采用歷史成本計(jì)量時(shí)一般要求要有真實(shí)可靠的原始憑證作為確認(rèn)依據(jù)，具有較強(qiáng)的可驗(yàn)證性和可核實(shí)性，由此確認(rèn)的金額更能為會(huì)計(jì)信息需求者所接受。然而，是否以公允價(jià)值為標(biāo)準(zhǔn)對(duì)會(huì)計(jì)要素進(jìn)行確認(rèn)，目前具有較大的爭(zhēng)議。主要爭(zhēng)議的焦點(diǎn)是公允價(jià)值的可靠性問(wèn)題值得關(guān)注，如將公允價(jià)值對(duì)會(huì)計(jì)要素進(jìn)行確認(rèn)，無(wú)疑是將會(huì)計(jì)要素以公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量并在會(huì)計(jì)報(bào)表表內(nèi)進(jìn)行披露。由于公允價(jià)值在對(duì)這些項(xiàng)目計(jì)量時(shí)更多的受主觀因素影響，因此相對(duì)于歷史成本來(lái)講，其可靠性和可驗(yàn)證性較差。實(shí)證研究表明，如果計(jì)量缺少可靠性，那么就會(huì)給收益計(jì)量帶來(lái)與股票價(jià)值無(wú)關(guān)的“噪音”，使得信息質(zhì)量受到嚴(yán)重影響。因此，計(jì)量可靠性是決定能否采用公允價(jià)值確認(rèn)的重要條件。

二、會(huì)計(jì)計(jì)量環(huán)節(jié)的比較

會(huì)計(jì)計(jì)量是會(huì)計(jì)系統(tǒng)的核心。歷史成本作為一種傳統(tǒng)的計(jì)量屬性，目前大多數(shù)的會(huì)計(jì)事項(xiàng)都要求采用歷史成本計(jì)量的方式，但歷史成本越來(lái)越受到公允價(jià)值的挑戰(zhàn)。

首先，在歷史成本計(jì)量下，不管現(xiàn)時(shí)境變化與否，計(jì)量金額固定不變，是一勞永逸的靜態(tài)觀。公允價(jià)值的特點(diǎn)表現(xiàn)為公允價(jià)值強(qiáng)調(diào)公平、雙方熟悉情況、自愿交易，因而是趨于現(xiàn)時(shí)的均衡價(jià)格，是趨于計(jì)量對(duì)象的客觀價(jià)值，同時(shí)公允價(jià)值是在交易中實(shí)現(xiàn)的金額，即現(xiàn)行公平市價(jià)，因而強(qiáng)調(diào)了資產(chǎn)計(jì)價(jià)必須立足現(xiàn)在時(shí)點(diǎn)，堅(jiān)持動(dòng)態(tài)的會(huì)計(jì)反映觀。

其次，公允價(jià)值計(jì)量有利于增加會(huì)計(jì)信息含量，利于投資者決策的需要。與歷史成本相比，公允價(jià)值以市場(chǎng)評(píng)價(jià)為基礎(chǔ)，不受時(shí)間、計(jì)量主體等客觀因素影響，無(wú)論在縱向的時(shí)間還是橫向的空間中均可比，能夠較真實(shí)地反映企業(yè)的資產(chǎn)和負(fù)債，較準(zhǔn)確地披露企業(yè)獲得的現(xiàn)金流量，更確切地反映反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力、償債能力及所承擔(dān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高財(cái)務(wù)信息的相關(guān)性。胡旭微、楊雋萍和薛衛(wèi)孝以我國(guó)A股市場(chǎng)2007年年報(bào)披露公允價(jià)值變動(dòng)損益的公司為研究樣本，研究了上市公司公允價(jià)值信息的價(jià)值相關(guān)性。研究發(fā)現(xiàn)，在我國(guó)A股市場(chǎng)中，公允價(jià)值計(jì)量具有增量的價(jià)值相關(guān)性，公允價(jià)值信息比歷史成本信息更具有信息含量。

三、披露環(huán)節(jié)的比較

會(huì)計(jì)信息披露是將會(huì)計(jì)信息加工結(jié)果向企業(yè)信息需求者傳達(dá)的機(jī)制，分為表內(nèi)披露和表外披露?，F(xiàn)階段，我國(guó)應(yīng)用的會(huì)計(jì)信息披露模式仍然是以歷史成本為主體的信息披露，對(duì)公允價(jià)值信息披露主要是“嵌入式”的散見(jiàn)于各具體準(zhǔn)則中，上市公司對(duì)于公允價(jià)值信息的披露處于原始自發(fā)狀態(tài)，公司披露與否，披露的多少都是公司自己決定，沒(méi)有統(tǒng)一的披露形式。

目前，我國(guó)會(huì)計(jì)信息披露中存在的主要問(wèn)題集中在信息披露的可靠性和充分性兩個(gè)方面。會(huì)計(jì)信息披露的可靠性，主要是針對(duì)于表內(nèi)信息，即由于報(bào)表項(xiàng)目在確認(rèn)、計(jì)量過(guò)程中的不可靠，直接影響了最終披露信息的可靠性。通常認(rèn)為，由于公允價(jià)值在計(jì)量過(guò)程中更多的時(shí)候要依賴于會(huì)計(jì)人員的估計(jì)和判斷，因此在表內(nèi)項(xiàng)目中，以歷史成本計(jì)量的項(xiàng)目的可靠性要強(qiáng)于以公允價(jià)值計(jì)量的項(xiàng)目。會(huì)計(jì)信息的充分性主要針對(duì)于表外信息披露不足。在現(xiàn)在的會(huì)計(jì)模式下，表內(nèi)項(xiàng)目相對(duì)固定，并受到會(huì)計(jì)確認(rèn)和計(jì)量的影響，所反映的會(huì)計(jì)信息有一定的局限性，很大程度上并不能滿足外界對(duì)企業(yè)信息的需求。因此，表外信息在信息披露過(guò)程中發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。與表內(nèi)披露不同的是，表外披露信息不必受到會(huì)計(jì)確認(rèn)和計(jì)量的限制，它更多體現(xiàn)會(huì)計(jì)信息的“有用性原則”。因此，相對(duì)于歷史成本而言，公允價(jià)值反映的會(huì)計(jì)信息更加有利于為投資者的經(jīng)營(yíng)決策提供幫助。

四、結(jié)論