序言：作為思想的載體和知識(shí)的探索者，寫作是一種獨(dú)特的藝術(shù)，我們?yōu)槟鷾?zhǔn)備了不同風(fēng)格的5篇財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法，期待它們能激發(fā)您的靈感。

篇1

關(guān)鍵詞：企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；特征；識(shí)別方法

風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理手段中的基礎(chǔ)方法和步驟，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理狀況和結(jié)果都發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。現(xiàn)階段企業(yè)發(fā)展多數(shù)處于改革和轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時(shí)期，其經(jīng)濟(jì)發(fā)展的狀態(tài)直接決定了其在社會(huì)市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)能力。所以企業(yè)必須重新界定自身的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)關(guān)系，構(gòu)建新的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，為自身的發(fā)展提供新的動(dòng)力。經(jīng)常性的對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和識(shí)別，及時(shí)遏制風(fēng)險(xiǎn)因素的蔓延。文章就企業(yè)潛在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類別和特征展開分析，探究如何有效的識(shí)別企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分類

(一)籌資風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)在運(yùn)營(yíng)的過程中，籌資活動(dòng)是其必不可少的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，對(duì)企業(yè)資金利用發(fā)揮著重要的作用。但是企業(yè)的籌資活動(dòng)的預(yù)期計(jì)劃與實(shí)際籌資情況之間往往存在較大的差異，導(dǎo)致產(chǎn)生一定籌資風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)資金的來源主要有兩種渠道，一是企業(yè)自身擁有的權(quán)益資金，二是向社會(huì)或者金融機(jī)構(gòu)籌集的債務(wù)資金，這部分資金的利率和債權(quán)結(jié)構(gòu)等存在較大的不確定因素，增加了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能。其次，企業(yè)股票發(fā)行的時(shí)候發(fā)行量和發(fā)行的時(shí)機(jī)把握不準(zhǔn)確也會(huì)導(dǎo)致企業(yè)面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類稱為股權(quán)籌資風(fēng)險(xiǎn)。

(二)投資風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)的投資形式主要分為對(duì)內(nèi)投資和對(duì)外投資，其中對(duì)內(nèi)投資資金的投入主要的是企業(yè)的固定資產(chǎn)、流動(dòng)資金和無形資產(chǎn)等方面的投入。對(duì)外投資的主要是企業(yè)對(duì)可能對(duì)自身企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益產(chǎn)生較大利益的產(chǎn)業(yè)形式進(jìn)行投資，或者購(gòu)買證券和金融產(chǎn)品等。企業(yè)在進(jìn)行投資的時(shí)候都會(huì)設(shè)置一個(gè)預(yù)期的目標(biāo)，但是實(shí)際投資的效果與預(yù)期目標(biāo)之間產(chǎn)生較大的差異，就會(huì)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)即投資風(fēng)險(xiǎn)。例如，企業(yè)在進(jìn)行對(duì)內(nèi)投資的時(shí)候，利用流動(dòng)資金購(gòu)置大量存貨，導(dǎo)致內(nèi)部運(yùn)轉(zhuǎn)資金不足，獲取又難以及時(shí)的流出，造成資金的積壓，致使企業(yè)對(duì)內(nèi)投資風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。再如，在進(jìn)行對(duì)外投資的時(shí)候，企業(yè)購(gòu)買了部分證券，但是金融市場(chǎng)由于經(jīng)濟(jì)、政治等因素，出現(xiàn)通貨膨脹，利率與匯率出現(xiàn)動(dòng)蕩，企業(yè)對(duì)的證券投資無法得到正常的收回，導(dǎo)致對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征

(一)客觀存在性

企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不以人的意志轉(zhuǎn)移的，企業(yè)的主觀措施只能最大程度的降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能或者財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失，不會(huì)完全消除財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。所以企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，是由企業(yè)經(jīng)營(yíng)過程中內(nèi)外環(huán)境因素的共同作用導(dǎo)致的結(jié)果，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隱患會(huì)始終伴隨著在企業(yè)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展的過程中。

(二)不確定性

企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有不確定性，因?yàn)槠髽I(yè)在參與各種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，以及運(yùn)營(yíng)管理的過程中存在較多的不確性因素，所以企業(yè)在財(cái)務(wù)管理的過程中需要對(duì)存在的不確定性因素進(jìn)行分析，以預(yù)防財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

(三)可度量性

企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因?yàn)榫哂锌陀^性，所以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是無法從根本上消除的，但是企業(yè)可以把握住潛在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的規(guī)律，對(duì)可能發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)和分析，預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)可能造成的損失，提前做好風(fēng)險(xiǎn)預(yù)控措施，減小風(fēng)險(xiǎn)影響范圍。

(四)雙重性

企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有雙重性的特征，也就是可能帶來損失同時(shí)也可能產(chǎn)生相關(guān)的收益，其中帶來的損失一般是企業(yè)財(cái)務(wù)資金的損失，收益一般指的不是經(jīng)濟(jì)收益，而是企業(yè)在控制風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，提高了企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制水平。

(五)覆蓋全面性

企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不是單一環(huán)節(jié)的產(chǎn)物，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于企業(yè)籌資和投資活動(dòng)的整個(gè)過程當(dāng)中，并且存在與活動(dòng)中的各個(gè)環(huán)節(jié)，每一個(gè)環(huán)節(jié)的管理出現(xiàn)問題都有可能誘發(fā)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，所以需要企業(yè)在籌資和投資活動(dòng)中對(duì)每一個(gè)細(xì)節(jié)都要保持足夠的重視。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別方法研究

(一)定性識(shí)別方法

1.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)性質(zhì)識(shí)別矩陣。企業(yè)一般可以根據(jù)特定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性，以及風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展帶來的危害，可能總結(jié)出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)構(gòu)和性質(zhì)。一般財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)構(gòu)分為四個(gè)等級(jí)，即低、中等、顯著和高，所以企業(yè)可以對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的等級(jí)進(jìn)行確定，并且用風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)矩陣表現(xiàn)出風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)的財(cái)務(wù)性質(zhì)，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定性識(shí)別。2.“四階段癥狀”分析法。這種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析方法主要是對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)進(jìn)行可行性分析，劃分危機(jī)的不同階段呈現(xiàn)出的不同危害。其中四個(gè)癥狀階段分別是危機(jī)潛伏期、危機(jī)發(fā)作期、危機(jī)惡化期和危機(jī)實(shí)現(xiàn)期。通過對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，得出現(xiàn)階段財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)展到哪個(gè)階段，然后針對(duì)性的采取措施，幫助企業(yè)脫離財(cái)務(wù)困境。3.專家調(diào)查法。專家調(diào)查法是1964年由美國(guó)的N.Dalkey和O.Heliner提出來的，這種方法是利用系統(tǒng)化的程序，提供企業(yè)的財(cái)務(wù)管理相關(guān)資料，并且征詢專家的意見，對(duì)可能的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)，總結(jié)出預(yù)測(cè)的結(jié)果。其中企業(yè)的相關(guān)資料是專家調(diào)查中至關(guān)重要的參考信息，資料的主要內(nèi)容包括，誘發(fā)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能因素，以及企業(yè)內(nèi)外環(huán)境因素等，最終做出方風(fēng)險(xiǎn)的定性分析，識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)性質(zhì)，及時(shí)采取有效的預(yù)防措施。

(二)定量分析方法

1.單變量預(yù)警模型。這種預(yù)警模型主要用單一的財(cái)務(wù)比率值來推測(cè)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是否發(fā)生，例如，有專家就19個(gè)企業(yè)為樣本，利用單個(gè)財(cái)務(wù)比率將19個(gè)樣本分為破產(chǎn)組和非破產(chǎn)組，試驗(yàn)結(jié)果顯示判別能力最高的是凈利潤(rùn)/股東權(quán)益和股東權(quán)益/負(fù)債兩個(gè)比率，一般企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之前這些比率會(huì)出現(xiàn)較大的差異。利用單變量預(yù)警模型分析企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，最大的優(yōu)點(diǎn)是方法的實(shí)施和應(yīng)用較為簡(jiǎn)單，但是缺點(diǎn)也較為明顯，就是應(yīng)用中容易受到主觀因素的影響，不能反映企業(yè)的整體財(cái)務(wù)狀況。另外，如果一個(gè)企業(yè)用不同的預(yù)測(cè)指標(biāo)會(huì)出現(xiàn)不同的預(yù)測(cè)結(jié)果，所以，指標(biāo)的選擇直接決定了單變量預(yù)警模型運(yùn)用的成敗。2.多變量預(yù)警模型。這種財(cái)務(wù)預(yù)警模型是通過運(yùn)用多種比率指標(biāo)，并對(duì)多重指標(biāo)進(jìn)行匯總分析，構(gòu)造出多元線性函數(shù)公式，對(duì)公式進(jìn)行的定量分析，預(yù)測(cè)企業(yè)財(cái)務(wù)管理運(yùn)行是否存在風(fēng)險(xiǎn)。方法應(yīng)用的時(shí)候一般會(huì)選用多個(gè)變量作為預(yù)備選變量，然后對(duì)企業(yè)進(jìn)行研究分析。例如，日本的開發(fā)銀行建立的破產(chǎn)預(yù)測(cè)模型是將現(xiàn)金流量作為預(yù)測(cè)的指標(biāo)，構(gòu)建了一個(gè)財(cái)務(wù)預(yù)警新模型，用多家破產(chǎn)公司和相對(duì)應(yīng)的同一年度、同一行業(yè)及相近凈銷售額的多家非破產(chǎn)公司進(jìn)行動(dòng)態(tài)的對(duì)比，最終對(duì)得到的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行驗(yàn)證，判斷自身企業(yè)是否存在財(cái)務(wù)破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)法可能。3.Logistic預(yù)警模型。多變量預(yù)警模型難以符合正態(tài)分布的假設(shè)，所以Logistic預(yù)警模型的出現(xiàn)，將一系列的財(cái)務(wù)指標(biāo)用來預(yù)測(cè)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生的可能性大小，并且對(duì)銀行、投資者等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的主體的風(fēng)險(xiǎn)偏好進(jìn)行分析，設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)警戒線，做出適應(yīng)性的決策。這種模型克服了單變量和多變量預(yù)警模型中自變量服從多元正態(tài)分布和兩組間協(xié)方差相等的假設(shè)的局限性，最大程度的改進(jìn)了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警機(jī)制。4.非財(cái)務(wù)指標(biāo)的財(cái)務(wù)預(yù)警模型。用財(cái)務(wù)指標(biāo)來構(gòu)建預(yù)警機(jī)制，會(huì)因?yàn)槭艿截?cái)務(wù)報(bào)表真實(shí)性的影響，導(dǎo)致企業(yè)無法準(zhǔn)確的預(yù)警可能發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。非財(cái)務(wù)指標(biāo)的加入，對(duì)提高預(yù)警模型的準(zhǔn)確與時(shí)效性發(fā)揮著積極的作用。例如，交叉持股、股權(quán)結(jié)構(gòu)、董事會(huì)組織、管理變量等都是非財(cái)務(wù)指標(biāo)。

四、結(jié)語

綜上所述，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理狀況和結(jié)果都發(fā)揮著至關(guān)重要的作用，是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理手段中的基礎(chǔ)方法和步驟。企業(yè)在經(jīng)營(yíng)的過程中不僅考慮經(jīng)濟(jì)性因素，還要將潛在的風(fēng)險(xiǎn)因素放在重要的位置，進(jìn)行超前的識(shí)別和管理，利用定性識(shí)別方法、定量分析方法，及時(shí)預(yù)測(cè)企業(yè)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)積極、有效的對(duì)策可以降低誘發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的概率，減小財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)帶來的經(jīng)濟(jì)損失。

參考文獻(xiàn)：

[1]王乃賢.我國(guó)企業(yè)現(xiàn)階段財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別及防范[J].商場(chǎng)現(xiàn)代化，2015(27).

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[3]尹愷.淺議企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與內(nèi)部控制的應(yīng)對(duì)策略[J].現(xiàn)代商業(yè)，2012(26).

篇2

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法分析

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題一直是企業(yè)發(fā)展的障礙，無論是外部的市場(chǎng)環(huán)境、法律環(huán)境、稅務(wù)環(huán)境，還是內(nèi)部的企業(yè)發(fā)展方向、經(jīng)營(yíng)狀況、經(jīng)營(yíng)規(guī)模等都能夠?qū)ζ髽I(yè)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

1.常用定性分析法。（1）資金周轉(zhuǎn)表。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況除了在了解財(cái)務(wù)現(xiàn)狀是否有盈利的前提，還需要考慮企業(yè)是否有足夠的資金能夠應(yīng)付企業(yè)的日常開銷和債務(wù)償還。因此，若想了解企業(yè)是否進(jìn)入了財(cái)務(wù)困境中，需要根據(jù)企業(yè)資金周轉(zhuǎn)表的體現(xiàn)來掌握。企業(yè)制定的資金周轉(zhuǎn)表，能夠掌握近三個(gè)月的企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)情況，以及下月支出額和銷售額的占比，這種方法實(shí)質(zhì)就是最簡(jiǎn)單的分析財(cái)務(wù)環(huán)境，能夠保障短期資金安全。

（2）德爾菲法。德爾菲法是有蘭德公司在1964年提出并正式使用的一種風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法，主要是一種采用管理層的智慧與經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)。企業(yè)內(nèi)部組成專家小組，一般是由財(cái)務(wù)管理和風(fēng)險(xiǎn)管理的專家組成。對(duì)企業(yè)的相關(guān)資料與問題進(jìn)行總結(jié)，向有關(guān)專家尋求幫助，得到答復(fù)后，將答案分析、歸類、整理、總結(jié)，將反饋意見再次交給有關(guān)專家，這期間，專家只能與調(diào)查人員直接接觸，專家不能夠與企業(yè)管理產(chǎn)生聯(lián)系，不得討論，需要正面、客觀的對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別。這種方法又被稱作專家意見法。

（3）幕景分析法。幕景是對(duì)企業(yè)的未來狀態(tài)的一種描述，幕景分析會(huì)對(duì)企業(yè)當(dāng)中的某種變化因素和整體變化情況做出研究，分析是否有危險(xiǎn)發(fā)生。通過多個(gè)幕景的分析，企業(yè)會(huì)發(fā)現(xiàn)各種情況的發(fā)展趨勢(shì)，從而對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別。幕景分析法的關(guān)鍵是將問題分解成若干個(gè)幕景進(jìn)行分析對(duì)比。由于企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)多而不確定，逐個(gè)分析，工作量會(huì)非常大，并且可能會(huì)發(fā)生錯(cuò)誤，因此使用幕景識(shí)別法較為合適。

（4）四階段癥狀分析法。企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的出現(xiàn)是一個(gè)逐漸加劇的過程，通過四個(gè)階段，潛伏期、發(fā)作期、惡化期和實(shí)現(xiàn)期對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)進(jìn)行分析，由于每個(gè)階段都有不同的癥狀，四階段癥狀分析法就是針對(duì)不同階段的癥狀來判斷企業(yè)的危機(jī)及危機(jī)嚴(yán)重程度。企業(yè)管理者能夠根據(jù)不同階段的癥狀進(jìn)行改善，采取有效措施將風(fēng)險(xiǎn)降到最低，恢復(fù)企業(yè)正常的生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)。

（5）管理評(píng)分法。管理評(píng)分法運(yùn)用評(píng)分的方式對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別。操作流程為：將可能引起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素進(jìn)行分類，按照對(duì)財(cái)務(wù)影響的大小給予評(píng)分，然后對(duì)企業(yè)進(jìn)行綜合打分，最后將總分與標(biāo)準(zhǔn)分進(jìn)行對(duì)比，來確定企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重程度。管理評(píng)分法其實(shí)就是將企業(yè)財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化，這樣結(jié)果更直觀，方便對(duì)比。

2.常用參數(shù)統(tǒng)計(jì)法。（1）單變量模型。單變量預(yù)警模型是將個(gè)別財(cái)務(wù)危機(jī)的模型中找出判斷閥值，單變量模型的識(shí)別方法比較簡(jiǎn)單，但是對(duì)總體的判別精準(zhǔn)度也不高，因?yàn)橐靡粋€(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行識(shí)別不能充分體現(xiàn)出企業(yè)的財(cái)務(wù)特征。

（2）多變量模型。多變量模型是運(yùn)用財(cái)務(wù)的比率指標(biāo)，以加權(quán)匯總的形式來達(dá)到企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的識(shí)別目的。目前企業(yè)所使用的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法多數(shù)為多變量模型。

（3）多元邏輯回歸模型。多元邏輯回歸模型是根據(jù)多元線性來判斷企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)值與破產(chǎn)概率。這種模型的優(yōu)點(diǎn)在于放寬了假設(shè)條件，使線性方程不用受統(tǒng)計(jì)假設(shè)的限制，此模型的適用范圍較為廣泛。

3.非參數(shù)統(tǒng)計(jì)方法。聚類法分析是將企業(yè)的指標(biāo)、變量之間的相似性進(jìn)行衡量，在對(duì)其分類。數(shù)據(jù)聚類的目標(biāo)是將數(shù)據(jù)分類成有意義和有利用價(jià)值的分組。聚類法完全依賴數(shù)據(jù)，不需要自身對(duì)信息收集。

二、對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警與控制建議

無論哪種分析方法，在對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的過程中都需要結(jié)合自身情況，并且將定性分析與定量分析相結(jié)合。首先要對(duì)自身企業(yè)了解，上文說到的每種方法都有不同的優(yōu)缺點(diǎn)，選擇合適的方法，結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)在對(duì)結(jié)果進(jìn)行詳細(xì)的比較。選擇了合適的方法后還需要選擇合適的方法執(zhí)行，以上文提到四階段癥狀分析法為例，四階段癥狀分析法將每階段的危險(xiǎn)情況進(jìn)行描述，企業(yè)在每一階段識(shí)別到的某種風(fēng)險(xiǎn)需要采取適當(dāng)?shù)拇胧┻M(jìn)行改善。另外，在選擇識(shí)別方法時(shí)，還需要考慮成本效益原則。

篇3

摘 要：隨著信息技術(shù)的不斷發(fā)展和成品油銷售競(jìng)爭(zhēng)的日趨激烈，石油銷售企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也在逐漸增大，為了企業(yè)的持續(xù)、穩(wěn)定和健康發(fā)展，研究石油銷售企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、評(píng)估和防范具有重要的現(xiàn)實(shí)意義和長(zhǎng)遠(yuǎn)意義。文章對(duì)石油銷售企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)和資金回收風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、評(píng)估和防范進(jìn)行了深入的分析，這對(duì)提高石油銷售企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力具有重要的指導(dǎo)意義。

關(guān)鍵詞 ：石油銷售 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 識(shí)別 評(píng)估 防范措施

風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，是人類在社會(huì)活動(dòng)中產(chǎn)生的客觀現(xiàn)實(shí)，無處不在，企業(yè)發(fā)展要想健康持續(xù)，必須加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的研究，做好風(fēng)險(xiǎn)管控。目前我國(guó)的石油銷售企業(yè)主要面臨著兩方面的風(fēng)險(xiǎn)，一方面是投資風(fēng)險(xiǎn)；它包括行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)、投資決策風(fēng)險(xiǎn)、政府監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)以及宏觀政策風(fēng)險(xiǎn)。另一方面是資金回收風(fēng)險(xiǎn)：由于石油銷售企業(yè)具有接觸貨幣資金人員多、實(shí)物資產(chǎn)比重大、面廣、線長(zhǎng)、點(diǎn)多等特點(diǎn)，這都會(huì)對(duì)資金的回收帶來一定的風(fēng)險(xiǎn)。近年來，石油銷售企業(yè)為了減少風(fēng)險(xiǎn)采用了信息管理系統(tǒng)，通過預(yù)算管理和內(nèi)部控制來降低風(fēng)險(xiǎn)，但是這是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，只有明確財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別方法和評(píng)估手段才能提前制定相應(yīng)的防范措施，從而降低石油銷售企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。本文通過對(duì)石油銷售企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法、評(píng)估手段的分析，提出了切實(shí)可行的預(yù)防措施，為石油銷售企業(yè)的健康發(fā)展提供了重要參考和指導(dǎo)。

1、石油銷售企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別只要是指采用相應(yīng)的方法和技術(shù)手段對(duì)客觀存在的、潛在的、尚未發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)系統(tǒng)的預(yù)測(cè)，對(duì)潛在的后果、起因、影響范圍和引起源進(jìn)行辨別并記錄的過程。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的操作過程是由感知風(fēng)險(xiǎn)以及分析風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)部分組成。前者是風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的基礎(chǔ)，指認(rèn)識(shí)存在的客觀風(fēng)險(xiǎn)，并能夠找出風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的過程；后者是風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的關(guān)鍵，它是指準(zhǔn)確研究引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的各類因素。一般來說風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別包含了三個(gè)基本過程和步驟：（1）收集信息：根據(jù)識(shí)別的目標(biāo)進(jìn)行信息收集并及時(shí)分類梳理，為風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別提供數(shù)據(jù)支撐和判斷依據(jù)，根據(jù)我國(guó)石油銷售企業(yè)的特點(diǎn)，信息收集主要包括歷史風(fēng)險(xiǎn)事件、現(xiàn)有風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)、公司領(lǐng)導(dǎo)講話、國(guó)內(nèi)外同行業(yè)年報(bào)所批露的重大風(fēng)險(xiǎn)信息、公司各項(xiàng)制度和章程、國(guó)家財(cái)經(jīng)法律法規(guī)等內(nèi)容。（2）確定識(shí)別方法：主要是根據(jù)收集的大量信息和目標(biāo)特征選取科學(xué)合理的識(shí)別方法，主要的識(shí)別方法：領(lǐng)導(dǎo)講話分析法、目標(biāo)分析法、檢查表法、頭腦風(fēng)暴法、情景分析法、財(cái)務(wù)報(bào)表法、歷史事件法、流程圖分析法、問卷調(diào)查法、基準(zhǔn)化分析法等幾種。（3）建立風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)：把已經(jīng)明確的風(fēng)險(xiǎn)登記造冊(cè)形成風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)，方便以后查閱，它是下一次風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的重要參考信息和數(shù)據(jù)支撐。

2、石油銷售企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制與處理的實(shí)現(xiàn)離不開財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。它是基于風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的結(jié)果來展開的，通過分析和研究識(shí)別出來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)及其危害程度，全面了解影響企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要因素，從而為管理風(fēng)險(xiǎn)決策以及提出防范措施奠定數(shù)據(jù)基礎(chǔ)和依據(jù)。

（1）投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

①動(dòng)態(tài)分析法。動(dòng)態(tài)分析法是評(píng)估石油銷售企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要方法，它主要是通過折現(xiàn)分析投資加油站建設(shè)項(xiàng)目的現(xiàn)金凈流量來評(píng)估加油站在正式投產(chǎn)后的經(jīng)濟(jì)效益，從而確定加油站項(xiàng)目建設(shè)的投資風(fēng)險(xiǎn)，在動(dòng)態(tài)分析法中有三個(gè)重要的評(píng)估指標(biāo)：動(dòng)態(tài)投資回收期、內(nèi)部收益率以及標(biāo)凈現(xiàn)值。

②經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)。經(jīng)營(yíng)杠桿反映的是息稅前盈利和銷售之間的變化關(guān)系，表征的是產(chǎn)銷量變動(dòng)率和利潤(rùn)變動(dòng)率之間的對(duì)應(yīng)規(guī)律。在石油銷售企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估中，經(jīng)營(yíng)杠桿是一種非常實(shí)用且有效的手段，在一定的銷售量范圍內(nèi)，固定成本的變化和銷量的關(guān)系不大，這樣就可以通過很小的銷售增量大幅度的提高經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)。經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)的別稱是經(jīng)營(yíng)杠桿程度，描述的是息稅前收益變動(dòng)率除以銷售量變動(dòng)率的數(shù)值，由此可見，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)越大，那么石油銷售企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)就越大。

（2）資金回收風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

評(píng)估石油銷售企業(yè)的資金回收風(fēng)險(xiǎn)可以通過總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)、壞賬損失、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等幾項(xiàng)指標(biāo)來展開。

①總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：它是總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額和總資產(chǎn)平均余額的比值，描述的是銷售企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)次數(shù)，該指標(biāo)越小說明資產(chǎn)被占用較多，資產(chǎn)使用效率不高，那么資金回收風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)很大，反之亦然。

②存貨周轉(zhuǎn)率：它是銷售成本和存貨平均余額的比值，描述的是企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)。如果大量的石油被庫(kù)存不能銷售出去，大量資金將會(huì)被占用。該指標(biāo)越小則表明資金用于存貨的就越多，從而資金流轉(zhuǎn)較慢，回收風(fēng)險(xiǎn)較高，反之亦然。

③壞賬損失率：它是壞賬損失和應(yīng)收賬款總額的比值，它反映的是壞賬在賒銷收入中所占的比重，數(shù)值越小說明壞賬越少，那么資金回收風(fēng)險(xiǎn)就越小。

④應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率：它是賒銷收入凈額和應(yīng)收賬款平均余額的比值，表征的是轉(zhuǎn)賬周轉(zhuǎn)速度，該指標(biāo)越小表明資金周轉(zhuǎn)越困難，資金回收風(fēng)險(xiǎn)越大。

⑤應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)：它等于360除以應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，反映的是應(yīng)收賬款變現(xiàn)的速度大小，該值越小，資金回收風(fēng)險(xiǎn)越小。

3、石油銷售企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范措施分析

根據(jù)筆者從業(yè)的經(jīng)驗(yàn)實(shí)踐認(rèn)為要切實(shí)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)需要從以下幾個(gè)方面進(jìn)行加強(qiáng)：

（1）形成企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理文化

首先要建設(shè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控隊(duì)伍，強(qiáng)化培訓(xùn)。采用現(xiàn)場(chǎng)指導(dǎo)、召開專業(yè)會(huì)、集中學(xué)習(xí)等手段全方位對(duì)企業(yè)員工進(jìn)行培訓(xùn)，強(qiáng)化企業(yè)員工風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)[1]，并建立風(fēng)險(xiǎn)管控會(huì)議制度，定期探討風(fēng)險(xiǎn)問題。其次，樹立風(fēng)險(xiǎn)管控理念。從成品油的入庫(kù)、運(yùn)輸、銷售每一個(gè)環(huán)節(jié)都存在著風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，企業(yè)每一個(gè)員工都要充分認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控的重要作用，從而有意識(shí)的防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（2）構(gòu)筑財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系

一是健全石油銷售企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系：建立一支熟悉即財(cái)務(wù)管理流程又能夠監(jiān)督檢查財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系運(yùn)行狀況的專業(yè)化人才隊(duì)伍，并成立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管領(lǐng)導(dǎo)小組，制定管理手冊(cè)和管理流程，定期研判財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形勢(shì)，提出控制措施和方案。二是規(guī)范嚴(yán)謹(jǐn)?shù)呢?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度體系：結(jié)合石油銷售企業(yè)的具體實(shí)際，建立健全檢查評(píng)價(jià)、化解應(yīng)對(duì)、識(shí)別評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)決策等財(cái)務(wù)制度，確保風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)現(xiàn)信息化、系統(tǒng)化、規(guī)范化、流程化、制度化。三是確立四位一體的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系：石油銷售企業(yè)要完善由外部專業(yè)機(jī)構(gòu)、內(nèi)部審計(jì)部、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門等組成的評(píng)價(jià)測(cè)試體系。

（3）完善內(nèi)控體系

一是建立符合實(shí)際的日常工作機(jī)制：明確工作職責(zé)和相關(guān)崗位要求，建立定期會(huì)議制度，并利用現(xiàn)代化信息系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)信息的交流和共享。二是完善動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)管理程序：企業(yè)要完善信息收集渠道，對(duì)篩選、分類、對(duì)比后的信息進(jìn)行初步判斷，然后采用定性和定量相結(jié)合的方式研究風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系、風(fēng)險(xiǎn)因素和風(fēng)險(xiǎn)來源[2]。

三是加大測(cè)試監(jiān)督力度，強(qiáng)化工作執(zhí)行力。四是建立定期考核以及獎(jiǎng)懲機(jī)制，確保財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

（4）優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)控制方法

一是加強(qiáng)人員管理，減少人為風(fēng)險(xiǎn)：選拔員工時(shí)要注重品質(zhì)和素質(zhì)，并制定好明確的崗位目標(biāo)和職責(zé)，按時(shí)進(jìn)行考核和獎(jiǎng)懲，這樣就能夠降低人為因素產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。二是定期梳理企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：由于企業(yè)是由很多的員工以及配合企業(yè)組成的，人員的變動(dòng)、設(shè)備采購(gòu)商家的更換、市場(chǎng)行情的變動(dòng)等因素都會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，必須要定期梳理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)才能針對(duì)可能出現(xiàn)的新情況制定應(yīng)對(duì)措施。三是進(jìn)一步完善內(nèi)部約束和監(jiān)督機(jī)制：完善監(jiān)督和約束制度，形成不同崗位相互制約、相互監(jiān)督的局面，并定期測(cè)試對(duì)發(fā)現(xiàn)的問題及時(shí)解決。

4、結(jié)論

通過對(duì)石油銷售企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別評(píng)估與防范措施的研究，主要的出如下結(jié)論：

（1）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的操作過程是由感知風(fēng)險(xiǎn)和分析風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)部分組成，需要三個(gè)步驟：收集信息、確定識(shí)別方法、建立風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)。

（2）投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法主要有兩種：動(dòng)態(tài)分析法和經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)；資金回收風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估指標(biāo)主要有總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)、壞賬損失、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等5 個(gè)。

（3）石油銷售企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防止措施主要包含四個(gè)方面：形成企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理文化、構(gòu)筑財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體、完善內(nèi)控體系、優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)控制方法。

參考文獻(xiàn)

[1] 車曉娜，李立春.財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模式[J].上海會(huì)計(jì)，2001(11)：42-44.

篇4

（一）含義

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指因?yàn)楣矩?cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)使公司可能喪失償債能力而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。一般來說，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有廣義和狹義之分，狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)僅指損失的不確定性;而廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不僅包括損失的不確定性，還包括盈利的不確定性。企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，企業(yè)管理者只能通過有效措施來防控和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，將其不利影響降到最低的程度，而不可能完全消除財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）特征

1. 不確定性：這是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本屬性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是投資者由于對(duì)未來結(jié)果予以期望所帶來的無法實(shí)現(xiàn)預(yù)期結(jié)果的可能性，即它可能會(huì)隨著投資者的預(yù)期所發(fā)生，也可能會(huì)偏離預(yù)期。

2. 可分散性、可轉(zhuǎn)移性：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)雖然是客觀存在的，但是這并不意味著企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)無能為力。在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之前或發(fā)生過程之中，管理者可以通過運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)組合、保險(xiǎn)、期權(quán)、遠(yuǎn)期外匯交易、貨幣和利率互換等財(cái)務(wù)工具分散和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，從而使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理成為可能。

3. 全面性：在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于企業(yè)所有經(jīng)營(yíng)管理環(huán)節(jié)，在資金籌集、資金運(yùn)營(yíng)、資金積累和資金分配等財(cái)務(wù)活動(dòng)中均會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，且財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)的多種財(cái)務(wù)關(guān)系中。

4. 收益與損失共存性：風(fēng)險(xiǎn)與收益成正比，一般來說，風(fēng)險(xiǎn)越大收益越高，反之風(fēng)險(xiǎn)越低收益也就越低。股票的收益高于債券和銀行存款，但是它的風(fēng)險(xiǎn)也遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于同期的債券和銀行存款。

5. 客觀性：風(fēng)險(xiǎn)是事物本身的不確定性，具有客觀性。它的發(fā)生不以人的意志為轉(zhuǎn)移，人們只能在一定范圍內(nèi)通過一些財(cái)務(wù)工具來改變風(fēng)險(xiǎn)形成和發(fā)展的條件，減少風(fēng)險(xiǎn)損失程度，但不能做到徹底消滅財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、基本類型

（一）籌資風(fēng)險(xiǎn)

籌資風(fēng)險(xiǎn)指的是由于宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和市場(chǎng)的變化，企業(yè)在籌集資金時(shí)可能面臨的對(duì)企業(yè)資金運(yùn)作產(chǎn)生不利影響的一些風(fēng)險(xiǎn)。一般來說，籌資風(fēng)險(xiǎn)主要包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、再融資風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)等等。

（二）投資風(fēng)險(xiǎn)

投資風(fēng)險(xiǎn)指的是企業(yè)作為投資者，對(duì)某一項(xiàng)目投入一定的資金后，該項(xiàng)目受市場(chǎng)需求、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境等因素的變化而導(dǎo)致最終收益與預(yù)期收益相偏離的一種風(fēng)險(xiǎn)。投資風(fēng)險(xiǎn)主要包括通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)、金融衍生工具風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)等等。

（三）經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)指的是在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中，由于供應(yīng)、生產(chǎn)和銷售各個(gè)環(huán)節(jié)的不確定性因素的影響所導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性下降、經(jīng)營(yíng)資金不足、債務(wù)負(fù)擔(dān)過重等情況。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)主要包括應(yīng)收賬款變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)、存貨變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)、采購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、信用缺失風(fēng)險(xiǎn)等等。

（四）存貨管理風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)擁有存貨的目的在于耗用，企業(yè)的存貨數(shù)量要根據(jù)企業(yè)自身發(fā)展的需要來確定。超過正常需求儲(chǔ)備的存貨，在銷售價(jià)格一定的情況下，由于其分?jǐn)偭似髽I(yè)的部分固定資產(chǎn)費(fèi)用，短時(shí)間內(nèi)會(huì)使企業(yè)的毛利率上升，但是從長(zhǎng)期來看，積壓的存貨會(huì)引起未來倉(cāng)儲(chǔ)成本的增加、貸款利息的增加，最終導(dǎo)致企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的下降;存貨儲(chǔ)備如果過少，可能會(huì)導(dǎo)致原料周轉(zhuǎn)困難，影響企業(yè)的正常生產(chǎn)，甚至由于減產(chǎn)造成對(duì)他人的違約，對(duì)企業(yè)的信譽(yù)造成損失。

三、基本識(shí)別方法

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是指運(yùn)用一定的方法對(duì)企業(yè)的各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行連續(xù)系統(tǒng)的預(yù)測(cè)、識(shí)別、推斷和總結(jié)，并分析風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因的過程。企業(yè)只有正確識(shí)別出自身所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，才能選擇恰當(dāng)?shù)膶?duì)策去規(guī)避和防控風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是風(fēng)險(xiǎn)防范的第一步，也是風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)，通過風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，可以大致估計(jì)出風(fēng)險(xiǎn)的范圍和種類，為風(fēng)險(xiǎn)的處理奠定基礎(chǔ)。下面介紹幾種主要的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法。

（一）報(bào)表分析法

1. 報(bào)表分析方法

企業(yè)主要的報(bào)表分析方法有比率分析法、比較分析法、趨勢(shì)分析法、因素分析法、項(xiàng)目質(zhì)量分析法等，企業(yè)的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)有償債能力指標(biāo)、變現(xiàn)能力指標(biāo)、資產(chǎn)負(fù)債管理能力指標(biāo)、盈利能力指標(biāo)、現(xiàn)金流量指標(biāo)、營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)等，結(jié)合相關(guān)的報(bào)表分析方法，企業(yè)可以從中發(fā)現(xiàn)很多問題：資金結(jié)構(gòu)不合理，資本金不足;存貨過量、周轉(zhuǎn)不暢;應(yīng)收賬款過大、造成資金沉淀于結(jié)算領(lǐng)域，甚至形成虧賬損失;生產(chǎn)水平過高、造成企業(yè)盈利能力下降;銷售不利、造成產(chǎn)品積壓等。

2. 作用

從不同的信息使用者的角度來看，財(cái)務(wù)報(bào)表分析法可以為投資者和債權(quán)人進(jìn)行投資和信貸決策提供有用的信息;可以為企業(yè)管理者進(jìn)行經(jīng)營(yíng)決策提供有用的信息;可以為投資者評(píng)價(jià)企業(yè)管理層受托責(zé)任的履行情況提供重要的信息。

（二）指標(biāo)分析法

1. 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析指標(biāo)

企業(yè)主要的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析指標(biāo)有銷售利潤(rùn)率、資產(chǎn)報(bào)酬率、資產(chǎn)負(fù)債率、存貨周轉(zhuǎn)率等等，這些指標(biāo)所涉及企業(yè)的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)絕大多數(shù)來自企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告和統(tǒng)計(jì)指標(biāo)，如產(chǎn)品銷售收入、產(chǎn)品銷售成本、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、利息支出、利潤(rùn)總額、所有者權(quán)益期初期末總額等，利用以上幾類財(cái)務(wù)指標(biāo)，能夠反映出企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。

2. 對(duì)指標(biāo)的要求

對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析指標(biāo)的選擇和設(shè)計(jì)，不同行業(yè)、部門和地區(qū)，不同的企業(yè)和事業(yè)單位有不同的考慮，但對(duì)于相關(guān)指標(biāo)選擇的要求是基本一樣的，即必須保證相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)的來源和采集的多樣性;指標(biāo)內(nèi)容的動(dòng)態(tài)性;指標(biāo)尺度的彈性。

（三）專家意見法

專家意見法也叫經(jīng)驗(yàn)分析法，它是將一些有經(jīng)驗(yàn)的專家組成一個(gè)團(tuán)隊(duì)，然后讓專家對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行評(píng)估，再綜合專家的意見得出財(cái)務(wù)狀況結(jié)論的一種方法。下面是具體的實(shí)施程序：

1. 確定研究對(duì)象

根據(jù)企業(yè)的資金來源和使用分布、資金周轉(zhuǎn)狀況、企業(yè)盈利狀況、債權(quán)和債務(wù)狀況等，劃分輕重緩急，選擇對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有重要影響的經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目和投資項(xiàng)目作為專家意見法的分析研究對(duì)象。

2. 聘請(qǐng)相關(guān)領(lǐng)域的專家組成專家組

專家人數(shù)一般不能小于6人，一般應(yīng)聘請(qǐng)一些會(huì)計(jì)師、律師和審計(jì)師來組成專家組。各位專家最好彼此之間不發(fā)生聯(lián)系，其名單和承擔(dān)的項(xiàng)目由專人負(fù)責(zé)掌握，專家和項(xiàng)目負(fù)責(zé)人單獨(dú)以書面的方式聯(lián)系。

3. 向各位專家提供有關(guān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析的背景材料

將有關(guān)材料整理交給各位專家，并以書面的形式提出有關(guān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的問題。各位專家可以自由發(fā)揮而不加限制，特別歡迎專家對(duì)企業(yè)某時(shí)期的重大變革提出重大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)，并提出相關(guān)的看法和解決意見。

4. 收集各位專家的意見

派專人將各位專家的意見收集起來，對(duì)專家的意見進(jìn)行整理，將每個(gè)專家對(duì)各項(xiàng)目的意見綜合起來，再將綜合意見返回給專家，讓他們提出進(jìn)一步的看法。

5. 第二次收集專家的意見

專家第二次的意見顯然要參考第一次意見匯總的結(jié)果，以做出改變或調(diào)整自己的看法，或者堅(jiān)持自己的選擇，然后將第二次的意見結(jié)果匯總至企業(yè)負(fù)責(zé)人處。

6. 將上述第四、第五步驟工作反復(fù)進(jìn)行，這種反復(fù)使得結(jié)果分布收斂，由此直至得出比較一致的結(jié)果為止。

（四）幕景分析法

幕景分析法是指通過利用數(shù)字、圖表、曲線等，對(duì)企業(yè)未來的狀態(tài)進(jìn)行描繪，從而識(shí)別引起風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵因素及其影響程度的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法，其包括篩選、監(jiān)測(cè)和診斷三大步驟。幕景分析法是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)檢查分析方法，在風(fēng)險(xiǎn)管理中可以經(jīng)常采用和重復(fù)采用。該方法的關(guān)鍵是對(duì)企業(yè)所處的理財(cái)環(huán)境的全面觀察、嚴(yán)格篩選、及時(shí)監(jiān)測(cè)和準(zhǔn)確分析。但是，在應(yīng)用幕景分析法時(shí)也有局限性，要注意避免“隧道眼光”現(xiàn)象，為避免此現(xiàn)象帶來弊端，幕景分析法最好和其他分析方法一同使用。

四、管理對(duì)策

（一）建立健全企業(yè)財(cái)務(wù)內(nèi)控制度，構(gòu)建企業(yè)預(yù)算管理體系

1. 內(nèi)部控制是風(fēng)險(xiǎn)管理的必要環(huán)節(jié)，企業(yè)必須建立健全良好的內(nèi)控制度以保證合規(guī)經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)可靠和經(jīng)營(yíng)結(jié)果的效率與效益，并配合風(fēng)險(xiǎn)管理，最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)。隨著現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，內(nèi)部控制做了進(jìn)一步拓展，但其核心的目標(biāo)還是防范風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值服務(wù)。

2. 企業(yè)應(yīng)逐步完善預(yù)算管理委員會(huì)和相關(guān)專職部門，精簡(jiǎn)預(yù)算責(zé)任網(wǎng)絡(luò)，編制現(xiàn)金預(yù)算，合理控制現(xiàn)金收支，并選擇適合自身的貨幣資金控制模式，使企業(yè)財(cái)務(wù)處于企業(yè)的合理控制范圍之內(nèi)，加之要以報(bào)表分析法防范風(fēng)險(xiǎn)，并能運(yùn)用一定的財(cái)務(wù)工具去分散財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，有的放矢地查找各類過失。

（二）增強(qiáng)財(cái)務(wù)管理人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)，提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)

1. 作為生產(chǎn)力的主體和企業(yè)財(cái)富的創(chuàng)造者，企業(yè)人員素質(zhì)水平的高低對(duì)企業(yè)防控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)能力的形成狀況具有決定性作用。企業(yè)在運(yùn)營(yíng)中，要加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)管理人員的業(yè)務(wù)能力的培訓(xùn)，綜合運(yùn)用上述的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法，在全面了解企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)及其穩(wěn)定性、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力、償債能力的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步分析企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理的薄弱環(huán)節(jié)，從而盡早地發(fā)現(xiàn)企業(yè)的財(cái)務(wù)隱患。

2. 除了扎實(shí)的業(yè)務(wù)水平，企業(yè)還應(yīng)確立正確的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理念，成立董事會(huì)直接領(lǐng)導(dǎo)的風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，結(jié)合企業(yè)各業(yè)務(wù)和管理環(huán)節(jié)進(jìn)行獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)控制和內(nèi)部稽核。目前企業(yè)的財(cái)務(wù)人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)普遍淡薄，企業(yè)管理者可以定期舉辦一些有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的講座或培訓(xùn)，提高財(cái)務(wù)人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，企業(yè)自身也要向風(fēng)險(xiǎn)管理較好的企業(yè)學(xué)習(xí)經(jīng)驗(yàn)，使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)貫徹于整個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的始終，這樣才能防患于未然。

（三）完善企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，增強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防控能力

1. 財(cái)務(wù)危機(jī)的形成并非短時(shí)間內(nèi)，而是有一個(gè)較長(zhǎng)的潛伏期，所以建立并完善企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)是十分有必要的。財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)是以企業(yè)信息化為基礎(chǔ)，對(duì)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中的潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控的系統(tǒng)。它以企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表、經(jīng)營(yíng)計(jì)劃及其他相關(guān)的財(cái)務(wù)資料為依據(jù)，利用財(cái)會(huì)、金融、企業(yè)管理等理論，采用比例分析、數(shù)學(xué)模型等方法，發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的風(fēng)險(xiǎn)，并向經(jīng)營(yíng)者示警。企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)分為經(jīng)營(yíng)指標(biāo)和財(cái)務(wù)指標(biāo)兩大類，其中經(jīng)營(yíng)指標(biāo)分為定性指標(biāo)和定量指標(biāo)，財(cái)務(wù)指標(biāo)分為現(xiàn)金流指標(biāo)、投資指標(biāo)和籌資指標(biāo)。

2. 企業(yè)預(yù)警管理的范疇包括企業(yè)環(huán)境、企業(yè)目標(biāo)、管理行為、管理周期、管理失誤、企業(yè)危機(jī)、管理波動(dòng)和管理預(yù)警八個(gè)方面，其中管理失誤和管理波動(dòng)是產(chǎn)生警情的根源。企業(yè)在平時(shí)經(jīng)營(yíng)中，要注重加強(qiáng)信息管理，協(xié)調(diào)好各子系統(tǒng)之間的關(guān)系，同時(shí)進(jìn)一步完善內(nèi)部控制制度，最大可能地發(fā)揮財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的作用。

篇5

1.4 文獻(xiàn)綜述

1.4.1 國(guó)外研究現(xiàn)狀

1.4.2 國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀

1.4.3 文獻(xiàn)評(píng)述

2 相關(guān)理論

2.1 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)概念

2.1.1 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的含義與特征

2.1.2 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分類

2.2 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理論框架

2.2.1 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

2.2.2 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)

2.2.3 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)與控制

3 Q生物制藥公司概況

3.1 Q生物制藥公司的基本情況

3.2 Q生物制藥公司的行業(yè)背景

3.3 Q生物制藥公司財(cái)務(wù)現(xiàn)狀

4 Q生物制藥公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

4.1 Q生物制藥公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別方法

4.2 基于籌資活動(dòng)分析的相關(guān)關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

4.2.1 籌資渠道單一

4.2.2 債務(wù)期限結(jié)構(gòu)不合理

4.3 基于投資活動(dòng)分析的相關(guān)關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

4,3.1 投資管理效率低下

4.3.2 產(chǎn)品技術(shù)與附加值低

4.4 基于營(yíng)運(yùn)活動(dòng)分析的相關(guān)關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

4.4.1 應(yīng)收賬款變現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)

4.4.2 存貨變現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)

5 Q生物制藥公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)

5.1 Q生物制藥公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)方法

5.1.1 層次分析法

5.1.2 功效系數(shù)法

5.2 Q生物制藥公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)與結(jié)果

5.2.1 建立層次結(jié)構(gòu)分析模型

5.2.2 構(gòu)建判斷矩陣及一致性檢驗(yàn)

5.2.3 層次總排序及一致性檢驗(yàn)

5.2.4 Q生物制藥公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)結(jié)果.

6 Q生物制藥公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)與控制

6.1 建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系

6.2 籌資風(fēng)險(xiǎn)的控制

6.2.1 拓展籌資渠道和籌資方式

6.2.2 合理安排債務(wù)期限結(jié)構(gòu)

6.3 投資風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)

6.3.1 科學(xué)進(jìn)行投資管理

6.3.2 進(jìn)行產(chǎn)業(yè)升級(jí)

6.4 營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)

6.4.1 加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理

6.4.2 強(qiáng)化存貨管理拓展銷售渠道

結(jié)論