序言：作為思想的載體和知識的探索者，寫作是一種獨特的藝術，我們為您準備了不同風格的5篇財務風險預警體系的構建，期待它們能激發您的靈感。

篇1

關鍵詞：財務風險 預警體系 構建策略

一、財務風險預警體系概述

財務風險預警體系主要是為了預防企業在經營活動過程中發生的財務風險，它利用專業的分析方法對企業的財務報表，經營計劃等相關財務資料進行綜合分析，通過監測敏感性財務指標的變化對企業的財務風險進行預測，及時發現并報告企業生產經營過程中可能發生的風險，以便管理者快速采取措施預防風險的發生，保證企業經營活動的正常運轉。財務風險預警體系貫穿于企業經營活動的始終，當前，僅僅依靠人力無法迅速做出反應，必須借助計算機技術對企業的風險進行實施監測，企業財務必須實現信息化才能對企業財務風險做出迅速的預測。

財務風險預警體系是一項系統的工程，構建財務風險預警體系對企業的生產經營活動具有重要的意義。在構建時必須遵循以下原則：首先，預測性原則。財務風險預警體系的構建以預防為主，防治結合。企業財務控制指標眾多，在構建預警體系時要選擇獨立性較高的能夠反映財務狀況的指進行綜合分析，并對其實施監測，預測可能發生的財務風險，采取措施及時預防風險的發生。其次，動態連續性原則。財務分析預警體系是對企業財務指標實時監測的動態連續的過程，通過對財務指標的監測分析，不僅能夠反映企業目前的生產經營狀況，還能夠預測企業未來的發展趨勢，加強管理者防范風險的能力。最后，統一性原則。企業財務風險預警體系以財務相關資料為依據，相關財務資料信息的核算方法和口徑必須保持統一，只有這樣才能保證財務預警體系預測的準確性和連續性。

二、企業財務風險預警體系的主要內容

（一）剖析引發企業財務風險的原因

1、企業財務風險發生的外部原因

引發企業財務風險發生一方面是由于外部宏觀經濟環境的變化，隨著經濟全球化的發展，國際環境競爭日益激烈，宏觀經濟政策發生了變化，這些都造成企業經營環境的不確定性，對我國企業的生產經營產生影響。另一方面，由于我國產業發展的趨勢的改變，經濟的發展要符合建設美麗中國的要求，國家大力發展低污染、低耗能、高附加值和技術含量高的企業，這是經濟和社會可持續發展的必然要求。因此，高污染、高耗能的產業在激烈的競爭環境下就會面臨被淘汰的困境，財務風險發生的可能性會增大。

2、引發財務風險的內部原因

首先，不合理的資金結構可能會導致企業資金鏈斷裂，加大財務風險。目前，很多企業的資金結構都不合理，負債資金的比例遠高于權益資金的比例，如果負債資金過高，權益資金就會過少，企業的償債能力不足，財務負擔加重，企業可會因為資不抵債而破產。其次，企業的應收賬款所占的比重過大。目前企業競爭日益激烈，不少企業為了擴大產品銷路，采用賒銷的方式銷售產品，盲目采用賒銷的方式忽略對客戶信用的評價，應收賬款的壞賬增加。應收賬款比例過大而無法周轉資金，企業的財務風險就會加大。最后，企業投資決策失誤，盲目多元化。現在經濟的發展日益多元化，很多企業也采取多元化的發展戰略，適度多元化有利于企業找到新的經濟增長點。但是如果企業不具備足夠的實力盲目收購其他企業，這種錯誤的投資決策會增加企業的財務風險。

（二）重點監測企業財務風險

企業財務風險是企業財務預警體系主要監測的風險，它是企業在生產經營過程中負債過多到期不能償還債務的風險，主要表現為財務支付風險和財務結構風險兩種形式。監測財務支付風險主要檢測現金流動能力、資產變現能力、內部融資能力和逾期負債能力四個方面。現金流動能力反映了企業現金支付的風險程度，資產變現能力是企業流動資產占總資產的比例，資產變現能力越大，支付風險就越小。內部融資能力強也能夠減少企業支付財務風險的發生，逾期負債越少對企業越有利。

企業財務結構風險的監測主要是表現在資產結構風險、負債過度、應收賬款壞賬風險三個方面。財務項目的比例分配不合理容易導致財務結構風險的發生，資產結構風險是由于企業各類資產所占總資產的結構比例不合理導致企業的經濟效益低下產生的財務風險，在企業中流動資產必須保持合理的比例。在企業資產結構中，負債所占的比例不宜過高，容易引發因為負債過多無法再融資的情況發生。除此，不要忽略企業債權的收回，應收賬款壞賬率過高容易導致企業資產周轉不靈，影響企業的正常經營。

（三）選擇合適的企業財務預警分析方法

財務風險預警體系主要是依據企業相關財務資料，對能夠反映企業財務狀況的獨立性較高的財務指標進行分析，為了準確的分析預測企業財務風險必須將定性分析和定量分析結合起來。第一，比較分析法。企業風險預警體系的構建要遵循動態連續的原則，要將企業現在的數據資料和過去的數據資料進行對比分析，找出現在與歷史的差異，能夠更加清晰的了解企業的財務風險狀況，對于預測未來財務風險具有重要意義。第二，因素分析法。企業財務風險受到眾多因素的影響，利用因素分析法對財務風險體系指標的分析，找出影響財務風險的主要因素，有針對性的做好預防措施。第三，比率分析。比率分析是財務分析方法中的一種，能夠直觀的反映企業的經營情況，有利于企業管理者及時發現企業潛在的風險。

三、企業財務預警體系的構建策略

篇2

關鍵詞：財務風險預警；財務風險識別；風險監測；風險控制

中圖分類號：F23 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2011）13-0084-02

企業財務風險預警，就是從財務角度對企業進行預警，它是架構在企業預警理論之上，企業財務風險預警體系是以企業的戰略計劃、財務數據、相關經營資料及收集的外部資料為依據，依托先進的信息技術和現有理論研究成果，將財務預警的指標和模型信息化，分析企業發生經營波動和財務危機的原因并將其預先告知企業經營者和其他利益相關者，從而為管理當局提供決策和控制依據，實現計算機預警的分析系統。

一、ERP環境下企業財務風險預警體系構建的必要性

ERP系統把客戶需求和企業內部的制造活動以及供應商的制造資源整合在一起，形成企業一個完整的供應鏈，并對供應鏈上所有的環節進行有效的管理。ERP系統支持在線分析處理，強調企業的事前控制能力，它可以將設計、制造、銷售、運輸等通過集成來并行地進行相關的作業，為企業提供了對質量、適應變化、績效等關鍵問題的實時分析能力。但是在ERP的實施中，各種影響因素隨時都可能發生變化。近年來，很多的大企業、大財團一夜之間倒閉，嚴酷的現實再一次警示我們，財務風險無時無處不在，認識風險，進而防范和控制風險，是我們在面對風險時能夠從容應對的最好方法。因為無論企業的條件多優越，所做的準備多充分，實施的風險仍然是存在，財務風險更是不可避免。

因此，在ERP系統下建立有效的財務危機預警體系，對其日常財務運行過程進行跟蹤、監控，盡早發現財務危機信號，使經營者能夠在財務危機出現的萌芽階段采取有效措施改善企業經營，防范危機，可避免或減少對企業和其他利益相關者的不利影響。

二、ERP環境下財務預警體系的構建

防范風險，首先要識別風險，在此基礎上才能對風險進行實時的監測與控制。因此在ERP環境下，一個完整的財務風險預警體系應包括財務風險識別體系、財務風險監測體系以及財務風險控制體系三個大的體系。

1.財務風險識別體系的構建。財務風險識別體系，主要是根據相關部門提供的基本數據信息，從定性的角度具體識別風險的特征和類別，分析企業可能面臨的風險因素，確定警源。而這些風險因素如果沒有得到有效控制，所帶來的不利后果表現在企業的生產經營管理各個方面即警兆。在實際工作中，企業應根據自身所處的行業環境和市場環境，識別財務風險的根源，通過ERP系統的實施，進一步識別風險因素，關注一些關鍵因素的變動，平衡各種關系，從而從根本上減少風險的發生。財務風險識別出來后，最主要的任務是對各種非財務警兆進行定性評價并輸出評價結果。企業應結合自身生產經營狀況，選擇財務風險的潛伏期、發作期、惡化期的警兆顯示體系，按照專家經驗和企業實踐對上述各項警兆進行評定，輸出各定性警兆的詳細情況及總體情況。

2.財務風險監測體系的構建。財務風險監測體系主要利用數學和計算機技術及現有研究成果與方法體系，通過企業財務指標的系統分析，從定量的角度測度企業的財務風險。企業通過第一步的風險識別，應確定一批本企業特殊的、關鍵的風險控制指標，將這些指標與企業設定的指標警限值實時進行監控，并利用計算機技術生成預警信號圖。這樣可以比較直觀、及時地看到企業的財務狀況，如果指標超出警限值，可以及時查明原因，進行控制。財務風險監測體系主要是給企業一個定量的標準，從總體角度檢查企業財務狀況，有利于不同時期財務狀況的比較。因此，要求企業定期上報真實財務數據，并對企業上報的財務數據進行即時分析，發現異常情況則需分析原因并對其進行控制。

3.財務風險控制體系的構建。財務風險控制體系主要是建立一個預警信息系統排警對策數據庫，一旦發出風險預警，則根據預警信息類型、性質和警報的程度自動采用相應對策。ERP系統是個動態的實時管理系統，因此預警信息系統的智能化設計，可以使預警人員在日常預警過程中對一些難以細化、沒有標準的排警對策或者標準模糊的預警個案，實施模糊對待或者提交決策人員處理，同時對處理結果作為經驗知識自動形成系統知識庫的部分，以便日后處理相同或相似案例。財務風險控制體系的設計可以加入專家方案和預警案例，以使其能提供更為豐富的排警對策。

三、ERP環境下構建財務風險預警體系應注意的問題

構建企業財務預警體系，能夠發現并及時解決企業運行過程中的問題，從而實現動態調控，應付可能出現的財務風險。但在構建該預警體系的同時，還應注意以下問題：

1.關鍵是要有配套的預警信息數據庫。在構建財務風險預警體系時，無論是最初的信息收集，還是在財務風險的識別、監測、控制的過程中，都要用到預警信息數據庫。對于收集到的信息，需要有一個基本的信息庫，用于對財務風險的識別；在進行風險監測時，要計算一定的指標數據并作對比，同時還要運用一定的模型進行測定，這些也要建立相關的指標數據庫和模型數據庫；最后在進行控制時，排警數據庫的建立也是必然。沒有了這些預警信息數據庫，財務風險預警體系的構建就不現實，因此，在構建時一定要有一整套相配套的預警信息數據庫。

2.靈活應用適時監測和跟蹤監測。在財務風險監測過程中，主要是做到適時監測和跟蹤監測。在ERP環境下，數據的動態處理非常重要，因此一方面通過對企業的財務狀況進行適時監視，根據企業財務狀況的變化，及時發現問題并發出預警警報，采取相應的措施；另一方面則根據財務風險預警模型，對可能引起企業財務狀況惡化的長期財務決策進行監控，企業財務狀況惡化一般是一個漸進的過程，有一些財務決策可能一時沒有給公司帶來不利影響，卻是公司以后財務狀況惡化的根源。因此，這種長期的跟蹤監控更加重要。

3.注意把握企業外部環境變化，增強風險意識。在ERP環境下，企業通過參與供應鏈協作，提高核心競爭力并增強抵御產品市場競爭風險的能力，但同時也要面對供應鏈自身帶來的威脅，供應鏈發展中的不確定性和復雜性、供應鏈的風險傳遞效應及供應鏈的競爭本質，也不可避免地成為企業需要管理的重要外部風險。

4.強調財務預警權的集中和內部控制制度的明確。隨著企業規模的擴大，總會在一定程度上進行分權管理。但經營越是放權，就越需要財務預警權的高度集中，使管理層能夠實時、準確地掌握企業整體的運作情況，既而做出最優決策。企業的財務風險預警系統對企業的內部控制制度也提出了新的要求，只有企業管理制度與財務風險預警系統相適應，才能最大程度地調動企業員工的主觀能動性，使預警系統發揮最大作用。

在ERP環境下，企業財務風險預警體系，其最終價值的體現還在于該預警信息能迅速反饋到決策者及其利益相關者那里，并使問題及時得到解決。ERP環境下的企業財務風險預警體系的構建，增強了企業的靈活性，在市場的不斷變化中快速調整供應鏈及營銷策略，使企業最大程度地規避風險，在同類企業中更具競爭力。

參與文獻：

[1]冷炎，高麗麗，張慶華.ERP環境下財務風險預警系統研究[J].黑龍江科技信息，2010，(1).

[2]牟會珍.現代企業財務風險預警信息系統設計研究[J].財會通訊?綜合(上)，2009，(6).

篇3

關鍵詞：新能源 發電企業 財務風險 預警指標體系 建立

從目前情況分析，財務風險是新能源發電企業存在的一大弊端，如不及時解決這一問題將會導致企業發展受阻，從而為企業帶來不可估量的經濟損失，因此發電企業需要構建完善的財務風險預警指標體系，促進企業財務管理模式不斷優化，有效控制與規避風險。新能源發電企業及時認識到財務風險形成的要素，時刻關注財務動向，及時調整發展戰略，制定相對合理的財務策略。文章基于新能源發電企業，深刻剖析了企業財務風險形成的要素，并在此基礎上構建財務風險預警機制，借以實現財務預警目的，從而有效保障發電企業實現可持續發展。

一、新能源發電企業特點

新能源發電企業從某種意義上來說屬于新型發電方式，近些年來呈現極快的發展趨勢，與此同時，正是發電企業尋找的突破點，或是著眼點，促使企業能夠實現可持續發展，新能源本身就存在諸多優勢，從而能夠促進發電企業具有極強的競爭力。然而從另一層面分析，新能源發電企業還存在一定的阻礙因素，可以說是有利有弊，具體體現在以下幾個方面：

第一，具有產業優勢。隨著我國社會發展速度的不斷加快，傳統能源消耗量不斷遞增，而經濟的發展對于電能源的需求量并沒有減少，并且是人類賴以生存的基本條件，這些因素促使新能源發電企業如雨后春筍般崛起，新能源具有自身的發展優勢，從某種意義上來說，它屬于可再生資源，是電能可持續發展的基本保障。

第二，具有潛在的資本與市場。從可持續發展層面來說，新能源發電企業具有潛在的發展前景，而且很多資金投入新能源發電企業，主要涵蓋財政資金、金融資金、風險資金，因而基于現狀來看，新能源發電企業是具有潛在資本和市場的。

第三，成本相對較高。新能源發電是新型的產業形式，我國相關工作已經取得了相對較好的成績，發展勢態良好，而從某種層面來說，新能源發電需要較高的開發費用，還需相對先進的設備，這些在某種程度上增加投資成本，降低競爭優勢。

二、財務風險形成主要因素

（一）管理因素分析

從目前情況分析，新能源發電企業財務風險形成的主要影響因素是管理因素，而管理涵蓋多方面的內容：比如管理層的設立、管理職能定位、內部控制設置、內部執行、財務計劃、財務預算執行等等。如果其中一個環節出現問題，都將會引發財務風險。而對于新能源發電來說，企業財務風險引發的因素相對比較固定，就是管理短期意識，在利益驅使下，很多管理層基本著眼于眼前利益，沒有重視新能源發電創新性的要求，從而促使其步入低端市場之中，這對于發電企業長久發展是非常不利的因素。除此之外，還存在環保意識缺失現象，針對新能源發電來說，其本質上屬于清潔能源，然而這并不意味著沒有任何的污染，例如：新能源發電企業工藝過程并沒有進行必要的環保處理，致使在過程中出現污染情況，而所用材料也沒有得到有效的環保處理，存在安全隱患。這樣勢必會釀成不可估損的損傷，對于新能源發電企業來說也是極為不利的影響。這樣長此以往下去，將勢必造成極大的傷害，對于企業發展也是非常不利的。

（二）財務管理因素

財務風險與財務管理有著密不可分的關系，財務管理主要涵蓋三個部分，分別是籌資管理、投資管理、資金回收管理。一旦出現籌資不足或是過多情況，將會在某種程度上影響到資金的有效使用；假設籌資不足，將會影響到新能源發電的運行，如果不及時解決這一問題，將會威脅到企業正常經營，而投資不當勢必使企業效益得不到提升，降低資金回收，促使企業無法進行正常的資金流動，繼而引發財務風險。

從發展趨勢分析，新能源發電具有良好的應用前景，相關企業資金鏈相對比較充足，然而分配不均勻仍然是極為常見的現象，在創業的初級階段，存在有項目無資金的情況，具體表現是籌資短缺；而在成長階段，企業具有潛在資本，但是卻沒有創新項目，具體表現是資金嚴重缺乏，假設進行盲目投資，必然會出現投資不當。無論是上述何種情況，對于新能源發電企業，都會造成極大的財務風險，但是由于所處階段的不同，發電企業表現出不同的狀況，然而關注焦點基本是籌資成本，或是投資回報方面。

（三）財務因素

財務因素是新能源發電企業存在的非常關鍵的財務風險因素，這其中主要涵蓋兩個方面：分別是財務支付、財務結構。針對新能源發電來說，企業經營時間相對較短，即使是具有良好的發展前景，但是與此同時存在成本較高的特點，這直接導致兩方面的因素：其一是市場占有率有限，其二是盈利空進不斷縮減。因為市場有限，發電相關機器設備具有積壓的風險，導致資金流動能力較弱；但是如果謹慎小量生產，設備閑置相對較多，資金利用率有限。與此同時，很多發電企業資金回收存在極大的困難，直接導致企業應收賬款比例很高，資金流動量較小，利用率較低，最終影響到財務支付能力，很可能形成償債危機；應收賬款相對較高，致使財務結構不合理，引發償債危機。根據上述分析可知，財務因素方面，發電企業財務風險表現在應收賬款賬目情況，應從上述方面著手解決。

（四）經營因素

從某種意義上來說，經營是相對較大的范疇，針對上述幾個因素的分析，本節中涉及到的經營范圍相對較小，主要針對兩個方面的經營，第一，是經營者管理水平，第二，是經營者市場預測能力，從以上兩種因素導致的財務經營風險，繼而導致財務風險。針對新能源發電企業來說，從目前情況分析技術相對發展較快，完善技術是其必要的措施，與此同時，還需進行適當的人才儲備，這是新能源發電企業實現長久發展的主要措施，然而假設研發投入相對較多，就會出現人才儲備過量，但是實際成果轉化率較低，勢必會影響到投入產出率，最終影響到貨幣回籠，出現資金短缺情況，因此針對發電企業而言，必須具有一定的經營管理水平，具有精準市場預測能力，掌握技術研發方向，做到持續經營，避免經營危機出現。

三、構建風險預警指標體系具體實施

新能源發電是現階段具有良好發展前景的產業，相關企業在發展速度及規模上正在日益完善，但是與此同時，企業發展過程中不可避免的存在財務危機，而這種危機并不是朝夕之間形成的，因而發電企業需要構建相對完善的財務風險預警指標體系，繼而及時發現財務風險，并應用有效的措施避免風險的發生，針對財務風險預警體系來說，其建立的重點是在于預警指標的構建，具體從以下幾個方面闡述了預警指標體系：

（一）管理狀況指標

新能源發電企業，企業管理狀況管理指標構建可以從以下兩方面著手解決：其一，是企業長期決策占有率情況，其二，環保投入成本指標，從上述兩個方面實施財務風險預警，促進新能源發電實現可持續發展。

所謂長期決策效率，主要是某期長期決策數，除以本期決策總數，由此獲取的數據，稱之為長期決策占有率。

而對于環保成本投入率，與上述計算方式基本一致，主要是利用某期環保資金投入，除以某種經營成本，繼而獲得最終的數據，這個數據就是環保成本投入率。

（二）財務管理指標

針對新能源發電而言，企業財務管理狀況直接影響到財務風險的發生，借助資本利用率，還有資本收益率，從而反映財務管理狀況。不管發電企業是處于發展初期，還是處于發展期，都需要有效利用資本，這是風險預警非常關鍵的指標，在初創期，發電資本有效利用，從某種層面來說意味著籌資具有良好的發展前景，促使企業具備潛在資本，反之則使企業經歷漫長的籌資期，一旦采取的措施不當，新能源發電企業將不復存在；發電企業在成長期階段，資金得以有效利用，促使企業具備一定的資金回收率，這就意味著企業可以吸引潛在投資者，而且保留現有投資人，反之將會促使企業出現投資不當，或是項目缺乏情況，預警這企業將難以實現可持續發展。

資本利用率，主要是通過某期資金投入金額，除以某期資金籌集總數；資本收益率，某期資金投資收益，除以某期籌集資金總額。

（三）財務狀況指標

所謂新能源發電企業財務狀況，是通過以下兩種形式進行展現：其一，是利用存貨周轉率，其二，是借助應收賬款周轉得以展現，雖然上述兩個指標相對而言是短期的，然而這兩個財務指標是企業資金情況的一種體現形式，關系到企業資金流動情況，從某種層面分析，還屬于企業短期償債能力，因而發電企業對于這一方面應當給予高度重視。存貨周轉率=營業收入/平均存貨余額；應收賬款周轉率=營業收入/平均應收賬款。

（四）經營狀況指標

新能源發電未來具有良好的發展及上升空間，因而其經營狀況指標是非常重要的參考依據，主要是借助技術研發轉化率，還有研發成本投入，和人才儲備率等指標所決定的。針對技術轉化率而言，如果出現轉換率較低的情況，將會導致企業沿著錯誤的方向越走越遠，必須采取有效的應對方案避免上述情況的發生，否則影響到企業未來發展；而針對研發投入成本來說，從某種意義上來說歸屬于研發成本比例，假設研發成果轉化率有所提升，企業可適當增加投入成本率，反之則降低。針對發電企業而言，需要從技術角度進行突破，盡早解決，規避風險的出現。從人才儲備率方向分析，它是非常重要的預警指標，必須和研發成本形成正比例，否則將會造成不必要的經濟損失。技術轉化率=某期研發項目轉化數/某期研發項目總體數量；技術研發成本=某期項目轉化數/某期項目研發總數；技術研發投入=某期技術研發成本/某期企業經營成本。

四、結束語

綜上所述，新能源發電企業在實際運營過程中極易出現財務風險，這在某種程度上將會直接影響到企業的長久發展，必須對財務風險因素進行全面的分析，然后構建相對應的財務風險預警指標體系，進一步促進新能源發電企業能夠有效規避風險，從而大幅度提升發電企業的市場占有率，提升經濟效益值。

參考文獻：

[1]李迪.中小企業財務風險預警指標體系構建[J].現代商業，2011（32）

[2]裴玉.新能源企業財務風險預警指標體系的構建[J].會計之友，2011（33）

[3]李楊.電力企業海外并購財務風險預警體系的構建[J].電力與能源，2011（06）

[4]彭艷露.企業財務風險管理框架及預警指標體系的構建[J].企業研究，2014（06）

[5]王秋洋.企業財務風險預警指標體系構建研究[J].價值工程，2015（08）

[6]鄒果.低碳經濟背景下煤炭企業財務風險預警指標體系的構建[J].商業會計，2015（15）

[7]張文秀.風力發電企業財務風險預警指標體系分析[J].會計師，2015（16）

[8]溫立新.我國中小企業財務風險預警指標體系的構建[J].北方經濟，2013（10）

篇4

一、償債能力風險預警應用(見表4.1)

通過計算結果及警情分析得知,在2004-2006年間中短期償債能力都達到了重警警限。說明這三年間財務狀況不斷惡化,負債率居高不下,速動比率也越來越低,警限從淺警發展到巨警,說明該公司的償債能力出現重大問題,一步步惡化。公司在償債能力方面出現財務危機,具有嚴重的風險。

二、盈利能力風險預警應用(見表4.2)

通過計算及警情分析可知,凈資產收益連續三年都屬于重警及以上警限,總資產報酬率總體狀況也表現出嚴重的財務風險,主營業務利潤率為重警及以上警限,說明公司的經營績效變得十分差,連最基本的獲利能力都出現了重大問題。

三、資產營運能力風險預警應用(見表4.3)

通過計算及警情分析可知,在這三年中總資產周轉率,存貨周轉率及應收賬款周轉率都為重警或以上警限。說明該公司的總體管理水平十分低,資產利用效率低,資產流動性差。同時該公司的應收賬款周轉率都在巨警警限,說明沈陽合金公司的壞帳損失大,大量債務不能收回,導致資產流動變慢,從而使公司的償債能力變差。

四、發展能力風險預警應用(見表4.4)

通過計算及警情分析可知,該公司從2001-2003年間,銷售增長率逐年下降,且都處于巨警警限,說明該公司的成長狀況和發展能力不容樂觀,同時也說明該公司的增長速度,企業市場前景都不行。 資本積累率這三年都有所提高,且呈連續增長的勢頭。但2004,2005年都處于重警及以上警限,2006年雖然處于無警警限,但這只能表明該公司2006年的發展狀況相比之前有所改善,不能說明總體的狀況。

五、現金流風險預警應用(見表4.5)

篇5

（中國海洋石油總公司，北京 100010）

摘　要：自我國從社會主義計劃經濟轉為社會主義市場經濟以來，市場中的競爭越來越激烈，市場環境也變得越來越復雜，這就使企業在生產經營過程中面臨的不確定性因素越來越多，企業存在的經營風險和財務風險也就越來越大。本文主要從企業存在的財務風險角度出發，分析企業現存的籌資風險、投資風險、資金回收風險等財務風險產生的原因，構建出企業針對以上財務風險進行預警的體系，并對完善這一財務風險預警體系通過一些策略，以保證企業財務風險預警體系能夠切實有效的發揮作用，盡可能早的發現企業存在的財務風險，并及時做出防范措施，降低企業的財務風險，提高企業的財務風險管控水平，從而減少企業的經濟利益損失，促進企業健康穩定的發展。

關鍵詞 ：企業；財務風險；預警體系

中圖分類號：F275文獻標志碼：A文章編號：1000-8772（2015）07-0118-02

收稿日期：2015-02-12

作者簡介：鄧雷娜（1977-），女，北京人，會計師，主要研究方向為石油企業財務成本管理與內部控制。

一、企業存在的財務風險及產生的原因

對企業的財務風險定義的界定，我國學者在研究的過程中主要持有兩種觀點：第一種觀點，認為隨著企業面臨的市場環境日益復雜、國家經濟形勢變化較大，企業在生產經營過程中的每一個環節都會受到很大的影響，不確定性風險加大，這些所有可能發生的不確定性都被界定為企業的財務風險；另一種觀點，認為企業的財務風險只是針對企業資金融通、使用、收回等環節產生的不確定性進行界定。本文在研究企業存在的財務風險時借鑒第二種觀點對財務風險進行界定，主要包括有籌資風險、投資風險、資金回收風險。

（一）企業的資本結構不合理產生籌資風險

企業的資本結構是指企業通過不同來源渠道獲取資金時，不同來源的資金在全部資金中所占的比重，也就是說企業的資金是自有資本還是外借債務，是長期債務還是短期債務以及它們各自所占的比例。如果這些不同來源渠道獲取的資金比例分配不合理，就會使企業面臨著籌資風險。就目前我國大部分企業的資金構成情況來看，為了在競爭市場中獲取能夠獲得更多的資金來源，我國大部分企業主要采用了短期債務融資的方式，這就使得企業的資產負債比率比較高，一旦企業在經營過程中獲取的收益達不到債權人的預期經營利潤目標時，他們就會向企業施加壓力，要求企業立即償還借款，而企業由于無法在短期內獲取償還債務的資金，就會面臨著資金流斷裂、企業破產的風險。

（二）企業的投資決策不合理產生投資風險

由于企業所有權和經營權相分離，企業的股東和經營管理者之間就產生了目標不一致的問題，對于企業的股東來說，他們希望增加企業整體的價值，實現企業價值最大化，而對于經營管理層來說，他們更傾向于提高自己的業績，實現股東預期的經濟利潤目標，在這種情況下，經營管理層往往會選擇成為冒險投資者，對風險水平較高、收益水平也較高的項目進行貿然的投資，然而，市場經濟形勢是瞬息萬變的，這些本身風險就比較高的項目，很容易出現企業的投入資本無法按照預期收回并獲得收益的情況，從而導致企業的投資項目失敗，將企業置于破產的危險境地。除此之外，很多企業為了能夠獲得更多的市場競爭優勢，會采取吞并其他企業的方式，大肆擴張自己的規模，擴大自己的經營范圍，然而這種規模性的擴張投資很容易使企業的經營管理不善，從而走向破產之路。

（三）企業選取的銷售方式不合理產生資金回收風險

從目前我國存在的銷售方式來看，有現銷和賒銷兩種方式，而隨著市場競爭程度的日趨激烈，很多企業為了搶占市場中僅有的少量份額，維持長久的市場競爭優勢，在銷售產品時往往會選擇賒銷的方式，以擴大銷售量，增加企業的當期經濟利潤。然而，不同于現銷方式，以賒銷方式銷售商品就意味著在收回資金的過程中很有可能存在無法收回的風險，如果產品的購買者沒有在規定的時間內償還貨款，就會使應收賬款管理成本和資金追討收回成本增加，從而使企業的經濟利益流出增多，影響企業當期的現金流，增加企業現金流斷裂的風險。

二、企業財務風險預警體系的構成部分

自2008年金融危機以來，市場中因未及時防范財務風險而破產的企業逐漸增多，為了及時預測企業可能存在的財務風險并做出防范措施，以降低財務風險，越來越多的企業開始重視對企業財務風險預警體系的構建，其組成部分主要有以下三個部分：

（一）確定預警范圍、選擇預警指標、設定預警指標值

在構建企業財務風險預警體系時首先需要確定財務風險的預警范圍，一般情況下，企業對財務風險的預警范圍主要就是籌資風險、投資風險和資金回收風險；其次，在選定財務風險預警范圍之后，還需要合理的確定具有科學性的預警指標。預警指標是整個財務風險預警體系的基礎環節，如果預警指標選取不恰當，就無法發揮財務風險預警體系應有的效果，無法有效的防范企業可能面臨的財務風險。因此，在選取預警指標時應該根據預警范圍，選擇能夠反映企業籌資風險、投資風險和資金回收風險水平的指標，一般應該包括盈利能力指標、營運能力指標、償債能力指標和發展能力指標。最后，要對選擇的預警指標設定相應的預警值，當企業預估的籌資風險、投資風險或者資金回收風險超過預警值時，就需要及時采取有效的防范措施，以降低企業的財務風險，因此，預警指標的預警值是整個財務風險預警體系的關鍵環節，企業必須要根據自身規模大小和經營發展情況來確定。

（二）設立信息溝通渠道

在確定了預警范圍、預警指標和預警值之后，要想使預警體系發揮效果還需要設立一個完善的信息溝通渠道，用于信息的搜集、共享、分析和反饋。在一個完整的預警體系中，一個有利于有效溝通的信息溝通渠道是必不可少的，企業在進行財務風險的預估時，主要就是在外部市場環境的變化、行業環境的變化和宏觀經濟形勢的變化等大量資料信息的基礎上，對其進行統計、提煉和分析，識別出可能對企業產生威脅的財務風險，及時做出有效的防范措施，以降低企業的財務風險，避免企業不必要的經濟損失。

（三）設立財務風險預警的組織機構

企業的財務風險預警體系要想真正起到及時識別并防范可能存在的財務風險，以降低企業的財務風險，還需要一個關鍵性的要素，就是從事財務風險預警工作的相關人員，為此，企業應該設立一個財務風險預警組織機構。企業在設立財務風險預警組織機構時應該選擇比較熟悉企業業務發展方向、經營管理方向的管理人員或者具有現代化信息管理技術的高級技術人員，如果有可能，還需要邀請一些管理咨詢方面的專家加入風險預警的組織機構。他們不受企業組織架構的限制，獨立于所有組織部門，按照獨立性原則，只對企業經營管理層的決策做出風險預估，一旦發現企業經營管理層做出的決策存在風險，就會立即將風險識別情況報告給管理層，以便管理層及時做出防范措施。

三、完善企業財務風險預警體系的一些策略

為了使企業構建的財務風險預警體系更加有效的發揮作用，我們提出了一些在構建企業財務風險預警體系時應該注意的事項。

（一）從多方位考慮選擇企業財務風險預警指標

構建財務風險預警體系時首先就是要選擇恰當的、科學的財務風險預警指標，只有選擇了合適的財務風險預警指標，才能夠發揮財務風險預警體系的效果。就目前我國企業構建的財務風險預警指標來看，大部分企業選擇的預警指標只是基于財務數據信息計算的定量指標，沒有對財務風險設定定性的指標。例如，江蘇揚建集團有限公司在構建的財務風險預警指標體系中僅根據財務數據信息進行了定量指標的制定，并未設定定性指標，在預估財務風險時，無法衡量宏觀環境，從而使江蘇揚建集團的財務風險預估不準確，無法及時做出有效的防范措施，以降低企業的財務風險。我們知道，宏觀經濟形勢的變化、國家政策的變化、行業特征的變化、企業自身經營方式的變化等信息會對企業的籌資、投資產生很大的影響，如果未對以上信息綜合考慮，很可能會使企業的籌資、投資失利，造成企業的財務危機，但是這些信息用已構建的預警體系中的定量指標是無法衡量的，他們只能定性的去分析，因此，在構建財務風險預警體系時除了考慮定量的指標外，還需要考慮定性指標，以使定性、定量相互補充，更好的反映企業的真實財務狀況，從而及時發現存在的財務風險并加以防范。

（二）加強對財務風險預警體系的監督控制

一套完善的財務風險預警體系能否達到企業的預期效果，必須要對財務風險預警體系過程加以嚴格的監督和控制。而對財務風險預警體系的監督和控制主要從三個方面進行：（1）事前的監督和控制。在財務風險預警體系實施前，需要對該體系的構建是否合理、是否完善進行嚴格的把控，以確保該體系的設計符合企業的要求。（2）事中的監督和控制。在財務風險預警體系的運行過程中，要從兩方面來嚴格的監督和控制，一方面要嚴格監督該風險預警體系的每一個環節是否都在有效的運行，另一方面要嚴格監督和控制識別出的財務風險是否都及時做出了防范措施，以避免企業的損失。（3）事后的監督和控制。每次識別并防范財務風險后，嚴格監督是否對財務風險的預估進行及時的反饋，發現財務風險預警體系中存在的不足，并加以改進和完善，以使企業的財務風險預警體系更加合理有效。例如，南京愛躍戶外用品有限責任公司在財務風險預警體系的構建和實施時就進行了有效的控制和監督，使其更加有效的發揮功能。

（三）提高企業財務風險防范意識

企業應該要求每一位員工都要樹立財務風險的防范意識，對企業生產經營的每一環節都謹慎對待，識別是否可能存在財務風險，以有效的應對。企業可以通過在企業內部大力宣傳財務風險可能給企業帶來的危害、財務風險防范在企業健康發展中的重要作用等方式，來提高企業員工的財務風險識別和防范的意識，從而全面發揮財務風險預警體系的功能。例如，黑龍江偉盛建筑節能工程有限公司在企業內部大力宣傳財務風險可能給企業帶來的危害、財務風險防范在企業健康發展中的重要作用，有效提高了企業員工的財務風險防范意識，保證了財務風險預警體系的有效運行。

四、結論

綜上所述，可知在市場競爭日趨激烈的大趨勢下，我國企業存在著籌資風險、投資風險和資金回收風險等財務風險，為了及時識別并防范企業的以上三種財務風險，企業構建了一套財務風險預警體系，并從多方位選擇預警指標、加強對預警體系的監督控制、提高企業財務風險防范意識等方面加以改進和完善，以使企業更加了解自身可能面臨的財務風險，并加以重視和防范，以為企業未來穩定的發展提供保障。

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